期貨市場(chǎng)保證金法律制度研究.pdf

1、保證金法律制度作為期貨交易法律體系的核心，是期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制體系的重要內(nèi)容，在期貨法律法規(guī)中具有重要的地位。但目前國(guó)內(nèi)外立法對(duì)保證金制度的內(nèi)涵外延并無(wú)十分清晰的界定，而各國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展程度不同、期貨立法層次不同，甚至各個(gè)交易所交易規(guī)則的不同，必然導(dǎo)致對(duì)這一制度深入研究的困難。保證金作為期貨交易者按照規(guī)定交納的用來(lái)結(jié)算和擔(dān)保履約的資金，貫穿于期貨交易的始終，對(duì)期貨交易各主體間不同的法律關(guān)系確定具有重要意義。由于國(guó)內(nèi)期貨立法的滯后，保證金

2、的性質(zhì)一直沒有定論，立法上的模糊性導(dǎo)致理論界對(duì)保證金法律性質(zhì)的說(shuō)法不一；對(duì)于客戶交存的期貨保證金，被期貨公司挪用、混用的現(xiàn)象還廣泛存在于期貨交易中。研究保證金法律制度的目的是為了厘清保證金的法律性質(zhì)，解決保證金管理中存在的混用、透支、挪用等典型性問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上完善我國(guó)保證金監(jiān)管制度，強(qiáng)化自律監(jiān)管、賦予期貨業(yè)自律組織更多的權(quán)力，完善市場(chǎng)交易主體的行為規(guī)范，建立多方參與的保證金監(jiān)管體系。 本文共分導(dǎo)言、期貨保證金法律制度概述、期

3、貨保證金的法律性質(zhì)評(píng)述、期貨保證金糾紛及其責(zé)任認(rèn)定、期貨保證金監(jiān)管研究五部分。 導(dǎo)言部分，筆者簡(jiǎn)要說(shuō)明了選題原因及基本的寫作思路。 第一章，期貨保證金法律制度概述。這部分首先界定了期貨保證金的定義，通過(guò)回顧期貨保證金的歷史發(fā)展，指出保證金法律制度還存在保證金的法律性質(zhì)、保證金糾紛發(fā)生后相關(guān)主體法律責(zé)任的認(rèn)定、保證金的強(qiáng)制執(zhí)行、保證金的監(jiān)管制度等問(wèn)題尚未解決。 第二章，期貨保證金的法律性質(zhì)評(píng)述。本部分首先指出我國(guó)期

4、貨立法對(duì)保證金法律性質(zhì)規(guī)定的空白，繼而概括期貨保證金法律性質(zhì)的代表性學(xué)說(shuō)，在分析評(píng)判的基礎(chǔ)上，提出筆者的看法，即期貨保證金是一種特殊形式的擔(dān)保。 第三章，期貨保證金糾紛及其責(zé)任認(rèn)定。首先概述我國(guó)期貨交易實(shí)踐中常見的保證金糾紛，并分析糾紛產(chǎn)生之后各交易主體之間的法律責(zé)任。在期貨糾紛案件的審判中，保證金往往成為案件爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。人民法院在認(rèn)清保證金案件法律責(zé)任的基礎(chǔ)上會(huì)對(duì)保證金賬戶資金權(quán)屬作出相應(yīng)的判決。在判決執(zhí)行過(guò)程中，能否對(duì)期貨保