程序化交易探討

1、程序化交易探討,什么是程序化交易那些英雄為什么要“程序化交易”？程序化交易的分類(lèi)國(guó)內(nèi)的三個(gè)平臺(tái)模型的編寫(xiě)模型的優(yōu)化模型的仿真測(cè)試模型的實(shí)盤(pán)運(yùn)行程序化交易需要注意的問(wèn)題,什么是程序化交易,由于計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高速發(fā)展，使得金融市場(chǎng)上用計(jì)算機(jī)代替手工操盤(pán)成為可能，程序化交易是金融市場(chǎng)伴隨計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展的產(chǎn)物。借助行情分析交易平臺(tái)， 將操盤(pán)策略和資金管理用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言描述，形成一套能夠直觀反映多空進(jìn)出提示或由計(jì)

2、算機(jī)直接完成下單操作的系統(tǒng)，這就是程序化交易。程序化交易是協(xié)助我們對(duì)行情進(jìn)行快速統(tǒng)計(jì)、分析、執(zhí)行交易操作的決策工具。目前主要應(yīng)用于外匯、證券、期貨市場(chǎng)。程序化交易在國(guó)外普及較早，著名的平臺(tái)有MT4、TS等，國(guó)內(nèi)的程序化交易起步較晚，但在近幾年來(lái)得到迅速發(fā)展，比較有影響力的有文華財(cái)經(jīng)、交易開(kāi)拓者、金字塔等。程序化交易系統(tǒng)在國(guó)外普遍被稱為EA(Engineer Advisors 專家顧問(wèn))，在國(guó)內(nèi)大多稱作模型。,程序化交易，是美國(guó)70

3、年代的證券市場(chǎng)上的系統(tǒng)化交易發(fā)展演變而成的。股票組合轉(zhuǎn)讓與交易系統(tǒng),程序化交易的定義,定義一：所有通過(guò)計(jì)算機(jī)軟件程序進(jìn)行自動(dòng)下單的交易。定義二：按照美國(guó)NYSE的定義，Program Trading是指，任何含有標(biāo)普500 指數(shù)15 只股票以上，或是一百萬(wàn)美元以上的交易，,程序化交易的定義,程序化交易的定義,紐約證券交易所程序化交易所占比例（6月28日-7月2日）,程序化交易的定義,紐約證券交易所程序化交易與其他交易分布圖（6月

4、28日-7月2日）,那些英雄,高盛在金融危機(jī)下動(dòng)蕩的2009年，高盛公司的一份盈利報(bào)告顯示其在第二季度共有46個(gè)“億美元交易日”，也就是說(shuō)其有46個(gè)交易日盈利超過(guò)1億美元。,國(guó)外主要程序化交易商,James Simons——復(fù)興技術(shù)公司（Renaissance）純量化投資，全自動(dòng)交易89年頭4個(gè)月虧損了30%后，剔除所有宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)只考慮短線交易。市場(chǎng)越差，收益越高。2000，98.5％；2008，80%,那些英雄,David

5、E. Shaw ——D.E. Shaw & Co 規(guī)模220億美元， 有時(shí)交易占到NYSE的5%統(tǒng)計(jì)套利，多空交易策略Steven A. Cohen ——SAC Capital Advisors160億美元（3%，50％）每年交易費(fèi)用就達(dá)到1億美元,國(guó)內(nèi)程序化交易的發(fā)展現(xiàn)狀,國(guó)內(nèi)程序化交易起步較晚，但最近幾年在以文華財(cái)經(jīng)為主的交易平臺(tái)帶領(lǐng)下，程序化交易得到迅猛發(fā)展。交易開(kāi)拓者和金字塔后來(lái)居上，為程序化交易增添了新的活力

6、，使程序化交易在性能上更加完善，功能上更加強(qiáng)大。交易系統(tǒng)中，自定義函數(shù)為系統(tǒng)增加了相當(dāng)大的靈活性，對(duì)于熟悉C語(yǔ)言的朋友，很容易就能用交易開(kāi)拓者寫(xiě)出自己的自定義函數(shù)，對(duì)于熟悉OFFICE VBA的朋友，也可以用金字塔寫(xiě)出功能強(qiáng)大且能快速執(zhí)行的自定義函數(shù)。當(dāng)前，程序化交易已由簡(jiǎn)單圖表交易發(fā)展到功能更加強(qiáng)大的后臺(tái)交易,，后臺(tái)交易為多品種多賬戶交易提供了便利條件。金字塔在后臺(tái)程序化交易方面開(kāi)了先河，后臺(tái)交易無(wú)需與圖表一一對(duì)應(yīng)，啟動(dòng)模型選入打

7、算交易的一些品種即可。交易中最薄弱的環(huán)節(jié)是網(wǎng)絡(luò)通訊，程序化交易也不例外。因此，除增加備份線路外，將自己的自動(dòng)交易模型上傳到服務(wù)器進(jìn)行托管可以有效降低因網(wǎng)絡(luò)故障帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。,國(guó)內(nèi)程序化交易的發(fā)展現(xiàn)狀,大部分交易者并不是都會(huì)寫(xiě)模型或者寫(xiě)不出自己理想的模型，其實(shí)，我認(rèn)為,，沒(méi)有必要人人都既做程序員又做交易員，針對(duì)這種狀況，出現(xiàn)了遠(yuǎn)程公式經(jīng)授權(quán)即可本地使用的模式，比如，金字塔的遠(yuǎn)程服務(wù)器取公式這一功能就很受大眾歡迎。針對(duì)既不會(huì)編程也沒(méi)有交易

8、模型的交易者，如果要想使用程序化交易，遠(yuǎn)程預(yù)警功能不失為一種很好的選擇方式。金字塔的遠(yuǎn)程預(yù)警為交易者提供多種選擇。在接收到遠(yuǎn)程預(yù)警服務(wù)器的交易信號(hào)時(shí),根據(jù)自身喜好，可以選擇參考、手動(dòng)交易、全自動(dòng)交易等不同方式。消息提示，針對(duì)無(wú)人值守的自動(dòng)交易者，可以很方便的對(duì)自己的交易通過(guò)接收手機(jī)短信方式及時(shí)了解賬戶情況。靈活、高效的VBA編程，特別適合高頻套利交易?！　∠聢D以金字塔決策交易系統(tǒng)為例展示了客戶端接收的消息提示和遠(yuǎn)程預(yù)警信息。,,,

9、速度快，交易效率高,1,2,3,4,,,對(duì)多個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)的精確化把握,,,最大程度克服人性弱點(diǎn),,,便于交易風(fēng)險(xiǎn)控制,程序化交易特點(diǎn),為什么要程序化交易？,程序化交易系統(tǒng)是集統(tǒng)計(jì)、分析、交易與一體的綜合工程，它在快速響應(yīng)方面相對(duì)人工分析和操盤(pán)有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。避免了人為主觀臆斷，所有提示或交易均以數(shù)據(jù)為依據(jù)，不直接關(guān)注基本面消息，基本面對(duì)程序化交易的影響只能通過(guò)技術(shù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)傳導(dǎo)，如果消息不對(duì)技術(shù)指標(biāo)和價(jià)格等數(shù)據(jù)不產(chǎn)生影響，則程序不會(huì)去

10、理會(huì)這些消息。有效避免人性的恐懼和貪婪，通過(guò)編寫(xiě)或者通過(guò)平臺(tái)設(shè)置止盈，止損及追蹤止損的程序和參數(shù)，可以機(jī)械的執(zhí)行預(yù)定策略。盈利落袋為安，虧損避免損失擴(kuò)大化。使用程序化全自動(dòng)交易，可以極大的降低了操盤(pán)的勞動(dòng)強(qiáng)度，將操盤(pán)工作從緊張，焦慮，疲勞中解脫出來(lái)。一個(gè)好的模型，可以做到數(shù)據(jù)精準(zhǔn)，分析結(jié)果的準(zhǔn)確率高，進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)點(diǎn)位和時(shí)機(jī)誤差很小。任何人都會(huì)有疲勞的時(shí)候，疲勞就容易出錯(cuò)，使用全自動(dòng)交易可以避免因?yàn)槿说钠诙洛e(cuò)單。對(duì)非職業(yè)操手來(lái)說(shuō)

11、，可以做到交易和工作兩不耽誤。,程序化交易的分類(lèi),,,,趨勢(shì)交易套利交易,,,,,程序化交易的分類(lèi),,算法交易高頻交易,趨勢(shì)交易,交易的基礎(chǔ)：交易策略的期望值為正。所以，我們要做的，是賺市場(chǎng)給你的部分，賠市場(chǎng)拿走的部分，我們的努力就是打造一個(gè)策略，讓市場(chǎng)給你的更多，市場(chǎng)拿走的更少。,趨勢(shì)交易,套利交易（Arbitrage），主要指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，或者風(fēng)險(xiǎn)及其微小的套利交易。主要交易的模式是統(tǒng)計(jì)性模型和持有成本模型。,套利交易,套利交易,

12、,,,VWAPTWAP,,,,,算法交易,,ISSniffers,算法交易,算法交易在交易中的作用主要體現(xiàn)在交易的執(zhí)行方面，具體包括智能路由、降低沖擊成本、提高執(zhí)行效率、減少人力成本和增加投資組合收益等方面。,算法交易,VWAP：（交易量加權(quán)平均價(jià)格算法） 最基本的交易算法，旨在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)時(shí)，根據(jù)歷史交易量而進(jìn)行選擇交易，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)沖擊。,算法交易,TWAP：（時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法） 根據(jù)特定的時(shí)間

13、間隔，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)上平均下單的算法。TWAP目的是在對(duì)市場(chǎng)影響的情況下提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格。,算法交易,IS：（執(zhí)行差額算法） 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)設(shè)定滿足客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受邊界，又計(jì)算交易的市場(chǎng)沖擊成本，最后綜合考慮沖擊成本和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)因素而得出最優(yōu)算法，努力在兩者之間尋找最佳平衡點(diǎn)。,算法交易,Sniffers：（搜尋者算法） 用于搜尋其他交易商正在進(jìn)行的交易以及所運(yùn)用的算法，該算法往往先少量下單，以尋找是否有對(duì)手的

14、交易算法出現(xiàn)。,高頻交易,高頻交易（High-Frequency Trading，HFT） 指通過(guò)極高速的超級(jí)電腦，在極短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行大量交易指令，即可搶先于一般投資者下單，也可以在下單后不到一秒的時(shí)間便撤銷(xiāo)交易指令，從而試探市場(chǎng)反應(yīng)或擾亂市場(chǎng)資訊。,高頻交易,高頻交易是對(duì)高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、分析和加工，基于各種策略模型而進(jìn)行的交易。高頻交易的基礎(chǔ)：低風(fēng)險(xiǎn)、微小收益、高頻率交易、復(fù)利滾動(dòng)獲利,高頻交易,,關(guān)鍵計(jì)算機(jī)性能：超級(jí)計(jì)算

15、機(jī)、并行計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)速度：主機(jī)布置在交易所隔壁、網(wǎng)絡(luò)直連,國(guó)內(nèi)主要程序化交易平臺(tái),文華開(kāi)拓者金字塔,,如何進(jìn)行程序化交易,要保證程序化交易的順利進(jìn)行，適當(dāng)?shù)挠布蛙浖渲檬潜匾?。硬件有?jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備，針對(duì)無(wú)人值守且有斷電可能的交易者，有條件的話最好還配置UPS(不間斷電源)。選擇性能優(yōu)良的且適合自己操作習(xí)慣的策略來(lái)編寫(xiě)模型。一般，單一的策略很難發(fā)揮全程效能，選取策略時(shí)最好能取長(zhǎng)補(bǔ)短，使用多種策略模塊，然后組成一個(gè)整體模型。

16、模型編寫(xiě)完成后，要經(jīng)過(guò)反復(fù)查錯(cuò)，并對(duì)模型進(jìn)行必要的優(yōu)化，再進(jìn)行模擬最后實(shí)盤(pán)。,模型的編寫(xiě),策略是交易的靈魂，選取性能優(yōu)良的策略是模型成功的關(guān)鍵的第一步，正確的策略是保證模型成功的前提。構(gòu)思嚴(yán)謹(jǐn)和注重邏輯是模型編寫(xiě)成功的基本保證.有了好的策略，需要用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言精確的表達(dá)才能體現(xiàn)策略的原貌，表達(dá)得越精準(zhǔn),越能體現(xiàn)策略的本質(zhì)。用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言準(zhǔn)確描述的過(guò)程就是編程。編寫(xiě)程序時(shí)既要考慮程序語(yǔ)言對(duì)運(yùn)行速度的影響(需要對(duì)計(jì)算機(jī)語(yǔ)言在運(yùn)行過(guò)程中是如

17、何執(zhí)行的有一定的了解)，又要言簡(jiǎn)意明.比如下面這個(gè)表達(dá)式:,模型的編寫(xiě),H>REF(H,1) AND H>REF(H,2) AND H>REF(H,3) AND H>REF(H,4) AND H>REF(H,5);,模型的編寫(xiě),我們完全可以用另一種簡(jiǎn)潔的方式來(lái)描述:H>REF(HHV(H,5),1);如果編寫(xiě)模型的指令是在盤(pán)中執(zhí)行的，則需要考慮盤(pán)中的動(dòng)態(tài)環(huán)境,盡量不用收盤(pán)價(jià)C，因?yàn)樵诒P(pán)中它是動(dòng)態(tài)的

18、，不到收盤(pán)是不確定的.針對(duì)盤(pán)中指令，我們可以根據(jù)不同的開(kāi)倉(cāng)方向或平倉(cāng)方向，使用最高價(jià)H或最低價(jià)L代替,盤(pán)中由于最高價(jià)H只會(huì)向上增長(zhǎng)，最低價(jià)L只會(huì)向下增長(zhǎng)，且盤(pán)中任何一個(gè)新出現(xiàn)的H或L都是當(dāng)時(shí)的C，因此不會(huì)對(duì)交易的結(jié)果產(chǎn)生影響且能有效避免大部分指令反復(fù)。如果模型的指令是等待1根K線走完才執(zhí)行的或者是基于分筆交易的，則完全可以使用收盤(pán)價(jià)C。一個(gè)模型，可能是多個(gè)策略模塊的組合，在各個(gè)模塊同時(shí)計(jì)算時(shí)，有可能發(fā)生沖突，如這個(gè)模塊要做多那個(gè)模塊

19、要做空的情況，這就需要在模型內(nèi)部引入?yún)f(xié)調(diào)和仲裁機(jī)制，當(dāng)然，這種情況也可以用非多既空的在線持倉(cāng)方式來(lái)解決。,模型的編寫(xiě)變色線指標(biāo)在滬銅１５分周期上的表現(xiàn),模型的編寫(xiě)變色線指標(biāo)在滬銅３分周期上的表現(xiàn),模型的編寫(xiě)ＳＴＯＰ　ＬＩＮＥ指標(biāo)在滬銅３分周期上的表現(xiàn),模型的編寫(xiě),通過(guò)初步對(duì)比，可以挑選出自己認(rèn)可的指標(biāo)來(lái)作為交易編程的策略。接下來(lái)我們可以開(kāi)始規(guī)劃模型的結(jié)構(gòu)。確定是日內(nèi)模型還是隔夜模型。為了避免多次寫(xiě)相同類(lèi)型的模型，用參數(shù)選擇日內(nèi)或

20、隔夜的類(lèi)型，參數(shù)ＩＮＤＡＹ＝１做日內(nèi)，＝２做隔夜。根據(jù)個(gè)人愛(ài)好確定使用的Ｋ線周期?？梢允枪潭ㄖ芷谝部梢允亲兓模业牧?xí)慣是如果是日內(nèi)交易，只選１５分周期以下的Ｋ線做參考。模型編寫(xiě)的過(guò)程中，很大一部分工作量是調(diào)試，為了調(diào)試快捷，可以在參數(shù)中設(shè)置一個(gè)調(diào)試開(kāi)關(guān)ＤＥＢＵＧ。當(dāng)ＤＥＢＵＧ＝１時(shí)模型處于正常工作狀態(tài)，當(dāng)ＤＥＢＵＧ＝２是處于調(diào)試狀態(tài)。在調(diào)試狀態(tài)下，我們可以輸出各種指標(biāo)線條和文字，也可以寫(xiě)磁盤(pán)記錄文件供分析。,模型的編寫(xiě)參數(shù)設(shè)置例

21、子,模型的優(yōu)化,模型編寫(xiě)完成后，對(duì)模型進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬?yōu)化是必要的，優(yōu)化的過(guò)程就是對(duì)歷史擬合的過(guò)程，因?yàn)闅v史蘊(yùn)藏經(jīng)驗(yàn),經(jīng)驗(yàn)是可以復(fù)制的。模型的可優(yōu)化參數(shù)不宜過(guò)多，過(guò)多的可優(yōu)化參數(shù)在優(yōu)化過(guò)程中，會(huì)花大量的時(shí)間，過(guò)度優(yōu)化實(shí)際上是對(duì)歷史數(shù)據(jù)的過(guò)度擬合，未必適合將來(lái)。歷史的車(chē)輪滾滾向前，歷史是有限的，未來(lái)是無(wú)限的。取舍優(yōu)化結(jié)果要與設(shè)計(jì)初衷一致。例如，我們?cè)O(shè)計(jì)一個(gè)均線交叉模型，短周期N1均線上穿長(zhǎng)周期均線N2做多，反之做空。如果優(yōu)化的結(jié)果是短周期參

22、數(shù)N1的值大于長(zhǎng)周期參數(shù)N2 的值，與設(shè)計(jì)初衷不一致，我們就應(yīng)該放棄。,模型的優(yōu)化,綜合衡量模型的優(yōu)化結(jié)果，不一定利潤(rùn)最大或勝率最高的就是將來(lái)最好的。個(gè)人認(rèn)為，最基本的要關(guān)注的幾個(gè)數(shù)據(jù)是總利潤(rùn)，勝率和最大回撤，要綜合取舍才好。經(jīng)過(guò)優(yōu)化的模型參數(shù)應(yīng)盡量取相鄰數(shù)值平滑的中間值。避免取大起大落比較銳利的尖峰數(shù)值。模型的優(yōu)化要有足夠長(zhǎng)的歷史數(shù)據(jù)。充分利用模型的參數(shù),避免重復(fù)編寫(xiě)模型。,模型的仿真測(cè)試,模型初稿編寫(xiě)完成，經(jīng)過(guò)適度優(yōu)化后就可以

23、利用模擬交易平臺(tái)進(jìn)行仿真測(cè)試了，仿真測(cè)試的目的主要是驗(yàn)證模型，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并解決問(wèn)題,進(jìn)一步完善模型。模型的仿真測(cè)試要盡量維持適當(dāng)長(zhǎng)一點(diǎn)的時(shí)間。每次修改和處置要有詳細(xì)的記錄，有條件的可以找專家和交易員對(duì)仿真測(cè)試結(jié)果進(jìn)行評(píng)審。,模型的仿真測(cè)試日內(nèi)滬銅連續(xù)３分周期測(cè)試效果圖,模型的仿真測(cè)試將上面模型的DEBUG參數(shù)設(shè)置為２，則會(huì)產(chǎn)生如下測(cè)試記錄,日期 時(shí)間 名稱 操作 數(shù)量 價(jià)格 手續(xù)費(fèi) 單筆凈盈虧 累計(jì)凈盈虧2009-11-13 9:

24、30 滬銅連續(xù) 開(kāi)空 1 50790.00 0 0 0.002009-11-13 9:54 滬銅連續(xù) 平空 1 50870.00 70.00 -470.00 -470.002009-11-13 9:57 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 50900.00 0 0 -470.002009-11-13 15:0 滬銅連續(xù) 平多 1 51170.00 70.00 1280.00 810.002009-11-16 9:3 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 5152

25、0.00 0 0 810.002009-11-16 9:6 滬銅連續(xù) 平多 1 51400.00 70.00 -670.00 140.002009-11-16 9:9 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 51460.00 0 0 140.002009-11-16 15:0 滬銅連續(xù) 平多 1 52730.00 70.00 6280.00 6420.00。。。。。。2010-9-1 9:6 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 58860.00 0 0 3781

26、70.002010-9-1 11:12 滬銅連續(xù) 平多 1 59650.00 80.00 3870.00 382040.002010-9-1 11:12 滬銅連續(xù) 開(kāi)空 1 59600.00 0 0 382040.002010-9-1 14:12 滬銅連續(xù) 平空 1 59530.00 80.00 270.00 382310.002010-9-2 9:3 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 60120.00 0 0 382310.002010-

27、9-2 9:21 滬銅連續(xù) 平多 1 60080.00 90.00 -290.00 382020.002010-9-2 9:27 滬銅連續(xù) 開(kāi)空 1 60130.00 0 0 382020.002010-9-2 11:18 滬銅連續(xù) 平空 1 59990.00 90.00 610.00 382630.002010-9-2 13:33 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 60080.00 0 0 382630.002010-9-2 14:0 滬銅

28、連續(xù) 平多 1 59950.00 90.00 -740.00 381890.002010-9-2 14:51 滬銅連續(xù) 開(kāi)多 1 60000.00 0 0 381890.002010-9-2 15:0 滬銅連續(xù) 平多 1 59920.00 90.00 -490.00 381400.00,模型的仿真測(cè)試,將上面的測(cè)試報(bào)告與Ｋ線逐筆對(duì)比，檢查是否符合設(shè)計(jì)策略，盈虧曲線是否平滑，最大回撤是否在承受范圍之內(nèi)，同時(shí)還要關(guān)注一下勝率。如果各項(xiàng)指

29、標(biāo)符合要求，我們可以再將它用于其它合約和周期進(jìn)行測(cè)試?！　∩厦鏈y(cè)試報(bào)告記錄太長(zhǎng)，未全部貼出，詳細(xì)報(bào)告見(jiàn)附件文件?！　∠旅媸怯糜谄渌霞s的效果圖。,模型的仿真測(cè)試日內(nèi)滬銅１０１２的３分周期測(cè)試效果圖,模型的仿真測(cè)試日內(nèi)滬銅１０１２的５分周期測(cè)試效果圖,模型的仿真測(cè)試日內(nèi)股指０９的３分周期測(cè)試效果圖,模型的仿真測(cè)試日內(nèi)股指０９的５分周期測(cè)試效果圖,模型的仿真測(cè)試日內(nèi)滬膠連續(xù)的３分周期測(cè)試效果圖,模型的仿真測(cè)試,一般情況下，對(duì)模

30、型的測(cè)試或?qū)嵄P(pán)操作，建議以活躍品種為主，比如連續(xù)合約（既主力合約）。,模型的實(shí)盤(pán)運(yùn)行,進(jìn)入實(shí)盤(pán)運(yùn)行的模型不一定要暴利，但需要穩(wěn)定。多關(guān)注資金曲線的長(zhǎng)期效果,少盯短期盈虧。最大回撤至關(guān)重要。這個(gè)指標(biāo)直接關(guān)系到投資者的資金承受能力和心理承受能力，也是計(jì)算和制定投資倉(cāng)位的重要指標(biāo)。,模型的實(shí)盤(pán)運(yùn)行２０１０/09/02實(shí)盤(pán)全自動(dòng)操作的天膠１１０１圖表顯示效果圖（３分周期）,模型的實(shí)盤(pán)運(yùn)行２０１０/09/02實(shí)盤(pán)全自動(dòng)操作的滬銅１０１２圖

31、表顯示效果圖（３分周期）,模型的實(shí)盤(pán)運(yùn)行９月１號(hào)到２號(hào)的實(shí)盤(pán)預(yù)警信息,序號(hào) 品種名稱 說(shuō)明 預(yù)警名稱 預(yù)警時(shí)間 預(yù)警價(jià)格 現(xiàn)價(jià)/盈虧 動(dòng)作1 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 09:03 25560 26220/+2.58% 開(kāi)多2 CU12 滬銅1012

32、 交易V16B 10/09/01 09:04 58870 59900/+1.75% 開(kāi)多3 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 11:06 25840 26220/+1.47% 平多4 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 11:06 2

33、5815 26220/+1.57% 開(kāi)空5 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/01 11:09 59650 59900/+0.42% 平多6 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/01 11:09 59600 59900/+0.50% 開(kāi)空7 RU

34、01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 13:37 25835 26220/+1.49% 平空8 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 13:37 25835 26220/+1.49% 開(kāi)多9 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01

35、13:46 25710 26220/+1.98% 平多10 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 13:56 25690 26220/+2.06% 開(kāi)空11 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/01 14:09 59530 59900/+0.62% 平空12

36、 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 14:12 25745 26220/+1.85% 平空13 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/01 14:15 25755 26220/+1.81% 開(kāi)多14 RU01 橡膠1101 交易V16B 10

37、/09/01 14:58 25710 26220/+1.98% 平多15 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 09:00 60150 59900/-0.42% 開(kāi)多16 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/02 09:00 25875 26220/+1.33%

38、 開(kāi)多17 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 09:18 60080 59900/-0.30% 平多18 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 09:25 60130 59900/-0.38% 開(kāi)空19 CU12 滬銅1012 交易V1

39、6B 10/09/02 11:16 59990 59900/-0.15% 平空20 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 13:30 60100 59900/-0.33% 開(kāi)多21 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/02 13:51 26135 26220

40、/+0.33% 平多22 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 13:57 59950 59900/-0.08% 平多23 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/02 14:16 26105 26220/+0.44% 開(kāi)空24 RU01 橡膠1101

41、 交易V16B 10/09/02 14:23 26150 26220/+0.27% 平空25 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/02 14:37 26175 26220/+0.17% 開(kāi)多26 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 14:48 60000

42、 59900/-0.17% 開(kāi)多27 CU12 滬銅1012 交易V16B 10/09/02 14:59 59960 59900/-0.10% 平多28 RU01 橡膠1101 交易V16B 10/09/02 14:59 26210 26220/+0.04% 平多,２０１０年９月２日程序化全自動(dòng)交

43、易清單雖然這天沒(méi)盈利多少，但能充分證明程序化交易是完全可以按照我們的設(shè)計(jì)正確執(zhí)行的。,,測(cè)試報(bào)告,測(cè)試報(bào)告,測(cè)試報(bào)告,非常關(guān)鍵——資金的配比,一年期品種 1手最大資金回撤 盈利金額Cu 8132 1204350Ru 8265 49950Zn 5600

44、 48565SR 3560 12230L 6845 23355P 4510 53410,避免進(jìn)入程序化交易的誤區(qū),有不少進(jìn)行程序化交易的朋友抱怨，測(cè)試效果非常好，實(shí)盤(pán)操作一塌糊涂，我認(rèn)為最大可能就是在

45、對(duì)模型進(jìn)行效果測(cè)試時(shí)走進(jìn)了誤區(qū)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 測(cè)試方式錯(cuò)誤。用收盤(pán)價(jià)寫(xiě)的模型用開(kāi)盤(pán)價(jià)或盤(pán)中價(jià)測(cè)試，大多寫(xiě)模型是要求收盤(pán)時(shí)上漲做多下跌做空。那么，收盤(pán)上漲做多是在當(dāng)根Ｋ線收盤(pán)之后才確認(rèn)的信號(hào)，顯然，用開(kāi)盤(pán)價(jià)或盤(pán)中價(jià)格測(cè)試的話會(huì)有很大的誤差，這樣會(huì)引入很大的虛增利潤(rùn)。 如果有未來(lái)函數(shù)，可能出現(xiàn)在現(xiàn)在行情明了后才在過(guò)去的某一時(shí)刻買(mǎi)入，或者過(guò)去已經(jīng)買(mǎi)入的信號(hào)由于現(xiàn)在行情的改變信號(hào)消失了，毫無(wú)疑問(wèn)，這樣的模型在測(cè)試