應用隨機系統(tǒng)理論研究金融證券市場波動的統(tǒng)計規(guī)律.pdf

1、本文把相互作用粒子系統(tǒng)中的Ising模型應用到證券市場中，使用Ising模型構造了新的股票收益過程模型來模擬股票市場中的證券收益率序列。全文共分兩部分： 第一部分：證券市場波動的統(tǒng)計分析。證券市場作為金融市場的重要組成部分，劇烈的價格波動和巨大的交易量使其當之無愧地成為金融風險管理的主體。為此我們對中國股市中的股票指數(shù)和成交量進行統(tǒng)計分析。基于股票指數(shù)波動率我們定義了系統(tǒng)風險參數(shù)和股票指數(shù)波動“等待時間”的概念，基于股票指數(shù)成交

2、量的波動率，我們定義了五級成交量波動水平和成交量波動“等待時間”的概念，并討論了在不同成交量波動水平下收益率的統(tǒng)計規(guī)律。同時，我們還將中國證券市場和美國證券市場波動性的統(tǒng)計特征進行了對比。在分析過程中我們使用了統(tǒng)計學中的“正態(tài)概率紙”以及統(tǒng)計物理學中的“雙對數(shù)坐標圖”、“冪率分布檢驗’’等方法。借助于Matlab6.5、Spss12.0、Eviews5.0等計算機軟件，通過程序語言的控制，我們得出了中國證券市場股票指數(shù)波動率和成交量波動

3、率的“高峰厚尾”、“有偏”等統(tǒng)計特征；我們也驗證了中國股市證券收益率序列、交易量序列的“冪指數(shù)分布規(guī)則”。 第二部分：利用Ising模型模擬股票的收益過程。通過上一部分的工作，我們得到了中國證券市場波動率的一些統(tǒng)計特征，這些特征進一步說明了傳統(tǒng)的股票收益過程服從正態(tài)分布的假設不再嚴格成立。為此我們尋找新的擬合股票收益過程的模型。包括Ising模型在內的粒子系統(tǒng)的研究起源于20世紀70年代，最初主要應用于統(tǒng)計物理中，現(xiàn)在已經廣泛應