中國房地產(chǎn)信貸風(fēng)險分析及防范——基于房地產(chǎn)價格波動與房地產(chǎn)信貸關(guān)系的視角.pdf

1、房地產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，為國民經(jīng)濟持續(xù)快速增長做出了重要貢獻。房地產(chǎn)市場的發(fā)展得益于銀行信貸資金的強大支持，但隨著我國房地產(chǎn)價格出現(xiàn)泡沫化趨勢，房地產(chǎn)業(yè)聚集的信貸資金量不斷增加，房地產(chǎn)價格的波動對我國金融體系特別是銀行體系的安全產(chǎn)生了巨大的影響。世界金融危機史證明，房地產(chǎn)價格波動是導(dǎo)致金融危機的根源之一。因此研究我國房地產(chǎn)價格、銀行信貸和房地產(chǎn)信貸風(fēng)險之間的聯(lián)系，分析房地產(chǎn)價格與銀行信貸的相互關(guān)系以及房地產(chǎn)價格與銀行房地產(chǎn)信貸

2、風(fēng)險的相互關(guān)系，進而對我國運用信貸政策有效的調(diào)控房地產(chǎn)價格波動、針對銀行房地產(chǎn)信貸特殊風(fēng)險進行管理、從而維護銀行體系以及整個宏觀金融體系的穩(wěn)定有所啟示顯得十分必要。
　　本文在回顧以往研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合對國外發(fā)生的數(shù)次房地產(chǎn)價格泡沫破裂引起的危機的分析，引出房地產(chǎn)價格與銀行信貸之間的關(guān)系研究的重要意義，并對此進行經(jīng)濟學(xué)分析以及計量經(jīng)濟學(xué)檢驗。通過對2001年1月至2007年12月的代表房地產(chǎn)價格、銀行信貸、國民收入以及實際利率等的

3、共84組月度數(shù)據(jù)，進行協(xié)整關(guān)系檢驗、格蘭杰因果關(guān)系檢驗、誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)等計量經(jīng)濟學(xué)檢驗，得出房地產(chǎn)價格波動與銀行信貸之間存在互為因果的關(guān)系，對長期以及短期之間的互相影響進行了分析。
　　在實證檢驗的基礎(chǔ)上，本文特別關(guān)注由房地產(chǎn)價格上漲引發(fā)的商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險問題，通過對我國現(xiàn)實經(jīng)濟情況的分析結(jié)合計量經(jīng)濟學(xué)分析的結(jié)果，指出房地產(chǎn)信貸在我國房地產(chǎn)金融體系乃至整個金融體系中的重要地位，控制在房地產(chǎn)價格高企的現(xiàn)實下不斷增加

4、的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的意義。最后，本文在對我國房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的成因進行分析之后，給出相應(yīng)的政策建議，包括如下幾個方面:商業(yè)銀行通過完善自身風(fēng)險管理體系達到對風(fēng)險的控制，政府通過制定宏觀經(jīng)濟和調(diào)控政策達到控制風(fēng)險的目的，以及一些對房地產(chǎn)信貸風(fēng)險進行控制有益的外部措施。
　　本文包括緒論在內(nèi)共分六個部分，緒論主要討論了研究的背景和問題的提出，是全文的背景介紹和總體思路的闡述。第二章作為理論回顧和文獻綜述，對以往關(guān)于房地產(chǎn)價格泡沫、房地產(chǎn)信

5、貸風(fēng)險管理以及房地產(chǎn)價格波動與銀行信貸之間關(guān)系的相關(guān)研究分別進行了總結(jié)，參考了國外發(fā)生的歷次由于房地產(chǎn)階格泡沫引起的危機，進一步印證了本文研究的思路和方法。第三章實證分析，是本文的重點和難點所在，在對房地產(chǎn)價格和銀行信貸之間的關(guān)系進行理論分析的基礎(chǔ)上，利用計量經(jīng)濟學(xué)工具對房地產(chǎn)價格和銀行信貸之間的關(guān)系做定量分析，通過協(xié)整檢驗、因果關(guān)系檢驗、誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)等工具的運用，對二者之間在短期和長期之內(nèi)的互相影響方式以及程度進行深入討