淺談巴塞爾資本協(xié)定之演進(jìn)與未來改進(jìn)方向

1、淺談巴塞爾資本協(xié)定之演進(jìn)與未來改進(jìn)方向鄧家駒＊一、一、前言前言不僅是在臺(tái)灣，當(dāng)今全世界的金融體系都應(yīng)已經(jīng)知道，許多擁有跨國(guó)業(yè)務(wù)的銀行，計(jì)畫在2006年底之前符合新版巴塞爾資本協(xié)定（NewBaselCapitalAccd，以下稱BaselII），並且在本國(guó)政府所訂定的管理細(xì)則上，提列最低資本、符合監(jiān)理規(guī)範(fàn)、以及準(zhǔn)備各種法定報(bào)表。在此同時(shí)，閱讀並參與BaselII規(guī)範(fàn)的許多業(yè)界與學(xué)術(shù)界人士也已經(jīng)約略瞭解到，所謂的新版巴塞爾資本協(xié)定，從最初的

2、訂定至今已經(jīng)歷許多的會(huì)議討論，並且接到許多學(xué)者業(yè)界的各種建言，並且也曾有過多次的補(bǔ)充與修正，才有今天的最新BaselII版本。所謂的新版巴塞爾資本協(xié)定，雖然已經(jīng)確立了三大支柱（3pillars）的內(nèi)容架構(gòu)，不過截至目前，在執(zhí)行的細(xì)節(jié)上、數(shù)量方法論上、還有世界各國(guó)政府的角色扮演上，仍然有許多彈性空間存在，也還沒有確定最後的內(nèi)容。不僅如此，所謂的Basel規(guī)範(fàn)在最初所預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理層級(jí)與技術(shù)層次，在這幾年的不斷修正之下，其所涉及的深度與技術(shù)

3、的複雜程度，也已經(jīng)遠(yuǎn)超過當(dāng)時(shí)巴塞爾委員會(huì)成立之初所預(yù)設(shè)的範(fàn)圍。非但如此，最近在2004年六月底所公布的新巴塞爾規(guī)範(fàn)當(dāng)中，也一再地強(qiáng)調(diào)所謂的新巴塞爾規(guī)範(fàn)，還會(huì)持續(xù)隨著時(shí)間與技術(shù)的演變而不斷的更新。本文的目的，就是在淺談所謂巴塞爾規(guī)範(fàn)的過去、現(xiàn)在、與未來的走向。這或許可以讓我國(guó)金融界在一方面積極準(zhǔn)備以因應(yīng)2006年巴塞爾規(guī)範(fàn)時(shí)的參考，另一方面也讓有心跟上先進(jìn)金融脈動(dòng)的業(yè)界人士一窺未來BaselII規(guī)範(fàn)的走向。二、巴塞爾的背景與歷史二、巴塞爾

4、的背景與歷史所謂新版巴塞爾資本協(xié)定的各種內(nèi)容，是經(jīng)由巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)（BaselCommitteeonBankingSupervision）所訂定的。因此提到巴塞爾，就不得不提到該委員會(huì)所依附的國(guó)際清算銀行（TheBankfInternationalSettlementsBIS）。由於該銀行位於瑞士的巴塞爾（BaselSwitzerl），因此該銀行所成立的委員會(huì)，就順理成章的被稱為巴塞爾委員會(huì)。國(guó)際清算銀行的角色，當(dāng)然是做為世界各國(guó)

5、中央銀行的中央銀行，其功能類似於世界各國(guó)當(dāng)中負(fù)責(zé)管理協(xié)調(diào)並且監(jiān)控該國(guó)國(guó)內(nèi)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)作，與銀行往來之間的跨行業(yè)務(wù)。因此國(guó)際清算銀行的角色，等於是在負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)世界各國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間的往來業(yè)務(wù)，尤其是在跨國(guó)之間中央銀行的業(yè)務(wù)，以及成為跨國(guó)之間金融監(jiān)理機(jī)關(guān)的相互協(xié)調(diào)與合作機(jī)制，當(dāng)然也在於穩(wěn)定跨國(guó)之間的金＊作者係政大商學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理研究所教授，並擔(dān)任資料採(cǎi)礦中心主任。。國(guó)持續(xù)的被推廣開來，包括那些擁有跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)的非會(huì)員國(guó)，也都願(yuàn)意採(cǎi)納經(jīng)由巴塞爾

6、委員會(huì)所設(shè)計(jì)出來的金融管控架構(gòu)。於是在1999年的六月，巴塞爾委員會(huì)進(jìn)一步提出比上一版本更為完整的新資本適足架構(gòu)（NewCapitalAdequacyFramewk，簡(jiǎn)稱BaselII），用以取代1988年的BaselI協(xié)定。這時(shí)巴塞爾所針對(duì)的對(duì)象不僅限於巴塞爾委員會(huì)的成員，還希望全世界各個(gè)國(guó)家都採(cǎi)納這樣的制度。這個(gè)新的架構(gòu)，包括了所謂的三大支柱（Threepillars），即是：[PillarI]最低資本要求（MinimumCapit

7、alRequirement），用來改進(jìn)1988年的最低資本規(guī)範(fàn)，以確保行庫(kù)有足夠的資本因應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。[PillarII]主管機(jī)關(guān)的監(jiān)理（SupervisyReview），用來監(jiān)控金融機(jī)關(guān)的內(nèi)部管控程序以及資本適足情形，以確保各行庫(kù)徹底執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理。[PillarIII]公開市場(chǎng)的揭露（MarketDiscipline），用來規(guī)範(fàn)金融機(jī)構(gòu)的各種公開報(bào)表，讓社會(huì)大眾共同監(jiān)控該行庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)。（詳見附錄一）這樣的架構(gòu)，其正式文件經(jīng)由巴塞爾銀行監(jiān)理

8、委員會(huì)於1999年的六月出版。全文抬頭[ANewCapitalAdequacyFramewk]，又簡(jiǎn)稱為第一次諮詢文件CP1（FirstConsultativePaper）。這是巴塞爾委員會(huì)的一大進(jìn)步。因?yàn)橄襁@樣精密的金融監(jiān)理機(jī)制，不可能全然信賴金融機(jī)構(gòu)的自律，也不可能全靠巴塞爾委員會(huì)的監(jiān)督。因此巴塞爾委員會(huì)的最新設(shè)計(jì)，是將對(duì)於各行庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，譬如確保與維持最低資本的要求（第一支柱），實(shí)際上等於是分?jǐn)偨o該國(guó)的政府（第二支柱）以及該國(guó)的

9、投資大眾（第三支柱），共同來分擔(dān)金融監(jiān)理與控管的工作。這樣三大支柱的金融監(jiān)控架構(gòu)，在巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)進(jìn)一步於2001年的一月修正出版，全名稱為[ConsultativeDocument：TheNewBaselCapitalAccd]，此即第二次諮詢文件，簡(jiǎn)稱CP2（SecondConsultativePaper）。由於其修正的項(xiàng)目非常的多，本文就不一一贅述。有興趣的讀者可以先參閱同年同月出版的[TheNewBaselCapitalA

10、ccd：AnExplanatyNote]與[ConsultativeDocument：OverviewofTheNewBaselCapitalAccd]，對(duì)於前後版本的差異會(huì)有提綱挈領(lǐng)的說明。這些監(jiān)理的概念與如何達(dá)到該管控的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)巴塞爾會(huì)員國(guó)家的業(yè)界與學(xué)者多方提出修正意見之後，巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)又於2003年的六月提出[ConsultativeDocument：TheNewBaselCapitalAccd]，此即第三次諮詢文件，簡(jiǎn)稱