操縱證券、期貨市場罪的刑法控制.pdf

1、1993年以來，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國的證券期貨市場得到了近二十年的蓬勃發(fā)展，并逐步成為了我國社會主義市場經(jīng)濟體系的重要組成部分。只有發(fā)展，完善、有效、健康的證券市場，才能夠確保證券價格及時地對市場中出現(xiàn)的信息進行快速反應。然而，伴隨產(chǎn)生的證券期貨市場的犯罪，卻也一躍成為證券犯罪類型中破壞力最強、影響力最深的一個新型犯罪。當操縱證券、期貨市場的行為在市場上出現(xiàn)時，含有證券市場被操縱的錯誤信息會通過價格反應出來，此時的證券價

2、格就成為虛假的價格。投資者對該證券進行購買，就采用了虛假價格。對證券期貨市場的操縱，對于證券市場的基礎價值取向——信用造成極大損害，嚴重地破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序;并且對公開公平公正秩序造成巨大沖擊，使得投資人因此投資失利，遭受財產(chǎn)損失，侵犯了投資人的財產(chǎn)權利;操縱證券、期貨市場的行為還會帶來市場信號反映失靈，影響價值規(guī)律的正常實現(xiàn)。
　　基于這三個因素，必須對于操縱證券、期貨市場的行為進行嚴格而必要的法律控制。因而，我國在199

3、7年的《刑法》、2006年的《刑法修正案（六）》對該罪均有規(guī)定，以期通過刑事制裁的手段有效打擊操縱證券、期貨市場的非法行為。然而，我國的證券期貨立法實踐中并未對操縱證券、期貨市場中的“操縱”行為下一個一般性的定義，而是在若干法律規(guī)范中列舉了證券期貨操縱證券、期貨市場的行為行為若干種類型的，事實證明這些規(guī)范缺乏統(tǒng)一性。隨著資本市場的發(fā)展，操縱證券、期貨市場行為的形態(tài)也不斷發(fā)生變化。同時證券期貨市場的創(chuàng)新也使得大量的證券期貨操縱聯(lián)動性增強，

4、甚至在實踐中已經(jīng)出現(xiàn)了跨區(qū)域、跨市場操縱的實際情形。如何禁止和打擊新出現(xiàn)的操縱證券市場的行為，徹底避免對法律定義的不同認識而導致的理論分歧。需要對世界上成熟資本市場相關法律制度進行深入調(diào)研和分析，在吸收經(jīng)驗和汲取教訓的基礎上，對于我國現(xiàn)有的證券期貨市場法律制度進行清理，并且結合《刑法修正案（七）》和《刑法修正案（八）》中體現(xiàn)出來的法律修訂之精神，立足現(xiàn)有監(jiān)管資源，在實踐中能夠以現(xiàn)有的監(jiān)管資源的有效而充分的利用為目標，保留和修正相關的法律