私募股權(quán)基金監(jiān)管制度比較研究.pdf

1、私募股權(quán)基金作為一種新型的金融工具，在實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源優(yōu)化配置、拓寬中小企業(yè)融資渠道方面發(fā)揮著不可替代的作用。私募股權(quán)基金在中國(guó)只經(jīng)歷了短短十幾年的規(guī)范化發(fā)展，然而其在資本市場(chǎng)已具有舉足輕重的地位。相較市場(chǎng)規(guī)模方面的進(jìn)步，我國(guó)的私募股權(quán)基金無論在監(jiān)管細(xì)節(jié)還是在監(jiān)管理念方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比都還有較大的差距。因此，借鑒國(guó)外先進(jìn)的監(jiān)管制度和理念對(duì)我國(guó)建立符合國(guó)情的私募股權(quán)基金監(jiān)管體系具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文除了結(jié)語(yǔ)部分共分為四

2、章，其中第一章為私募股權(quán)基金概述。該章首先對(duì)私募股權(quán)基金進(jìn)行了界定，通過與相關(guān)概念的對(duì)比明確了私募股權(quán)基金的基本特征，指出了其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的獨(dú)特價(jià)值，為后文的進(jìn)一步分析奠定了基礎(chǔ)。
　　 第二章在第一章分析的基礎(chǔ)上，指出了由于私募股權(quán)基金具有信息不對(duì)稱性與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性，需要政府監(jiān)管的介入。然而由于中國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)正處于起步階段，掌握好監(jiān)管的力度顯得尤其重要。
　　 第三章首先介紹了全球私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，隨后以

3、投資者準(zhǔn)入資格、投資人數(shù)與募集方式、信息披露及自律機(jī)構(gòu)為視角，全面梳理了發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）尤其是美國(guó)在私募股權(quán)基金監(jiān)管方面的具體內(nèi)容。最后，本章以美國(guó)最新通過的《多德-弗蘭克》法案為切入點(diǎn)，詳細(xì)對(duì)比了金融危機(jī)前后美國(guó)私募股權(quán)基金監(jiān)管內(nèi)容的變化，通過分析國(guó)際金融監(jiān)管理念的最新動(dòng)向?yàn)槲覈?guó)私募股權(quán)基金監(jiān)管的變革提出建議。
　　 第四章在簡(jiǎn)要介紹我國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀后，重點(diǎn)分析了我國(guó)當(dāng)前監(jiān)管體系面臨的主要問題，即“思路不清、主體