審計市場結(jié)構、審計師行業(yè)專門化行為與審計價格競爭——來自我國A股行業(yè)細分審計市場的證據(jù).pdf

1、本文以產(chǎn)業(yè)組織的SCP范式(“結(jié)構→行為→績效”)為路徑，研究2002-2005年間我國A股行業(yè)細分審計市場的結(jié)構、審計師行業(yè)專門化行為及其影響因素，并探討在一定市場結(jié)構條件下，審計師行業(yè)專門化行為對審計市場最重要的績效表現(xiàn)-審計定價的影響。本文的研究是對之前有關我國審計市場結(jié)構、行為和績效研究的延伸和拓展，主要結(jié)論如下： (1)關于行業(yè)細分審計市場結(jié)構：從2002-2005年，我國A股行業(yè)細分審計市場的結(jié)構沒有明顯變動，總體上

2、處于向多頭壟斷市場結(jié)構轉(zhuǎn)型的階段。普華永道中天和國內(nèi)最大的幾家會計師事務所在大部分行業(yè)表現(xiàn)出了高級差審計師的市場勢力，構成了A股審計市場中的多頭。此外，盡管我國A股審計市場因為制度安排仍然存在較高的進入壁壘，但參與這個市場的供給方之間卻存在激烈的市場競爭，這種競爭對形成中的多頭壟斷市場結(jié)構是一種反向作用力。最后，我們的研究還表明，我國審計市場的供給方集中度主要受買方潛在經(jīng)濟特征的影響，這為在我國構建高集中度審計市場提供了側(cè)面證據(jù)。

3、 (2)關于審計師行業(yè)專門化行為：在我國目前審計市場上，相當一部分行業(yè)存在一些具有行業(yè)專家特質(zhì)的會計師事務所。這些事務所中既包括國際“四大”所、國內(nèi)大所，還包括一小部分具有濃厚地域特色的地方性會計師事務所。從2002-2005年，具有行業(yè)專家特質(zhì)的國際“四大”所的市場份額呈下降的趨勢，而具有行業(yè)專家特質(zhì)的國內(nèi)“三大”所的市場占有率則保持了增長的勢頭。對審計師行業(yè)市場份額影響因素的進一步分析表明，審計師的行業(yè)市場份額隨著其產(chǎn)業(yè)投資份額和

4、買方集中度的增大而增大，這意味著對特定行業(yè)更大的專有性投資能為會計師事務所贏得擴大的行業(yè)市場份額，而規(guī)模越大、業(yè)務越復雜的行業(yè)越可能存在高市場份額的具有專家特質(zhì)的會計師事務所。另外，我們的研究還驗證了我國審計市場上行業(yè)專家的一個獨特的形成原因是審計師與產(chǎn)業(yè)的同地域分布。換言之，雖然受限于地域已成為眼下不少國內(nèi)所共同的發(fā)展瓶頸，但產(chǎn)業(yè)的地域分布又確實已經(jīng)把一部分地方性的國內(nèi)所“培養(yǎng)”成了可能的行業(yè)專家。因此，如果這些會計師事務所能夠在未來

5、的發(fā)展中有意識地按行業(yè)線進行跨地域的合并重組，不僅地域瓶頸能被打破，突出的行業(yè)優(yōu)勢更可能使合并后的會計師事務所表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟卓越的經(jīng)營效率，獲得成本節(jié)約的好處，并具備提供品質(zhì)差異化審計產(chǎn)品的能力。 (3)一定市場結(jié)構條件下，審計師行業(yè)專門化行為對審計定價的影響：我們將A股審計市場區(qū)分為大、小客戶市場，依據(jù)Simunic(1980)年提出的審計定價研究模型，對這兩個市場上審計師行業(yè)專門化行為對審計定價的影響分別進行研究。經(jīng)驗結(jié)果表

6、明，我國的A股審計市場總體上是一個競爭型市場，不同類型的可能的行業(yè)專家具有不同活躍范圍和定價表現(xiàn)：具有行業(yè)專家特質(zhì)的國際“四大”主要活躍于大、中型客戶市場，并在其所涉獵的市場領域表現(xiàn)出了較為系統(tǒng)的高定價行為，這應被理解為它們提供了以卓越品牌為主要表現(xiàn)特征的品質(zhì)差異化審計產(chǎn)品；另外，行業(yè)市場份額最大的國內(nèi)“三大”在整個審計市場活躍，并在大客戶市場較明顯地提供了低價，而行業(yè)市場份額最大的其他國內(nèi)所則主要在大客戶市場和最小型的客戶市場上活躍并

7、提供低價，但總體來看，除了它們之外的其他國內(nèi)所在我國目前的審計市場上存在普遍的規(guī)模不經(jīng)濟。這一研究結(jié)果有力支持我國會計師事務所沿行業(yè)線整合、走規(guī)?；l(fā)展道路——若能通過合并實現(xiàn)行業(yè)線的整合，突出的專家才能一方面將使得國內(nèi)會計師事務所有能力提供品質(zhì)差異化的審計產(chǎn)品，從而在審計市場需求環(huán)境改善的過程中有所表現(xiàn)，另一方面，與發(fā)展行業(yè)專長相生相長的規(guī)模經(jīng)濟卓越的經(jīng)營效率表現(xiàn)出的高利潤和低定價更意味著整個審計市場福利的增加。 本文的主要創(chuàng)

8、新之處包括：(1)本文首次以行業(yè)細分市場為視角，以市場產(chǎn)出值為基礎，采用產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構主義的分析框架，對2002-2005四年時間內(nèi)A股審計市場的結(jié)構，以及活躍在A股市場上的主要供給方的行業(yè)專門化水平及其變動趨勢進行了較為系統(tǒng)的時序性描述和分析；(2)本文首次探討了影響我國A股審計市場結(jié)構和審計師行業(yè)專門化程度的主要因素；(3)在此基礎上，本文還首次對在一定行業(yè)市場結(jié)構條件下，審計師行業(yè)專門化行為對審計市場最重要的績效表現(xiàn)——審計定價的影