我國(guó)保險(xiǎn)資金投資現(xiàn)狀及最優(yōu)投資組合的實(shí)證研究.pdf

1、近年來(lái)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)資金的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金可運(yùn)用余額也在不斷的增加，保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展期。然而，在保險(xiǎn)行業(yè)飛速發(fā)展的背后，保險(xiǎn)公司承保收益率低，償付能力不足等問(wèn)題日益突出。這主要與我國(guó)保險(xiǎn)公司只重視保險(xiǎn)補(bǔ)償功能的發(fā)揮有關(guān)。
　　保險(xiǎn)投資活動(dòng)的產(chǎn)生是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，同時(shí)它已成為與保險(xiǎn)主業(yè)并重的保險(xiǎn)公司一項(xiàng)重要的業(yè)務(wù)。在開(kāi)放的保險(xiǎn)市場(chǎng)上，保險(xiǎn)人想依靠直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)獲得豐厚利潤(rùn)是件困難的事情。

2、保險(xiǎn)公司的發(fā)展主要得利于保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)資金投資方面獲得的巨大回報(bào)，投資利潤(rùn)不僅彌補(bǔ)了直接業(yè)務(wù)的虧損，而且可以使絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司扭虧為盈。
　　我國(guó)進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資的時(shí)間不長(zhǎng)，缺乏投資經(jīng)驗(yàn)，與發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用方面相比，還有一定的差距，還存在如投資收益率低、投資渠道狹窄、資金運(yùn)用率低以及投資結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題。并且隨著我國(guó)可運(yùn)用保險(xiǎn)資金規(guī)模的擴(kuò)大，投資品種的多樣化，保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。如何提高保險(xiǎn)投資收益率，減少投資風(fēng)

3、險(xiǎn)已成為保險(xiǎn)公司當(dāng)前迫切需要解決的問(wèn)題。
　　本文從我國(guó)保險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀入手，深入分析了目前我國(guó)保險(xiǎn)投資存在的問(wèn)題及其原因，比較我國(guó)與幾個(gè)主要的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家在保險(xiǎn)資金運(yùn)用上的差異。依據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，建立了保險(xiǎn)投資組合模型，并結(jié)合我國(guó)近幾年的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用所建立的保險(xiǎn)投資組合模型，求出我國(guó)保險(xiǎn)公司投資的最優(yōu)投資組合。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)這一最優(yōu)投資比例調(diào)整自身的投資結(jié)構(gòu)，達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的投資收益的目的。本文還對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)