償二代背景下我國壽險(xiǎn)資金的最優(yōu)投資組合研究

1、浙爐z 角矢乎碩士學(xué)位論文( 專業(yè)學(xué)位)論文題目： 償二代背景下我國壽險(xiǎn)資金的最優(yōu)投資組合研究專業(yè)學(xué)位領(lǐng)域：提交日期： 2 0 1 7 年5 月償二代背景下壽險(xiǎn)資金的最優(yōu)投資組合研究多數(shù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子均有所提高。第三，最優(yōu)投資組合模型的建立。本部分先闡述了研究最優(yōu)投資組合時(shí)的常用經(jīng)典模型：馬克維茨均值一方差模型。然后結(jié)合我國保險(xiǎn)監(jiān)管的政策規(guī)定，包括“償二代”和保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例的監(jiān)管政策，修改了經(jīng)典模型中投資風(fēng)險(xiǎn)的約束條件，建立了適用我國壽

2、險(xiǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的最優(yōu)投資組合模型。第四，計(jì)算結(jié)果及其分析。在建立模型和參數(shù)假設(shè)以后，利用L i n g o軟件對上述線性規(guī)劃方程組進(jìn)行了求解，得出的主要結(jié)論是當(dāng)固定收益類資產(chǎn)投資4 5 ．8 ‰權(quán)益類資產(chǎn)投資3 0 ％，不動產(chǎn)類投資2 1 ．6 ％以及境外資產(chǎn)投資2 ．6 ％時(shí)可使壽險(xiǎn)公司投資收益達(dá)到最大。并與償二代正式運(yùn)行以來實(shí)際壽險(xiǎn)公司的投資情況比較，理應(yīng)適當(dāng)減小銀行存款的投資，適當(dāng)增加對各種債券、股票、證券投資基金和不動產(chǎn)的投；資