旋轉(zhuǎn)門高管對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整的影響研究.pdf

1、旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師和客戶公司之間三方博弈的結(jié)果，國(guó)際上塞班斯法案(SOX)和我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則針對(duì)該現(xiàn)象出臺(tái)了一系列措施，其中包括“一年冷卻期”限制，以此來(lái)保護(hù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，防止會(huì)計(jì)造假等問(wèn)題的發(fā)生。在制度指引和部門監(jiān)督下，旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)后果雖然在一定程度上有所緩和，但其產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量效應(yīng)與資本結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)仍是研究熱點(diǎn)。本文基于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)特征和制度背景，探究旋轉(zhuǎn)門高管對(duì)資本結(jié)構(gòu)的作用機(jī)制，為保護(hù)審計(jì)

2、師獨(dú)立性和完善監(jiān)督機(jī)制提供理論依據(jù)。
　　綜合國(guó)內(nèi)外最新理論和實(shí)證研究成果，本文主要以高階理論、信號(hào)傳遞理論和融資優(yōu)序理論為基礎(chǔ)，基于有效市場(chǎng)假說(shuō)和有限理性假設(shè)，研究并分析了旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量效應(yīng)，并放寬旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象定義的范疇，進(jìn)一步探究具有審計(jì)背景高管的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量效應(yīng)。同時(shí)，從不同作用路徑研究旋轉(zhuǎn)門高管的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。最后，采用我國(guó)滬深A(yù)股上市公司2009～2014年面板數(shù)據(jù)為研究樣本，以真實(shí)活動(dòng)盈余管理作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)

3、量的替代變量，對(duì)理論假設(shè)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)和分析。
　　研究結(jié)果表明:具有審計(jì)背景的高管與真實(shí)活動(dòng)盈余管理不顯著相關(guān)，審計(jì)背景的高管存在“監(jiān)督效應(yīng)”;而旋轉(zhuǎn)門高管與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)，存在旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的企業(yè)會(huì)利用真實(shí)活動(dòng)盈余管理進(jìn)行盈余操控，損壞會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。具體地，區(qū)分監(jiān)督型高管和決策型高管視角下，監(jiān)督型高管對(duì)盈余操控起到了部分監(jiān)督作用，而決策型高管則會(huì)顯著降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;同時(shí)，具有審計(jì)背景的高管對(duì)資本結(jié)構(gòu)的作用表現(xiàn)為直