商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益的影響因素分析.pdf

1、隨著我國金融市場的開放，近年來銀行理財產(chǎn)品得到了快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計2012年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模突破20萬億元，而同期基金等產(chǎn)品的規(guī)模只有其十分之一，表明銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)成為居民投資、理財?shù)摹氨貍淦贩N”。伴隨著理財產(chǎn)品規(guī)模的快速發(fā)展，近年來理財產(chǎn)品市場不斷滋生的亂象已對我國金融市場和金融機構(gòu)健康、穩(wěn)定運行產(chǎn)生了潛在的影響。但人們對理財產(chǎn)品的風(fēng)險、收益及其影響因素的認(rèn)識與研究，卻十分有限。
　　2004年以來，隨著監(jiān)管政策的逐步放開以

2、及國力的逐漸增強，國民財富持續(xù)增長，商業(yè)銀行開始涉足理財產(chǎn)品的發(fā)行，理財產(chǎn)品的發(fā)行量成倍上升。2007年人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量首次超過美元，人民幣成為最大的投資幣種;而另一方面，我國金融市場上，中、外資商業(yè)銀行競爭激烈，二者的經(jīng)營模式和產(chǎn)品具有各自的優(yōu)勢和顯著的差異性。因此，在商業(yè)銀行理財產(chǎn)品樣式種類和發(fā)行數(shù)量都日益增多的背景下，人民幣與外幣理財產(chǎn)品、中資銀行與外資銀行理財產(chǎn)品收益和風(fēng)險是否存在差異成為投資者與市場監(jiān)管者高度關(guān)注的話題。

3、
　　本文基于以上情況探討和研究了影響我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益的因素。文章在梳理我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場以及個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展進程和闡述我國發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)的必要性的基礎(chǔ)上，通過研究國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品市場上80家中、外資商業(yè)銀行2004～2011年間發(fā)行的所有11020支理財產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)了總體上外資銀行理財產(chǎn)品的收益高于中資銀行、外幣理財產(chǎn)品的收益高于人民幣理財產(chǎn)品的收益，在所有理財產(chǎn)品中，外資銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品收益最高。另外，理

4、財產(chǎn)品的特性（如:委托起始金額、委托期、保本比例）、理財產(chǎn)品的投資模式（如:投資品種、業(yè)務(wù)模式、掛鉤標(biāo)的）、理財產(chǎn)品發(fā)行時的市場環(huán)境因素（如:預(yù)計收益率（上限））等因素均對理財產(chǎn)品收益有顯著影響。最后，本文針對實證分析結(jié)果對投資者提出了相應(yīng)的投資建議。
　　本文將研究范圍擴展到在華中資銀行和外資銀行發(fā)行的人民幣和外幣理財產(chǎn)品，研究范圍廣，樣本量大，拓展了理財產(chǎn)品收益研究的視角和范圍，同時也能夠為市場上理財產(chǎn)品的投資者的投資行為提供