基于網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)結(jié)構(gòu)的少數(shù)者博弈人工金融市場建模研究.pdf

1、金融市場是一個(gè)復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng),具有復(fù)雜性和多變性。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對金融市場中越來越多的現(xiàn)象如股票市場的暴漲暴跌、收益率分布的“尖峰厚尾”、“羊群效應(yīng)”等都無法給出合理的解釋。因此它不斷吸引各領(lǐng)域?qū)＜覍λM(jìn)行深入研究,隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展,通過對金融市場進(jìn)行建模與仿真來理解金融市場就成為該領(lǐng)域的重要研究方法之一。
　　 本文希望通過對人工金融市場的建模和仿真,能夠找到對金融市場內(nèi)在規(guī)律的解釋,通過分析金融市場的動(dòng)態(tài)演化過程能

2、夠?qū)鹑谑袌鲋谐Ｒ姷慕鹑诂F(xiàn)象(如價(jià)格波動(dòng)、收益率分布、羊群效應(yīng)、金融市場泡沫、金融市場對國民經(jīng)濟(jì)的影響等)做出更加深入客觀的分析,從而使人們能在金融市場中獲取更多的效用,最終形成金融市場的良性發(fā)展。
　　 本文所做的主要研究工作包括:
　　 首先,本文基于少數(shù)者博弈模型(Minority Game,MG)建立了人工金融市場模型。少數(shù)者博弈模型能較為真實(shí)的模擬了金融市場中Agent的心理、行為因素,并在策略庫的幫助下做出投

3、資決策；
　　 其次,提出了Agent之間形成的不同網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)結(jié)構(gòu)并研究不同網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下Agent的收益分布及市場變化；
　　 最后,分析了不同策略行為下各Agent的收益情況及市場波動(dòng),并將上述各模型進(jìn)行對比,探討不同學(xué)習(xí)機(jī)制與策略的作用及影響。
　　 本文在仿真研究方面取得了一定的成果:通過分析仿真數(shù)據(jù)得出:收益分布的“尖峰厚尾”特征、寡頭市場的交易現(xiàn)象,這些結(jié)論都與實(shí)證研究相符；同時(shí)本文分析了Agent之間形成