巴塞爾Ⅲ協(xié)議下的銀行資本與銀行信貸.pdf

1、在巴塞爾Ⅲ協(xié)議即將實(shí)施的背景下,本文研究了銀行資本與銀行信貸之間的關(guān)系。首先,本文介紹了巴塞爾Ⅲ協(xié)議對資本監(jiān)管的完善和對流動性監(jiān)管的重視。其次,本文建立了包括資本充足率約束和流動性約束的基本模型,模型中考慮了風(fēng)險權(quán)重的可變性和信用風(fēng)險,流動性監(jiān)管中的流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例?；谶@個新框架,本文不僅分析了不同資本約束情況下的最優(yōu)貸款量與均衡貸款利率,還討論了宏觀經(jīng)濟(jì)波動對其的影響,還得出了銀行最優(yōu)資本決定及其影響因素,另外特別分析了

2、銀行資本與銀行信貸在不同資本約束情況下的相互關(guān)系。最后,巴塞爾Ⅲ協(xié)議為完善資本監(jiān)管提出杠桿率約束,本文單獨(dú)討論了模型中加入杠桿率約束之后對銀行信貸、利率和資本水平的影響。
　　為簡化分析,模型中分資本松約束和緊約束兩種情況討論最優(yōu)信貸、均衡利率,得出結(jié)論:資本松約束時,信貸風(fēng)險和流動性約束監(jiān)管的引入相當(dāng)于給銀行增加了新的經(jīng)營成本,這會使銀行最優(yōu)信貸供給量減少而貸款利率上升,此時宏觀經(jīng)濟(jì)波動對信貸量和均衡貸款利率的影響方向不確定;資

3、本緊約束時,銀行的最優(yōu)信貸量存在上限,隨宏觀經(jīng)濟(jì)波動最優(yōu)貸款量是逆周期變化的,而均衡貸款利率變化方向不明確。另外,從模型中得出的最優(yōu)資本水平可以發(fā)現(xiàn),銀行將會持有比實(shí)際需求更多的資本。不管是面對更大貸款波動或者更強(qiáng)貸款需求沖擊,還是面對預(yù)期外部融資能力上升或者貸款邊際成本下降,持有資本緩沖都可以使銀行在貸款投放量突增的情況下具有更大競爭優(yōu)勢。流動性約束也是資本水平?jīng)Q定的影響因素之一,它會加強(qiáng)資本順周期并使資本水平下降,而監(jiān)管懲罰力度越大

4、則資本下降水平越大。對杠桿率約束討論延續(xù)了以上研究手段,由本文可知:資本松約束時,杠桿率約束對銀行信貸與利率無影響;資本緊約束時,杠桿率監(jiān)管將進(jìn)一步削弱銀行的放貸意愿;杠桿率越高,則銀行持有的總資本越多。比較研究發(fā)現(xiàn),杠桿率具有平滑周期性的能力,或者說杠桿率指標(biāo)不受經(jīng)濟(jì)周期性波動影響。
　　總之,由本文可知銀行資本、銀行信貸相互關(guān)系分三種情況。第一、資本松約束時,資本水平不會限制銀行信貸,信貸水平不會影響銀行資本;第二、資本緊約束