商業(yè)銀行理財產(chǎn)品對銀行業(yè)競爭度影響的實證研究

1、分 類 號： F832 密 級： 無學校代碼： 10414 學 號： 2014010099碩士研究生學位論文商業(yè)銀行理財產(chǎn)品對銀行業(yè)競爭度影響 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品對銀行業(yè)競爭度影響的實證研究 的實證研究An Empirical Study on the Impact of CommercialBanks' Financial Products on BankingCompetitiveness梁雨帆 梁雨帆院 所：財政金融學院 導

2、師姓名：付劍茹學科專業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學 研究方向：金融理論與政策二○一七 年 六 月I摘 要近些年來， 商業(yè)銀行希望通過推出理財產(chǎn)品達到試水利率市場化的目的， 以及銀行理財產(chǎn)品相對定期存款有著更高的收益而受到客戶的熱烈追捧， 這使得理財產(chǎn)品在我國的發(fā)展速度如野火燎原般的迅猛。 商業(yè)銀行推出理財產(chǎn)品順應了時代的潮流， 各家商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品市場引領(lǐng)者的角逐己經(jīng)成為當今銀行業(yè)內(nèi)激烈競爭的一個縮影。 然而各家銀行業(yè)金融機構(gòu)推出理財產(chǎn)品究竟是促進了

3、銀行業(yè)的競爭度還是減弱了競爭度； 如果促進了銀行業(yè)的競爭度， 那么具體又是在哪些方面促進了競爭，這是一個非常值得探討的問題。首先， 本文在對國內(nèi)外關(guān)于理財產(chǎn)品學術(shù)成果進行梳理的基礎(chǔ)上， 概括了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的特征以及意義，接著對我國理財產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀進行詳細闡述。其次， 本文從銀行同業(yè)拆借利率與銀行業(yè)各項集中度指標兩個方面探討理財產(chǎn)品對銀行業(yè)競爭度的影響。 這是因為銀行同業(yè)拆借利率較好地發(fā)揮了貨幣市場基準利率的作用， 可以作為利率市場

4、化程度的代理指標， 而且利率市場化程度越高， 銀行業(yè)競爭程度也越激烈， 所以本文先從利率市場化的角度探討理財產(chǎn)品對銀行業(yè)競爭度的影響。利用 VAR 模型對理財產(chǎn)品和銀行同業(yè)拆借利率的關(guān)系進行實證分析后得出了以下結(jié)論： 短期內(nèi)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品資金規(guī)模的增加對銀行隔夜同業(yè)拆借利率的升高會起到一定的抑制作用。 從長期來看， 金融機構(gòu)理財產(chǎn)品月末資金余額增加對銀行間 3 個月同業(yè)拆借利率升高是正向影響。 并且在 2015年 10 月之前，由于存

5、款利率還未完全放開，發(fā)行理財產(chǎn)品讓各大商業(yè)銀行擁有了一定的定價能力。 所以理財產(chǎn)品促進了我國利率市場化進程， 從利率市場化的角度來看，理財產(chǎn)品促進了銀行業(yè)的競爭度。然后探討理財產(chǎn)品對銀行業(yè)各項集中度指標的影響， 本文建立集中度測算模型。 為了保證回歸結(jié)果更加準確以及避免異方差和內(nèi)生性的問題， 對模型分別進行 OLS、WLS、GMM 回歸檢驗后，得出以下結(jié)論：理財產(chǎn)品的規(guī)模擴大會導致銀行資產(chǎn)集中度和銀行貸款集中度都降低， 說明商業(yè)銀行推行