船舶夾層融資之法律問題研究.pdf

1、面對當前資金供需失衡的現(xiàn)狀,船舶融資途徑迫切需要創(chuàng)新。夾層融資是位階于股權(quán)與債權(quán)之間的“夾層”,兼具兩者性質(zhì)特征,具有獨特的靈活性及契合性。盡管我國現(xiàn)行的法律法規(guī)并無相關(guān)的專門規(guī)定,但現(xiàn)有的法律框架基本能夠支撐船舶夾層融資的運行。
　　針對不同階段的具體情形,船舶夾層融資可以采用不同的運行方式。
　　船舶運營本身有著很大的不確定性,投資風險隨之變化,可以采取夾層貸款或優(yōu)先股模式開展夾層融資,本文對由此引出的法律問題進行了探討

2、。從標的方面來說,作為抵押的股權(quán)不僅包括財產(chǎn)權(quán),還包括相應(yīng)的非財產(chǎn)權(quán)利。從主體關(guān)系來說,為避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的其他債權(quán)人利益減損的情況發(fā)生,當事人可以簽訂債權(quán)人協(xié)議約定具體明細。在優(yōu)先股問題方面,現(xiàn)有法律規(guī)范對“優(yōu)先股”這一概念規(guī)定得非常模糊,給以優(yōu)先股模式運行夾層融資帶來了不確定之處,所以當事人在約定時應(yīng)尤為注意合理設(shè)置優(yōu)先股與普通股的比例。
　　與營運船相比,建造中船舶具有明顯的特殊性,其使用價值和價值都隨建造進度的變化而變化,