委托理財案件法律問題研究.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟的快速增長,社會財富日益增加,閑置資金越來越多,資本市場進而得以迅速發(fā)展。一種新興的投資方式――委托理財在此背景下應(yīng)運而生并迅速發(fā)展,參與度與社會關(guān)注度日益增加。但是,由于委托理財是一種新興的金融投資方式,我國目前尚無一部針對委托理財?shù)姆煞ㄒ?guī),僅有證監(jiān)會的兩部部門規(guī)章對委托理財?shù)南嚓P(guān)業(yè)務(wù)進行了規(guī)制,委托理財?shù)牧⒎◣缀跆幱诳瞻纂A段。此外,對于這一前沿的研究范疇,理論界對它的研究也才剛剛起步。因此,在我國委托理財實務(wù)中,存在理

2、財行為不規(guī)范、協(xié)議內(nèi)容不合規(guī)、法律環(huán)境不成熟等法律問題,這些都成為委托理財在我國繼續(xù)發(fā)展的障礙。鑒于這一新型的資產(chǎn)通融方式有其存在的合理性,并且在證券市場規(guī)律之下有持續(xù)發(fā)展的可能性,筆者認(rèn)為對其進行研究分析具有現(xiàn)實意義。本文試圖從委托理財案件的法律特征、法律性質(zhì)、法律關(guān)系入手,通過對委托理財糾紛案件的分析,提出了我國委托理財中存在的法律問題,并對之進行分析,進而對我國委托理財進行有效的法律規(guī)制提出一點尚不成熟的建議。
　　本文由委

3、托理財?shù)幕痉尚再|(zhì)、我國委托理財案件情況、委托理財法律關(guān)系認(rèn)定、委托理財糾紛案件的法律問題分析以及完善委托理財法律環(huán)境的思考五部分構(gòu)成,由表及里、由淺入深地分析了我國委托理財相關(guān)法律問題,并進行了展望和建議。其間采用了比較分析、辯證等分析方法進行探討。
　　在委托理財?shù)幕痉尚再|(zhì)中,筆者首先分析了委托理財案件的概念,之后對委托理財案件的法律特征進行了闡述。主要從委托理財案件名稱不規(guī)范、委托理財投資領(lǐng)域、委托理財主體、委托理財方

4、式、委托理財合同的內(nèi)容、糾紛產(chǎn)生原因等六方面入手,對委托理財案件的法律特征進行了分析。
　　在第二部分中,通過證券市場具體數(shù)據(jù)簡要回顧了我國近年來證券市場的發(fā)展情況,之后對我國委托理財案件從1993年的啟蒙發(fā)展到筆者截稿之日的基本情況進行了回顧、總結(jié),尋找證券市場發(fā)展與委托理財案件之間的聯(lián)系,對我國委托理財案件的發(fā)展及現(xiàn)狀整理出一條清晰的脈絡(luò)。
　　委托理財法律關(guān)系認(rèn)定主要介紹并分析了國內(nèi)外對委托理財法律關(guān)系的幾種學(xué)說,通過

5、比較分析的法律方法,得出委托理財法律關(guān)系具有信托、借貸、行紀(jì)、委托代理等法律關(guān)系的特點,但又不能完全被其中某一種法律關(guān)系所包含,因此,筆者認(rèn)為委托理財是一種綜合型的法律關(guān)系?？山梃b法國對這類無名合同的處理方式。從長遠(yuǎn)來看,建議通過立法完善解決該類合同的復(fù)雜性與特殊性。
　　委托理財糾紛案件的法律問題分析部分是本文重點闡述的部分。共分為六部分。分別為委托理財?shù)姆尚Я?、委托理財糾紛案由的確定、保底條款的法律效力、委托理財虧損的具體處

6、理辦法、第三方監(jiān)管的法律問題、信息披露制度不完善。關(guān)于委托理財?shù)姆尚Я?筆者從委托人主體、受托人主體和委托標(biāo)的三方面分析,認(rèn)為除了未取得“合格境外機構(gòu)投資者資格”的境外機構(gòu)投資者、通過委托理財從事洗錢活動的投資者和國有企業(yè)不能作為委托理財?shù)奈腥?其他主體都可以作為委托理財?shù)奈腥?。對于受托人主體來說,若是金融機構(gòu)須取得證監(jiān)會的資質(zhì)認(rèn)定,非金融機構(gòu)不能作為委托理財?shù)氖芡腥?對于自然人為受托人的委托理財一般可以認(rèn)定其有效。對于委托理財糾

7、紛案由不規(guī)范的法律問題,筆者提出,對此類案件先統(tǒng)一用“委托理財糾紛”暫定案由,再根據(jù)案件的具體特征確定為委托理財糾紛、借貸糾紛、委托代理糾紛、合伙糾紛或其他案由。對于保底條款的法律效力學(xué)術(shù)界共有肯定說、否定說、區(qū)分說,筆者認(rèn)為,從民法基本原則、法律制度、市場經(jīng)濟制度等角度考慮,應(yīng)認(rèn)定其無效。對于委托理財虧損的具體處理辦法,分為委托理財合同有效和無效兩種情況分別討論。在合同有效的情況下,從收益分配、報酬支付、責(zé)任分擔(dān)三方面劃分了委托人和受

8、托人之間的責(zé)任;在合同無效的情況下,從合同無效與虧損之間是否有因果關(guān)系入手,分別進行了討論。對于委托理財合同的監(jiān)管法律問題,認(rèn)為監(jiān)管合同從屬于委托理財合同,監(jiān)管人的責(zé)任可以分為違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任,對違約責(zé)任采取過錯責(zé)任原則追究監(jiān)管人責(zé)任,監(jiān)管人侵權(quán)應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任。
　　完善委托理財法律環(huán)境的思考部分是通過對前述的法律分析,對委托理財?shù)姆森h(huán)境的改善提出的一些建議。包括加強委托理財?shù)牧⒎üぷ魍晟票O(jiān)督管理機制、完善公司治理結(jié)構(gòu)、健

9、全內(nèi)部運轉(zhuǎn)職能、完善委托理財糾紛的司法手段四種手段。與對立法工作的完善,從改四大金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營為混業(yè)經(jīng)營、主體規(guī)制、保底條款限制三方面提出了具體的操作模式。對于監(jiān)督機制的完善建議,從監(jiān)管機構(gòu)的建制和監(jiān)管內(nèi)容的明確規(guī)范兩部分入手進行討論。對于公司治理結(jié)構(gòu)的完善,建議從加強股東大會權(quán)利、加強獨立懂事的監(jiān)管責(zé)任、建立股東代表訴訟、甄別受托人資格四方面入手改進。對于委托理財糾紛的處理一方面建議完善訴訟方式外,還建議建立行業(yè)仲裁制度,通過仲裁方式