基于不同模型的中國通脹預測能力比較研究.pdf

1、從上個世紀九十年代開始，通貨膨脹率逐漸成為衡量一國經(jīng)濟是否穩(wěn)定發(fā)展的重要指標。對央行來說，有效地控制物價上漲、維持穩(wěn)定的通貨膨脹率就顯得尤為重要。由于貨幣政策的實施效果存在一定程度的滯后性，利用當期通貨膨脹率所制定的貨幣政策只能對下一期產(chǎn)生作用，無法有效達到控制通貨膨脹的目的。這就需要對未來的通貨膨脹率做一個預測。準確預測未來的通貨膨脹率對于貨幣政策的制定和實施效果都起著關(guān)鍵性作用。央行可以根據(jù)通脹預測值來預測未來的經(jīng)濟形勢，減少貨幣政

2、策時滯性帶來的效果偏差，使宏觀調(diào)控更加準確到位，最終提高貨幣政策的有效性。
　　通貨膨脹預測的重要性引起了全球范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注，也掀起了學術(shù)界通脹預測的風潮，各國學者針對通貨膨脹率創(chuàng)建了多種多樣的預測模型，其中以時間序列等數(shù)據(jù)導向模型和以菲利普斯曲線為代表的傳統(tǒng)理論模型是最常用的兩大類的模型。由于各國發(fā)展模式和水平的不同，其在不同國家進行預測的準確度也不盡相同，孰優(yōu)孰劣一直是學術(shù)界爭論的話題。我國通脹預測的發(fā)展尚處于初級階段，目前

3、還沒有對這兩大類模型在我國預測效果的比較研究。針對于此，借鑒國外通脹預測模型的經(jīng)驗，本文將選取數(shù)據(jù)導向模型（AR模型、MA模型、ARMA模型、VAR模型）和傳統(tǒng)理論模型（混合菲利普斯曲線模型、四因素菲利普斯曲線模型、開放經(jīng)濟下四因素模型），根據(jù)中國的特殊經(jīng)濟環(huán)境，對部分模型加以補充修正，并利用我國1997年到2013年的季度數(shù)據(jù)對通貨膨脹率進行預測，最后根據(jù)均方根誤差RMSE比較各模型的預測效果，得出了在我國，數(shù)據(jù)導向模型的預測效果優(yōu)于