證券公司客戶保證金存管制度的研究.pdf

1、我國證券市場自上世紀(jì)90年代建立以來，由于市場法律體系不完善、交易管理制度缺陷以及證券機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和自我守法合規(guī)意識不健全等原因，證券公司在早期經(jīng)營中存在挪用客戶保證金等問題。 證券公司違規(guī)挪用證券客戶交易結(jié)算資金從而形成巨額資金缺口，是導(dǎo)致證券公司頻頻破產(chǎn)的三重“原罪”之首。在證券行業(yè)逐步推行客戶保證金存管制度改革成為必然趨勢，所以研究我國客戶保證金存管制度具有重要的理論意義和實(shí)踐意義。 本文主要采取理論研究和案例

2、分析相結(jié)合，闡述了客戶保證金存管制度的基本理論，通過對各種存管模式的利弊分析和我國客戶保證金存管制度的發(fā)展歷程引申出第三方存管制度推行的必然性。指出第三方存管制度是證券公司存管制度的改革方向，是保護(hù)客戶資產(chǎn)，提高證券公司運(yùn)營效率，適應(yīng)市場創(chuàng)新的行業(yè)基礎(chǔ)制度。 接著通過對中信證券公司三方存管制度基本情況的介紹，闡述了第三方存管方案的設(shè)計原理、賬戶體系和運(yùn)作框架等。全面分析第三方存管制度運(yùn)行的實(shí)際效果和產(chǎn)生的實(shí)際問題，比如業(yè)務(wù)流程中