董事會職能實現(xiàn)過程研究——基于山東省農(nóng)信社的調(diào)查分析.pdf

1、董事會作為公司治理一個最為重要的內(nèi)部機制，在公司決策和控制中起到了不可替代的作用?，F(xiàn)代公司中，董事會的設(shè)立是為了更好的處理股東、經(jīng)理層及公司其他利益相關(guān)者之間戰(zhàn)略、理念到利益等各個方面的矛盾和沖突，進一步提高公司決策的科學性。 這些年來，董事會已成為公司治理研究的熱點之一。已有的文獻主要集中在董事會的規(guī)模、領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)和董事的獨立性等較容易觀測到的特征上，分析董事會的這些特征與董事會績效的關(guān)系。隨著研究的深入，重點逐漸涉及到董事會的

2、行為方面，雖然這使得研究內(nèi)容更進一步貼近實踐前沿，但這仍是基于董事會的一些可觀測特征基礎(chǔ)上，如：董事會的會議次數(shù)、會議時間長短等進行的研究，并沒有真正涉及到董事會職能實現(xiàn)這個核心。事實上，董事會各種結(jié)構(gòu)和機制的建立都是為了更科學的決策和更有效的監(jiān)督，因此研究不同董事會的結(jié)構(gòu)如何在職能實現(xiàn)過程中運行，以及它們在此過程中起了多大的作用，才是我們分析董事會治理的目的，也是本文研究的重點。 本文以董事會職能為中心，分析了監(jiān)督和決策過程的

3、不同階段以及在此過程中內(nèi)外部董事、專業(yè)委員會等結(jié)構(gòu)怎樣保證這些職能更好的實現(xiàn)。此外，從很多分析中可以看出，董事會的監(jiān)督和決策職能并不是明顯分離的，而是在董事會處理日常事務(wù)的過程中相互結(jié)合的，特別是在企業(yè)戰(zhàn)略管理方面，這種融合更加明顯。但通過觀察，我們還會發(fā)現(xiàn)不同企業(yè)董事會職能的側(cè)重點有所不同，有的董事會偏向于決策的制定，另外一部分企業(yè)則更傾向于對管理層的監(jiān)督。 在理論分析的基礎(chǔ)上，本文以2007年山東省銀行業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本，驗證

4、了126家農(nóng)村信用社的董事會職能實現(xiàn)情況，并對可能影響董事會職能的因素進行了分析。由于其他研究主要是從公開報告中獲得數(shù)據(jù)，所以很難得到董事會職能實現(xiàn)方面的資料。而本文由于采用調(diào)查數(shù)據(jù)，能夠彌補這一難題造成的困難。本文的實證結(jié)果表明：包括董事會規(guī)模、獨立性和專業(yè)委員會在內(nèi)的特征并沒有顯著影響董事會職能的選擇，但是決策型董事會卻阻礙了董事會績效的提高。這一方面是由于農(nóng)信社作為中小金融機構(gòu)，其本身的治理結(jié)構(gòu)還不完善，董事會內(nèi)部人控制和侵占嚴重