基于互聯(lián)網(wǎng)關(guān)注度的股票成交量模型的策略設(shè)計(jì).pdf

1、最近幾年國內(nèi)量化交易發(fā)展十分迅猛，量化交易策略也隨之急需本土創(chuàng)新。本文從文獻(xiàn)中發(fā)現(xiàn)成交量中的非可預(yù)測成交量與超額收益相關(guān)程度高于可預(yù)測成交量?；谖覈善笔袌鎏幱诎霃?qiáng)式有效市場以及量價(jià)統(tǒng)一的假設(shè)上，本文對(duì)成交量進(jìn)行技術(shù)分析因子以及公開信息因子的構(gòu)建來研究非可預(yù)測成交量。在文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，本文創(chuàng)新性提出使用行為金融學(xué)有限關(guān)注理論替代半強(qiáng)式有效市場的公開信息計(jì)算可預(yù)測成交量?；谇叭藢?duì)于百度指數(shù)等互聯(lián)網(wǎng)關(guān)注度與行為金融學(xué)有限關(guān)注理論的研究

2、，本文構(gòu)建出以成交量滯后、個(gè)股振幅、指數(shù)成交額、指數(shù)振幅以及百度指數(shù)的成交量模型。通過對(duì)2014年初至2017年末仍在巨潮中小盤指數(shù)中的155只股票進(jìn)行研究，本文檢驗(yàn)了成交量模型的顯著性。在論文研讀后，本文發(fā)現(xiàn)成交量對(duì)于股價(jià)變化存在動(dòng)量效應(yīng)以及反轉(zhuǎn)效應(yīng)，進(jìn)一步將成交量模型獲得的下一日可預(yù)測成交量與實(shí)際成交量計(jì)算非可預(yù)測成交量來研究非可預(yù)測成交量是否也同樣存在相關(guān)的動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)。通過回測，動(dòng)量效應(yīng)有較好的風(fēng)險(xiǎn)敞口的控制，但是存在收益