期權(quán)定價(jià)隨機(jī)理論研究及證券波動(dòng)統(tǒng)計(jì)分析.pdf

1、本文將隨機(jī)跳躍引入股價(jià)波動(dòng)過程，使新的股價(jià)波動(dòng)過程與實(shí)際更接近，在此基礎(chǔ)上研究歐式買入期權(quán)定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題。并通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法研究中國股票市場的海量數(shù)據(jù)，分析其統(tǒng)計(jì)特征。全文共分兩部分： 第一部分：針對利用分叉過程構(gòu)造股價(jià)波動(dòng)過程沒有考慮股價(jià)波動(dòng)中隨機(jī)跳躍的弊端，在股價(jià)波動(dòng)過程中引入股票價(jià)格的隨機(jī)跳躍。進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)中立條件下推導(dǎo)出歐式買入期權(quán)價(jià)格公式。最后在風(fēng)險(xiǎn)回避市場條件下給出風(fēng)險(xiǎn)中立轉(zhuǎn)移率集合，并根據(jù)隨機(jī)跳躍期望的大小對此集

2、合進(jìn)行分類討論。 第二部分：目前雖然對證券市場中股票相關(guān)指標(biāo)的研究已經(jīng)非常廣泛而深入，然而大多數(shù)研究是基于指標(biāo)隨時(shí)間的變化，而忽略了同一時(shí)間內(nèi)各支股票的相互關(guān)系，本部分的討論則是基于同一交易日內(nèi)各支股票的相互關(guān)系。本部分應(yīng)用Zipf-圖像方法對2002年至2006年五年間中國證券市場股票的日收盤價(jià)及日成交量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，給出描述每個(gè)交易日股票收盤價(jià)及成交量特征的指標(biāo)，并進(jìn)一步探討了這些指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)特征及相互關(guān)系。希望對中國股票市場