【合規(guī)執(zhí)業(yè)提示培訓材料】警惕！“市值管理”可能涉及違法違規(guī)！

1、警惕！“市值管理”可能涉及違法違規(guī)！,,合規(guī)執(zhí)業(yè)提示,前言,2,2014年5月9日，國務院下發(fā)《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，也就是“新國九條”。“新國九條”中明確指出鼓勵上市公司建立市值管理制度。在“新國九條”的指引下，市值管理成為市場大熱，上市公司言必稱“市值管理”。但在市值管理的發(fā)展過程中，卻漸漸異化出與原本的意義差距甚遠的、具有“中國特色”的詮釋，甚至淪為機構概念炒作、市場操縱的幫兇，嚴重損害了中小投資者

2、的利益。,,3,12月19日，中國證監(jiān)會通報了近期對市場操縱的查處情況。證監(jiān)會依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，目前已對18只股票的涉案機構和個人立案調(diào)查。受調(diào)查股票包括此前市場熱炒的中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)等。值得注意的是，本次股票操縱案中即出現(xiàn)了以市值管理為名的新型操縱手法。,4,合規(guī)提示,正確理解“新國九條”精神，從資本市場長期穩(wěn)健發(fā)展的角度，合法合規(guī)參與上市公司的市值管理業(yè)務中，在公司授權范圍內(nèi)為其提供金融方案、工具設計，如并購重組、股權質(zhì)押、回購等投

3、融資方案，以及股指期貨、融資融券、大宗交易等證券交易方案。公司的投行、投資等相關業(yè)務部門，在與上市公司合作開展市值管理業(yè)務時，絕不能觸碰虛假披露、內(nèi)幕交易、市場操縱等“高壓線”。2013年《證券公司分支機構監(jiān)管規(guī)定》出臺后，公司的分支機構大部分均取得了與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問、證券投資咨詢等新的業(yè)務資格，部分分支機構已經(jīng)在積極探索向上市公司提供財務顧問、參與上市公司市值管理的業(yè)務。分支機構在新業(yè)務探索過程中，更要注意上