我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)影響因素及防控機(jī)制研究.pdf

1、匯率問(wèn)題伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷融入全球經(jīng)濟(jì)而備受關(guān)注。商業(yè)銀行作為重要的市場(chǎng)主體在經(jīng)濟(jì)金融全球化的過(guò)程中不可避免地暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)中。特別是在人民幣匯率雙向波動(dòng)和銀行積極實(shí)施國(guó)際業(yè)務(wù)布局的背景下，匯率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響銀行成本收益和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)之一。
　　本文運(yùn)用國(guó)際金融學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理的相關(guān)知識(shí)和理論，運(yùn)用規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，以商業(yè)銀行面臨的政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境為線索，對(duì)影響我國(guó)銀行體系匯率風(fēng)險(xiǎn)的因

2、素進(jìn)行剖析，并分析匯率風(fēng)險(xiǎn)的暴露情況和傳導(dǎo)機(jī)制，最后從宏觀和微觀兩個(gè)層面設(shè)計(jì)了我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制。
　　文章首先對(duì)影響我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行總結(jié)。影響我國(guó)商業(yè)銀行的政策環(huán)境因素、市場(chǎng)環(huán)境因素和監(jiān)管環(huán)境因素在新形勢(shì)下的變化加大了銀行識(shí)別和管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的難度。這具體表現(xiàn)在:人民幣匯率雙向波動(dòng)預(yù)期的形成加大人民幣匯率預(yù)測(cè)的難度;中資商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)比重的持續(xù)上升增加銀行對(duì)匯率波動(dòng)的敏感度;銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求的提高成為

3、銀行加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的硬性約束。緊接著，文章采用現(xiàn)金流量法對(duì)我國(guó)銀行體系的匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露情況進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)研究。結(jié)果表明，我國(guó)銀行體系對(duì)不同的國(guó)際貨幣存在不同程度的匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露，并具有滯后效應(yīng)。并且，這種匯率風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際資本流動(dòng)、利率和會(huì)計(jì)折算等四條路徑傳導(dǎo)到我國(guó)的銀行體系。
　　最后從宏觀防范機(jī)制和微觀防范機(jī)制相結(jié)合的角度對(duì)我國(guó)銀行體系匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理提出建議。一方面，建立由宏觀審慎監(jiān)管、金融市場(chǎng)約束和經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)綜合而成的宏