中外私募股權投資基金(PE)比較研究.pdf

1、濟貿(mào)易大學ofEconomicsandBusiness碩士學位論文THESISOFMLASTERDEGREE論文題目：中外私募股權投資基金(PE)比較研究學號：22011030208經(jīng)_=；|都～首～印摘要私募股權投資(PrivateEquity，PE)對非上市企業(yè)進行股權投資，并為被投資企業(yè)提供增值服務，獲得價值增值后，通過上市或轉讓的方式出售股權退出，實現(xiàn)投資盈利。中國PE市場活躍度自2011年第四季度開始即呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，進入201

2、2年以來，隨著宏觀經(jīng)濟及資本市場的持續(xù)低迷，PE市場投資規(guī)模一直保持較低水平。近期，中國宏觀經(jīng)濟及資本市場開始呈現(xiàn)回暖跡象，預計進入2013年后，中國PE投資將觸底反彈，投資活躍度有所增長。但整體來看，隨著PreIPO投資機會的減少，中國PE投資將從規(guī)模增長轉向投資價值的深度挖掘及布局多元化。相比于市場整體規(guī)模變化，行業(yè)內新競爭格局的形成，機構專業(yè)化、品牌化的轉型路徑，則將成為未來一年中國PE行業(yè)更值得關注的現(xiàn)象。本文圍繞私募股權投資基

3、金，按照理論到實踐的研究路線，充分利用筆者在工作中所得的實踐經(jīng)驗和一手資料，研究內容包括三個部分。第一部分(第二、三章)為PE基礎分析，包括理論基礎和實踐運作兩部分。在理論方面，詳細分析PE的內涵并與易混淆概念進行全面的比較界定，同時闡述了PE的本質屬性、基本特征和組織形式。在實踐方面，結合筆者的實習工作經(jīng)歷，從PE機構投資實務角度，詳細闡述PE的運作流程，介紹活躍于PE市場的知名機構，同時提出了PE從業(yè)人員需要具備的基本素質。第二部分