我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)研究——基于利率市場(chǎng)化視角.pdf

1、20世紀(jì)70年代-80年代，世界各國(guó)陸續(xù)展開以利率市場(chǎng)化為核心的金融深化改革，實(shí)踐結(jié)果表明利率市場(chǎng)化在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高資金配置效率、完善金融市場(chǎng)、推動(dòng)金融創(chuàng)新等方面有著重要意義。我國(guó)從1996年起正式推行市場(chǎng)化改革，20年來取得顯著進(jìn)展，逐步建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的利率定價(jià)體系，商業(yè)銀行雖然在經(jīng)營(yíng)方面掌握更多的自主權(quán)，但因利率波動(dòng)頻率和幅度加大而造成的利率風(fēng)險(xiǎn)成為銀行不可避免的新挑戰(zhàn)。因此在利率市場(chǎng)化改革不斷加快的背景下，對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)

2、險(xiǎn)研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　在文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，本文首先對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的理論闡述，著重分析了利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的成因和表現(xiàn)形式。其次結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)度量上的實(shí)際應(yīng)用情況，選擇在險(xiǎn)價(jià)值模型和利率敏感性缺模型作為實(shí)證研究方法。研究結(jié)果表明當(dāng)前銀行整體的利率風(fēng)險(xiǎn)偏高，多數(shù)銀行存在短期負(fù)缺口現(xiàn)象，國(guó)有商業(yè)銀行的期限錯(cuò)配問題嚴(yán)重。為防范利率上行對(duì)短期收益的不利影響，銀行應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以縮小短期缺口值。最后，