航運(yùn)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架研究.pdf

1、航運(yùn)業(yè)是傳統(tǒng)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，對(duì)于航運(yùn)企業(yè)來說，面臨著內(nèi)外兩方面的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是全面風(fēng)險(xiǎn)管理，已經(jīng)成為很多管理者面臨的首要問題。針對(duì)我國風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不足，本文創(chuàng)新性地將多種金融工具引入了航運(yùn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中。 本文通過對(duì)國內(nèi)外文獻(xiàn)的回顧，介紹了風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的一般涵義，詳細(xì)論述了國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理的主要發(fā)展歷程，以及具有影響力的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，清晰的展現(xiàn)出企業(yè)從一般的風(fēng)險(xiǎn)管理到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的嬗變過程，指出航運(yùn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)

2、險(xiǎn)管理已是必然趨勢(shì)。在已有的一般通用性全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)提出了現(xiàn)代航運(yùn)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架及三大組成部分。針對(duì)航運(yùn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成因及特點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面主要論述了三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略管理主要強(qiáng)調(diào)航運(yùn)企業(yè)如何做正確的事。針對(duì)影響成本的最主要因素——燃料油價(jià)格波動(dòng)，本文引入了國際上流行的互換工具，以交換風(fēng)險(xiǎn)的方式來管理。在運(yùn)輸效益風(fēng)險(xiǎn)管理上，由于班輪運(yùn)輸運(yùn)費(fèi)較為固定，所以論述的重點(diǎn)在于運(yùn)費(fèi)的回收方面。

3、干散貨的運(yùn)費(fèi)率波動(dòng)相對(duì)較大，因此本文最主要部分在于如何使用FFA管理運(yùn)費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)現(xiàn)行的三種主要租船方式，設(shè)計(jì)了多種交易策略，并給出了具體的實(shí)施案例。對(duì)使用金融工具而產(chǎn)生的衍生品風(fēng)險(xiǎn)，本文也提出了相應(yīng)的解決建議。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的另一大問題，本文介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率兩種基本的分析方法，并將中國遠(yuǎn)洋與行業(yè)平均情況做了對(duì)比，得出航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)的一般特點(diǎn)。航運(yùn)企業(yè)在業(yè)務(wù)活動(dòng)中大量資產(chǎn)都是外匯的形式，則必然面臨著匯率風(fēng)險(xiǎn)，由于這個(gè)問題國內(nèi)