基于少數(shù)者博弈模型和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的人工金融市場(chǎng)建模研究.pdf

1、金融系統(tǒng)是一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)金融市場(chǎng)中越來越多的現(xiàn)象如市場(chǎng)過大的波動(dòng)、收益率分布的“尖峰厚尾”、“羊群效應(yīng)”等都無法給出合理的解釋。這引起了不同學(xué)科研究者的關(guān)注，隨著計(jì)算機(jī)科學(xué)的飛速發(fā)展，通過對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行建模與計(jì)算仿真來理解金融市場(chǎng)就成為該領(lǐng)域的重要研究方法之一。 少數(shù)者博弈模型(MG，Minority Game)是前比較熱點(diǎn)的研究模型，它較為真實(shí)地模擬了金融市場(chǎng)參與者的心理、行為因素。而許多實(shí)證研究也表明金融市場(chǎng)具

2、有復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，可以用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的理論加以研究。 本文在對(duì)少數(shù)者博弈模型、復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論以及金融市場(chǎng)的相關(guān)理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了一個(gè)新的人工金融市場(chǎng)模型，該模型中的Agent通過信息共享形成網(wǎng)絡(luò)，Agent采用少數(shù)者博弈模型來實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的演化。論文的具體工作如下： 1、基于少數(shù)者博弈模型和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的人工金融市場(chǎng)模型的建立。該模型包括了Agent的(Agent的屬性、策略庫的選擇)以及金融市場(chǎng)中的交易規(guī)則包括Agent

3、的屬性更新以及策略積分的更新等；此外，為了更好地描述金融市場(chǎng)，我們?cè)谀Ｐ椭羞€采用了優(yōu)先連接策略，即Agent優(yōu)先與財(cái)富增長較快的Agent進(jìn)行連接。 2、利用該模型進(jìn)行了計(jì)算機(jī)仿真實(shí)驗(yàn)，獲得了價(jià)格序列、收益序列等仿真數(shù)據(jù)，并檢驗(yàn)是否與金融市場(chǎng)中常見的現(xiàn)象比較與真實(shí)市場(chǎng)相吻合。 3、對(duì)模型中Agent構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)的連接度數(shù)分布加以分析，檢驗(yàn)是否具有復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)特征。 仿真實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明：價(jià)格和收益的大事件頻發(fā)，收益率分