宏觀環(huán)境和高管超額薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)信息在宏觀經(jīng)濟(jì)管理中起到至關(guān)重要的作用，是利益相關(guān)者與企業(yè)溝通的橋梁，是企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相抗衡的重要手段，是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控不可或缺的決策依據(jù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善越來(lái)越離不開經(jīng)濟(jì)信息的支撐和導(dǎo)向，而信息質(zhì)量是保障企業(yè)治理機(jī)制設(shè)置合理性、資源配置有效性的重要前提。會(huì)計(jì)信息作為經(jīng)濟(jì)信息中的重要組成部分，在資本市場(chǎng)運(yùn)行中具有舉足輕重的地位。然而，隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，眾多上市公司紛紛曝出會(huì)計(jì)信息質(zhì)量丑聞，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也因此成為社會(huì)各界人士討

2、論的熱門話題。盡管證監(jiān)會(huì)等管理機(jī)構(gòu)不斷提出完善會(huì)計(jì)信息披露的方式、方法，規(guī)范和約束會(huì)計(jì)信息造假行為，但這并沒(méi)有從根源上解決會(huì)計(jì)信息失真的問(wèn)題。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司內(nèi)外部因素息息相關(guān)，內(nèi)部因素中，高層管理人員的專業(yè)水平和道德素養(yǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性具有重大的直接影響;外部因素中，作為企業(yè)賴以生存的宏觀環(huán)境不容忽視。因此本文將我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的外部宏觀環(huán)境與作為公司內(nèi)部治理機(jī)制重要的組成部分—高管薪酬、超額薪酬相結(jié)合，從委托代理理論、薪

3、酬契約理論、管理層權(quán)力理論入手，運(yùn)用規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的方法，探討外部宏觀環(huán)境和高管超額薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的綜合影響，為改善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提供相應(yīng)的政策建議。
　　本文的研究?jī)?nèi)容共有五部分組成。第一部分為緒論，主要闡述在轉(zhuǎn)型時(shí)期經(jīng)濟(jì)背景下本文研究的理論意義和實(shí)踐意義以及研究思路和研究方法，回顧國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究成果，并對(duì)其進(jìn)行評(píng)述。第二部分為概念界定和理論基礎(chǔ)，主要介紹宏觀環(huán)境、高管薪酬、高管超額薪酬和會(huì)計(jì)信息質(zhì)

4、量等概念，并闡述委托代理理論、管理層權(quán)力理論、薪酬契約理論等。第三部分為制度背景、理論分析與研究假設(shè)，首先對(duì)我國(guó)近年來(lái)面臨的宏觀環(huán)境與上市公司高管薪酬的現(xiàn)狀進(jìn)行描述與分析，然后論述宏觀環(huán)境、高管超額薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用機(jī)理，并據(jù)此提出本文的研究假設(shè)。第四部分為實(shí)證檢驗(yàn)，本文選取2009-2015年滬深兩市A股上市公司11638個(gè)觀測(cè)值為研究樣本，采用OLS回歸方法，檢驗(yàn)本文提出的假設(shè)。第五部分為本文的研究結(jié)論與政策建議。
　　

5、研究發(fā)現(xiàn):
　　(1)宏觀環(huán)境與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著正相關(guān)，即宏觀環(huán)境越好，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高，說(shuō)明宏觀環(huán)境作為外生變量對(duì)公司治理產(chǎn)生重要影響;
　　(2)高管超額薪酬能顯著提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，即高管超額薪酬越高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越好，高薪是高管能力的體現(xiàn)，說(shuō)明薪酬契約理論在我國(guó)仍具有一定的適用性;
　　(3)隨著宏觀環(huán)境的改善，高管超額薪酬對(duì)提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用越來(lái)越小，即宏觀環(huán)境減弱了高管超額薪酬對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的促進(jìn)作用;<