上市公司全面風險管理實施效果及其影響因素研究.pdf

1、隨著2004年COSO《全面風險管理—整合框架》、2006年國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會《中央企業(yè)全面風險管理指引》的頒布以及2010年我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的基本建成，企業(yè)全面風險管理（ERM）已經(jīng)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中一項重要的管理手段。對企業(yè)全面風險管理實施效果進行有效地評價成為企業(yè)管理的重要課題。如何確定企業(yè)全面風險管理評價標準、范圍和方法，如何對企業(yè)全面風險實施效果進行衡量成為理論界和實務界關注的焦點。國外學者運用定量以及定性的

2、分析方法對全面風險管理評價體系的構建、全面風險管理實施效果影響因素以及全面風險管理的增值效應等方面進行了深入研究，取得了豐碩的研究成果。但是，我國企業(yè)實施全面風險管理起步較晚，數(shù)據(jù)難以取得，導致國內(nèi)對于企業(yè)全面風險管理的研究多集中于概念框架和邏輯研究，缺少以定量的方法對企業(yè)全面風險管理實施效果進行評價。因此，結合我國上市公司的具體情況設計企業(yè)全面風險管理實施效果評價體系并運用實證研究方法對其影響因素進行研究，對于完善企業(yè)全面風險管理研究

3、內(nèi)容，深化企業(yè)對全面風險管理的認識有著重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　本文以COSO于2004年發(fā)布的《全面風險管理—整合框架》為基礎，選取2012年至2014年我國非金融類上市公司的財務及非財務數(shù)據(jù)，結合國資委于2006年出臺的《中央企業(yè)全面風險管理指引》以及我國上市公司的具體情況，以全面風險管理的四大目標為導向，設計企業(yè)全面風險管理實施效果評價體系，運用層次分析法確定各目標及其衡量指標的權重，計算上市公司全面風險管理指數(shù)，用以衡量

4、我國上市公司全面風險管理的實施效果并運用實證方法研究了影響企業(yè)全面風險管理實施效果的因素。
　　本文的主要結論包括：（1）企業(yè)實施全面風險管理能否實現(xiàn)風險管理的目標是衡量企業(yè)全面風險管理實施效果的首要標準，而不應單純以是否設立首席風險官為評價標準；（2）企業(yè)風險管理機構的設立以及公司治理結構的完善對企業(yè)全面風險管理實施效果有顯著的正效益，獨立董事在風險管理體系中的監(jiān)督作用并未得到有效發(fā)揮?；诖耍疚膹耐晟破髽I(yè)全面風險管理法律法規(guī)