家族上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率影響的實(shí)證研究.pdf

1、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在這些民營(yíng)企業(yè)中約95％是家族企業(yè)。目前，我國(guó)的家族企業(yè)內(nèi)部控制狀況較差，因此家族企業(yè)迫切要求提高內(nèi)部控制效率，增強(qiáng)家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和效果，以提升家族企業(yè)的價(jià)值。近年來，理論界對(duì)內(nèi)部控制問題表現(xiàn)出了極大的關(guān)注。我國(guó)學(xué)者針對(duì)內(nèi)部控制的演變與發(fā)展，從內(nèi)部控制概念層面，理論框架層面和實(shí)務(wù)層面進(jìn)行了大量的研究。已有的研究大多以所有上市公司為研究樣本，研究治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的關(guān)系。但是，以家族上市

2、公司為樣本，以實(shí)證的方法研究家族企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率的文章十分有限。因此，本文研究家族上市公司治理結(jié)構(gòu)是否對(duì)內(nèi)部控制效率有所影響以及探索對(duì)內(nèi)部控制效率最有效的治理結(jié)構(gòu)具有非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 首先，本文在參閱大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩個(gè)方面對(duì)家族企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率的影響的文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。其次，本文基于雙重委托代理理論、交易費(fèi)用理論和契約理論，從家族上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)和監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)這三個(gè)角

3、度分析了公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率的影響，為假設(shè)的提出提供理論基礎(chǔ)。再次，本文以實(shí)證的方法分析家族上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率的影響.本文從家族成員持股比例、家族成員是否擔(dān)任董事長(zhǎng)或總經(jīng)理、獨(dú)董比例、董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)這七個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)因素對(duì)內(nèi)部控制效率的影響分別提出假設(shè)，通過建立家族上市公司內(nèi)部控制指數(shù)來衡量?jī)?nèi)部控制效率，并通過描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、多元線性回歸分析、配對(duì)樣本檢驗(yàn)和穩(wěn)健性檢驗(yàn)，得

4、出以下結(jié)論:(1)家族上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中家族成員持股比例與內(nèi)部控制效率呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。(2)家族上市公司董事會(huì)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率有所影響。家族成員是否擔(dān)任董事長(zhǎng)或總經(jīng)理與內(nèi)部控制效率有顯著的正相關(guān)關(guān)系;董事會(huì)會(huì)議次數(shù)與內(nèi)部控制效率有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系;獨(dú)董比例、董事會(huì)規(guī)模與內(nèi)部控制效率沒有顯著性的影響。(3)家族上市公司監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率有所影響。監(jiān)事會(huì)規(guī)模對(duì)內(nèi)部控制效率沒有顯著性的影響;監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)與內(nèi)部控制效率有顯著的正相

5、關(guān)關(guān)系。最后，本文從以下兩個(gè)方面提出了政策建議:完善公司治理結(jié)構(gòu)來提高內(nèi)部控制效率和建立現(xiàn)代家族企業(yè)制度。
　　 本文的創(chuàng)新點(diǎn)有以下三點(diǎn):(1)家族上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率的影響是一個(gè)新的課題，因此本文的研究具有創(chuàng)新性。本文是以家族上市公司為研究對(duì)象，通過實(shí)證的方法，研究公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制效率的影響，通過公司治理結(jié)構(gòu)的完善來提高內(nèi)部控制效率。(2)已有的以家族上市公司為研究對(duì)象，研究家族對(duì)內(nèi)部控制效率影響的文獻(xiàn)很少。由