我國金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的構建.pdf

1、上世紀70年代以來，國際金融市場中最引起關注和最易引發(fā)震蕩的，莫過于以創(chuàng)設金融衍生產(chǎn)品交易為代表的一系列金融創(chuàng)新活動。隨著經(jīng)濟全球化和金融國際化、資本跨國化的發(fā)展，國際金融衍生產(chǎn)品交易市場迅速地成長起來。在我國，金融衍生產(chǎn)品交易市場的發(fā)展還處于起步階段，發(fā)展的層次、市場的規(guī)模和產(chǎn)品的創(chuàng)設等，既與先進國家有很大差距，也與我國經(jīng)濟總體發(fā)展規(guī)模和開放程度不相稱，與之相適應的法律監(jiān)管也沒有全面建立，法律監(jiān)管的模式、層次、方法和措施等相關制度建設

2、也都處于起步階段，缺乏全面整體的法律監(jiān)管制度設計。這不僅影響金融衍生產(chǎn)品自身的發(fā)展和規(guī)模的擴張，也給金融業(yè)的安全和發(fā)展帶來不穩(wěn)定因素。2014年3月25同，國務院常務會議就進一步促進資本市場健康發(fā)展進行了新的全面部署，其中專門提出:“推進期貨市場建設，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種，逐步發(fā)展國債期貨，增強期貨市場服務實體經(jīng)濟的能力。促進中介機構創(chuàng)新發(fā)展。放寬業(yè)務準入，壯大專業(yè)機構投資者，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提高證券期貨服務業(yè)競爭力。

3、”可見，發(fā)展包括期貨市場在內(nèi)的金融衍生產(chǎn)品交易是我國全面深化改革中的必然命題，因此，從整體上設計和建立與我國金融衍生產(chǎn)品交易市場相適應的金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度，為我國金融衍生產(chǎn)品交易市場的健康發(fā)展提供強有力的制度保障，是我們面臨的亟需解決的重大課題。如何構建與我國金融衍生產(chǎn)品交易市場相適應的法律監(jiān)管制度，既需要借鑒吸收發(fā)達國家和地區(qū)的先進經(jīng)驗，也要立足于我國金融市場實際;既需要考察傳統(tǒng)金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展狀況，也要著眼于互聯(lián)網(wǎng)新時

4、代和國際金融危機后時代金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展的新特點，全面考慮，整體設計，構建起中國金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的整體框架，以制度創(chuàng)新為引領，促進我國金融衍生產(chǎn)品市場的穩(wěn)健發(fā)展。
　　本文圍繞著如何對我國金融衍生產(chǎn)品交易進行有效法律監(jiān)管這一問題進行初步研究，以期能提供一些有益的思考。全文共分為引言、正文和結束語三個部分。
　　引言部分。在這一部分里，筆者首先簡要介紹了本文的選題背景，然后對金融衍生產(chǎn)品交易國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與本文的

5、研究意義進行說明，最后闡述了本文的研究方法與寫作特點。
　　正文分為四個部分:
　　第一部分對金融衍生產(chǎn)品交易的一般理論進行簡要的分析，概括了金融衍生產(chǎn)品及其交易的概念內(nèi)涵，依據(jù)不同的標準對金融衍生產(chǎn)品進行了分類，并分析了其相對與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品所具有的不同特點。
　　第二部分闡述了歐美發(fā)達國家與亞洲新興國家和地區(qū)金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的現(xiàn)狀，對歐美發(fā)達國家與亞洲新興國家和地區(qū)金融衍生產(chǎn)品交易市場的法律監(jiān)管制度進行了

6、比較，主要對法律監(jiān)管的模式以及監(jiān)管的三個不同層次進行了考察分析，為我國法律監(jiān)管制度的構建提供先進理論和國際經(jīng)驗的支撐。
　　第三部分從研究評析我國金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管具體現(xiàn)狀入手，指出我國目前存在的金融現(xiàn)貨市場的法律體制不完善、現(xiàn)行金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管基本制度滯后、分業(yè)監(jiān)管模式不利于我國金融衍生產(chǎn)品交易、金融市場準入制度的限制過于嚴格、金融衍生產(chǎn)品的審核制度需要優(yōu)化等方面存在的主要問題和不足，為構建我國金融衍生產(chǎn)品交易法律

7、監(jiān)管制度提出具體方向。
　　第四部分在借鑒國際經(jīng)驗和立足中國現(xiàn)實實際的基礎上，提出構建我國金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的目標、原則和具體措施，特別是在具體措施上提出有關建議，以期解決實踐中存在的主要問題。
　　最后是結束語。對本文的研究進行綜合評述，提出構建綜合型監(jiān)管模式下的統(tǒng)一、多層、開放式的金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度，以期為我國發(fā)展金融衍生產(chǎn)品交易做法律制度上的準備，促使我國的金融衍生產(chǎn)品交易市場健康良性的發(fā)展。