國際項目融資中浮動抵押的運行模式研究.pdf

1、國際項目融資目前已經在世界各國礦產開采、能源開發(fā)和基礎設施建設等大型建設中廣泛應用，并且具有融資規(guī)模巨大、運行周期長、風險較高、融資銀行范圍廣、不運行難以產生效益等特點，項目融資的這些特點顯然是符合浮動抵押的特征的，國際項目融資和浮動抵押具有天生的契合點，正如英國著名金融法學家菲利普伍德所說，浮動抵押應用于國際項目融資中所展現(xiàn)的色彩最為動人。由于國際項目融資所具備的特點，浮動抵押在應用于項目融資時具有很多不同于普通浮動抵押的特點，但是在

2、實踐中卻沒有形成一套具體的國際項目融資中浮動抵押運行模式，這樣會對國際項目融資的發(fā)展造成阻礙。因此本文通過對普通浮動抵押、國際項目融資的特點分析比較，結合實際案例，從浮動抵押設定主體、設定客體、限制性條款和接管人等方面論述了浮動抵押在國際項目融資中所具有的特點，形成了一套相對完整的運行模式。并結合我國立法情況和實踐狀況，對我國法律的完善提出了一些建議，以期促進我國國際項目融資的發(fā)展。 本文共分為四章： 第一章概述。為了對

3、普通的浮動抵押和項目融資進行對比分析，本章首先對國際項目融資的擔保制度、浮動抵押制度的特點、運行模式進行了簡單的分析論述，從宏觀上闡述了浮動抵押在國際項目融資擔保體系中的重要位置。并且通過對國際項目融資擔保制度特點的分析，結合浮動抵押的優(yōu)點和缺點指出浮動抵押應用于國際項目融資中的必要性。本章是論文的鋪墊部分，介紹了國際項目融資擔保體系和一般浮動抵押制度的概念特點。 第二章項目融資中浮動抵押制度的理論分析。由于各國的法律有很多不同

4、之處，要形成比較統(tǒng)一的國際項目融資中浮動抵押的運行模式，就要對相關理論進行分析，為運行模式奠定理論基礎。本章從民法的三大基本原則入手，闡述了浮動抵押制度與這三大原則的沖突，并提出相應的解決方法。首先，與物權法定原則的沖突：很多國際融資項目所在國并沒有浮動抵押制度，但在項目融資中卻廣泛應用，筆者提出了對物權法定主義進行適當變通和利用國際私法尋找準據法的措施；第二，與一物一權原則的沖突：項目融資中的物存在著集合物、無體物和浮動抵押客體不確定

5、的特點，與一物一權原則沖突，對此，筆者總結和提出了去除一物一權的基本原則的地位，對一物一權原則作適當的調整的措施；第三，與公信公示原則的沖突：國際項目融資中涉及的國際登記制度不完整、浮動抵押是集合物的登記和抵押物不確定等特性違背了公信公示原則，對此筆者建議采取建立完整的物權登記制度，浮動抵押登記區(qū)別對待和將浮動抵押整體登記與個別資產的變動登記相區(qū)分的措施。本章中通過對理論問題的解決，為法律制度的制定奠定理論基礎，其中關于沖突的分析和解決

6、措施，是筆者的創(chuàng)新之處。 第三章國際項目融資中浮動抵押的運行模式。本章通過分析浮動抵押制度在國際項目融資中所具有的不同于普通浮動抵押的特點，闡述了如何制定統(tǒng)一的浮動抵押模式，是論文最重要的部分，并且也是文章的主要創(chuàng)新之處所在。本章提出了相對完整的運行模式：國際項目融資中浮動抵押的設定主體應是項目公司；浮動抵押制度的客體應是項目公司資產的絕大部分；明確限制性條款的權利來源和建立完善的登記制度；國際項目融資中浮動抵押定型過程中應存在

7、的特殊制度即財產接管人制度。在本章中針對以上四點產生的原因和具體制度都做了詳細的論述。 第四章對我國項目融資中浮動抵押制度的建議。本章首先從世界經濟一體化、我國實踐情況，以及對金融危機背景下我國經濟發(fā)展的解決方式探討三方面論述了建立詳細的浮動抵押制度的必要性。之后通過對我國《物權法》相關條文的探討，結合我國民法特點，從設定主體、設定客體、設定方式、登記制度四個方面對我國浮動抵押制度的特點進行了簡單的分析，并從限制性條款和設定財產