股票期權(quán)激勵制度法律問題研究.pdf

1、摘要摘要現(xiàn)代公司機(jī)制下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離導(dǎo)致委托代理問題的產(chǎn)生，這就決定了必須建立一種激勵機(jī)制，使經(jīng)營者的行為選擇與股東的利益趨同。于是，股票期權(quán)激勵制度應(yīng)運(yùn)而生。本文主要從股票期權(quán)激勵制度的基本理論入手，結(jié)合我國目前推行股票期權(quán)激勵制度過程中出現(xiàn)的一些問題及一些有益的探索，展開分析，提出我國現(xiàn)有制度環(huán)境下股票期權(quán)激勵制度的調(diào)整與完善思路。全文除去引言和結(jié)束語部分外，分為四個主要章節(jié)。第二章，股票期權(quán)激勵制度概述。這部分從介紹期權(quán)與

2、標(biāo)準(zhǔn)股票期權(quán)的概念入手，引入作為激勵制度的股票期權(quán)的概念，并對相關(guān)的概念做出分析比較，以求厘清股票期權(quán)的內(nèi)滬傳著，通過對股票期權(quán)實施流程的介紹闡述股票期權(quán)的法律性質(zhì)和特征。第三章，股票期權(quán)激勵制度的理論基礎(chǔ)。這部分主要從引入股票期權(quán)激勵制度的必要性與合理性入手，介紹了股票期權(quán)激勵制度的理論基礎(chǔ):委托代理理論與人力資本理論。第四章，股票期權(quán)激勵制度在我國的實踐。這個章節(jié)以2006年《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》的出臺為分水嶺，系統(tǒng)回顧股票期

3、權(quán)在我國的實施歷程以及《管理辦法》實施后我國上市公司推行該制度的狀況。第五章，完善我國股票期權(quán)激勵制度的思考和建議。本章主要從三個維度展開討論。首先介紹了現(xiàn)有的兩部規(guī)范股票期權(quán)激勵制度的法規(guī)，并對其不足之處展開探討。其次是配套的稅法、會計法和勞動法的不足以及對策。最后是實施股票期權(quán)激勵制度的外部環(huán)境的完善，包括公司治理結(jié)構(gòu)、證券市場和建設(shè)職業(yè)經(jīng)理人市場。通過對這三方面的深入討論，為我國股票期權(quán)微勵制度的完善提出了一些建議。關(guān)鍵詞:股票期

4、權(quán)法律完善激勵機(jī)制ABSTRACTsuggestionstoperfectingtheexteriorenvironmentofcarryingoutstockoptionsystemincludingcorporategovernancestructuresecuritymarketandconstructingmarketofprofessionalmanager.KeyWords:executivestockoptionlegal