中國金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效影響的實(shí)證研究.pdf

1、一場(chǎng)由美國次貸危機(jī)引起的全球性金融危機(jī)，觸發(fā)了人們對(duì)金融發(fā)展與商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效關(guān)系的思考。因此，考察金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響，也許會(huì)給商業(yè)銀行在國際金融危機(jī)應(yīng)急能力方面帶來新的思考，從根本上提高銀行的績(jī)效。在以往的研究中，人們對(duì)銀行績(jī)效測(cè)度的研究方法主要分為參數(shù)法與非參數(shù)法，如隨機(jī)前沿分析法(SFA)、厚前沿分析法(TFA)、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)等等。但這些方法主要是對(duì)銀行系統(tǒng)內(nèi)部的指標(biāo)進(jìn)行研究分析，大多均未把研究視角從商業(yè)銀行

2、體系內(nèi)部轉(zhuǎn)移到銀行的經(jīng)營環(huán)境對(duì)銀行績(jī)效影響上進(jìn)行分析。本文試圖從理論和實(shí)證兩個(gè)方面來探討這個(gè)問題。在理論方面，分析了中國金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的影響機(jī)制。隨后，本文在Bresnahan模型框架下，通過建立一個(gè)新的投入產(chǎn)出生產(chǎn)函數(shù)來說明金融發(fā)展是如何影響商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效。最后本文對(duì)金融發(fā)展與銀行績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，首先通過描述性統(tǒng)計(jì)分析，從總量和結(jié)構(gòu)視角分別考察了金融發(fā)展變量(M2、股票市值、保費(fèi)收入、銀行信貸)與各類商業(yè)銀行績(jī)

3、效變量（資產(chǎn)、負(fù)債、不良貸款率）的關(guān)系，在此基礎(chǔ)上，本文利用中國20個(gè)商業(yè)銀行2005-2011年的數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了金融發(fā)展與商業(yè)銀行績(jī)效的關(guān)系。
　　 理論分析表明，金融市場(chǎng)是中國商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的必備宏觀條件，金融發(fā)展唯有保持合理的結(jié)構(gòu)，才能在當(dāng)期和長期促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的提高。實(shí)證結(jié)果顯示:在2005-2011年間，中國金融發(fā)展變量與商業(yè)銀行績(jī)效保持著均衡發(fā)展關(guān)系，且不同變量對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效存在不同程度的影響作用。首先，金

4、融發(fā)展變量中的廣義貨幣供應(yīng)量M2增長率、股票市值增長率(CAP)以及保費(fèi)收入增長率(BF)對(duì)中國商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率(ROA)的提高有促進(jìn)作用，對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性比率(LD)、不良貸款率(NPL)的形成有抑制作用，說明廣義貨幣供應(yīng)量M2增長率、股票市值增長率以及保費(fèi)收入增長率對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的提高有積極促進(jìn)作用。然而，銀行信貸即固定資產(chǎn)投資(K)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率有負(fù)面效應(yīng)，對(duì)流動(dòng)性比率即存貸比與不良貸款率的形成有促進(jìn)作用，說明銀行信貸對(duì)商

5、業(yè)銀行績(jī)效的提高起到抑制作用。在此基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的政策建議。首先，應(yīng)加快中國商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營市場(chǎng)化的改革，減少政府在金融資源配置上過分干預(yù)，特別是固定資產(chǎn)投資干預(yù)，更加充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制配置金融資源的作用，從而資源能順利流向高增長、高技術(shù)、高附加值的經(jīng)濟(jì)部門，中國經(jīng)濟(jì)將會(huì)持續(xù)增長，商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄、信貸業(yè)務(wù)增加，不良貸款率下降，經(jīng)營績(jī)效也會(huì)隨之提高。其次，中國貨幣當(dāng)局應(yīng)該逐步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，提高實(shí)際儲(chǔ)蓄利率水平，防止商業(yè)銀行實(shí)際儲(chǔ)蓄利率