證券信用交易擔保制度研究.pdf

1、目前,我國已制定出證券信用交易擔保制度體系,其中創(chuàng)造性的引入了讓與擔保制度,使我國信用交易擔保制度與國際接軌。但由此帶來了讓與擔保制度與我國法律體系的沖突,加之對讓與擔保制度的理解各異,以讓與擔保制度為理論基礎(chǔ)所設(shè)計的證券信用交易擔保制度也就存在諸多理論困境與制度缺陷。因而本文通過分析讓與擔保制度在我國物權(quán)法體系的困境,最終明確了該制度在我國法體系的位置。通過讓與擔保制度的法律構(gòu)成理論的研究,清除了證券公司行使股東權(quán)的理論障礙,并以此為

2、基礎(chǔ)設(shè)計了股東權(quán)行使的效力及責任制度和信用交易擔保對外效力的制度。彌補了現(xiàn)行制度的一些不足。除前言外文章分為四部分:
　　第一部分,我國證券信用交易擔保制度的現(xiàn)狀。本部分主要是對我國相關(guān)融資融券交易法規(guī)中擔保制度進行梳理,為后文找出論述的問題打下基礎(chǔ)。首先是證券信用交易擔保法律關(guān)系概述,其次,歸納我國證券信用交易擔保法律制度體系,具體有以下幾個方面:1.證券信用交易擔保的設(shè)定;2.證券信用交易擔保種類;3.證券信用交易擔保標的歸屬

3、;4.證券信用交易擔保的效力。其中效力又分為內(nèi)部效力與外部效力。通過此部分,大致描述了我國信用交易擔保制度的全貌。
　　第二部分,理論困境與制度缺陷。本部分從三個方面進行了論述:一是證券信用交易擔保性質(zhì)的理論困境。1.讓與擔保制度在我國法律體系中的缺位;2.與我國擔保法等上位法沖突。二是證券公司對擔保證券行使對證券發(fā)行人的權(quán)利的理論困境與證券公司行使該權(quán)利的效力制度及責任缺失。三是對外效力制度的缺陷。我國證券的對外效力規(guī)定缺少一下

4、幾項制度:1.擔保設(shè)定人破產(chǎn)時,證券公司的權(quán)利與義務(wù);2.擔保債權(quán)人破產(chǎn)時,證券公司和客戶的權(quán)利與義務(wù);3.證券公司進入強制執(zhí)行程序時,各自的權(quán)利與義務(wù)。
　　第三部分,理論困境及制度缺陷的成因。本部分針對上面部分提出的理論困惑和制度缺陷,分析其形成的原因。首先,介紹證券信用交易擔保的性質(zhì)的各種學說,對各種紛爭進行分析,認為把證券的信用交易擔保定性為讓與擔保具有合理性,進而分析讓與擔保制度與我國物權(quán)法體系的矛盾。其次,結(jié)合證券信用

5、交易的特殊性,對讓與擔保的法律構(gòu)成進行研究。分析了證券公司對擔保證券享有股東權(quán)及行使方式的理論困惑。最后,我國信用交易擔保外部效力制度的缺陷分析。為后面相應(yīng)制度完善做好理論鋪墊。
　　第四部分,理論出路與制度完善。本部分從三方面進行論述:(一)讓與擔保在我國法律中的位置,先分析我國物權(quán)法放棄規(guī)定物權(quán)法的原因,及其其他國家的讓與擔保制度立法情況,從而確立了讓與擔保在我國法律體系的位置。(二)證券公司行使股東權(quán)的理論基礎(chǔ)及制度完善,文

6、章通過結(jié)合讓與擔保的法律構(gòu)成理論理清了證券公司行使對證券發(fā)行人權(quán)利的理論基礎(chǔ),闡釋了證券公司行使股東權(quán)的效力及完善了相應(yīng)的責任制度。(三)證券信用交易擔保對外效力制度完善,由于我國缺少對證券公司進入強制執(zhí)行程序的規(guī)定,也沒有客戶與證券公司破產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定,因而本文分別對以上三種情形提出立法建議,1.信用交易客戶破產(chǎn)的情形;2.證券公司破產(chǎn)的情形;3.證券公司被強制執(zhí)行的情形。
　　結(jié)語:讓與擔保制度,符合證券信用交易的特殊要求,又與