我國商業(yè)銀行最優(yōu)抵押組合研究——基于Base1Ⅱ風險緩釋技術(shù)視角.pdf

1、2007年美國的次貸危機讓人們再次認識了金融危機的破壞力，全世界經(jīng)濟陷入衰退，此次危機的影響力遠遠超越了上世紀“瘋狂十年”過后的大蕭條。每次危機背后都隱含著不同的原因，縱觀此次金融危機不難看出，金融市場充斥著貪婪和無知，即便在現(xiàn)代信用度量工具發(fā)展的今天，商業(yè)銀行依然無法有效應(yīng)對突如其來的金融風險，特別是商業(yè)銀行對于抵押品管理值得業(yè)界反思。巴塞爾新資本協(xié)議重點強調(diào)了抵押品的風險緩釋功能，把抵押品視為銀行抵御風險的屏障，然而事實是銀行風險管

2、理體系一夜之間坍塌。 本文首先闡述了抵押品的歷史發(fā)展過程，以及新資本協(xié)議對于抵押品風險緩釋技術(shù)的理解，從理論的角度總結(jié)了抵押品與銀行信用風險之間的關(guān)系；其后聯(lián)系實際，分析了信用突變事件與最優(yōu)抵押品之間的關(guān)系，認為銀行業(yè)不應(yīng)該在事件發(fā)生后依靠抵押品抵補損失，應(yīng)該將重點放在信用突變、風險敞口擴大的預(yù)警機制上。本文以信用突變事件的分布為依托，建立了銀行維持最優(yōu)抵押組合的期望，既然銀行能夠建立最優(yōu)抵押組合體系，那么如何建立成為了問題的關(guān)