面對(duì)新型金融科技業(yè)態(tài)各國(guó)監(jiān)管政策比較

1、面對(duì)日新月異的金融科技發(fā)展新業(yè)態(tài)，各國(guó)在規(guī)制金融科技的規(guī)范散落在各國(guó)的基本法律、電子商務(wù)法律和一些規(guī)則、判例之中，在整體上已構(gòu)成一個(gè)較為完整的法律體系，如美國(guó)等國(guó)針對(duì)金融科技公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也加以了區(qū)分。電子支付監(jiān)管政策 電子支付監(jiān)管政策美國(guó)電子支付監(jiān)管 美國(guó)電子支付監(jiān)管隨著第三方網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，美國(guó)通過(guò)出臺(tái)安全政策和實(shí)施戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，加強(qiáng)電子支付安全。1996 年下半年，美國(guó)財(cái)政部頒布《全球電子商務(wù)選擇稅收政策

2、》白皮書(shū)，明確了電子交易中的安全政策。1997 年 7 月，美國(guó)發(fā)布《全球電子商務(wù)框架》，提出發(fā)展安全可靠的電子支付系統(tǒng)，為美國(guó)電子商務(wù)提供基礎(chǔ)服務(wù)。該框架是一部通過(guò)改善基礎(chǔ)環(huán)境促進(jìn)電子支付發(fā)展的戰(zhàn)略文件，從整體上對(duì)電子支付系統(tǒng)的發(fā)展起到了保駕護(hù)航的作用。2015 年 1 月，美國(guó)發(fā)布《改善美國(guó)支付系統(tǒng)戰(zhàn)略報(bào)告》，要求升級(jí)美國(guó)國(guó)內(nèi)的 ACH、電匯和電子支票系統(tǒng)等電子支付系統(tǒng)，提高端對(duì)端支付的速度和安全性，并要求制定電子支付安全標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議

3、，推進(jìn)電子支付行業(yè)合作。對(duì)第三方網(wǎng)上支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，美國(guó)統(tǒng)一州法全國(guó)委員會(huì)在 2000 年 8 月通過(guò)了《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門(mén)檻的內(nèi)容包括：（1）事先監(jiān)管：以保證金要求為核心的準(zhǔn)入規(guī)制；（2）持續(xù)監(jiān)管：最低凈資產(chǎn)要求及投資限制；（3）要求貨幣轉(zhuǎn)移商應(yīng)按照通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保持一定數(shù)額的凈資產(chǎn)（networth）。美國(guó)移動(dòng)支付的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分為聯(lián)邦和地方州政府層面，此外還包括行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。在聯(lián)邦層面美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)及

4、消費(fèi)者金融保護(hù)局、貨幣監(jiān)理署、財(cái)政部金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)等都有介入移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的監(jiān)管權(quán)限，聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)對(duì)涉及移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。州層面的監(jiān)管主體會(huì)密切關(guān)注區(qū)域內(nèi)的新型支付問(wèn)題，而作為監(jiān)管層和從業(yè)人員溝通媒介，業(yè)界存在的行業(yè)協(xié)會(huì)也是監(jiān)管體系的重要組成部分。在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制方面，美國(guó)針對(duì)電子支付中可能出現(xiàn)的安全問(wèn)題，建立健全了多項(xiàng)安全防護(hù)機(jī)制，包括建立電子支付風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、建立電子支付災(zāi)難備份機(jī)制和電子支付系統(tǒng)審計(jì)管理機(jī)制等，

5、提高了整個(gè)電子支付系統(tǒng)的安全水平。以 Paypal 為例看美國(guó)第三方支付的監(jiān)管。Paypal 是美國(guó)重要的互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)，服務(wù)遍及全球 200 個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有超過(guò) 1.88 億活躍賬戶(hù)。2015 年全年，Paypal 營(yíng)收 92.4 億美元，凈利潤(rùn) 12 億美元。Paypal 支持 100 多種貨幣的支付，易量激增 250%，成為行業(yè)最大贏家。年終促銷(xiāo)期間 4 天銷(xiāo)售額達(dá)到 22 億盧比，其估值再次上升 4.7 個(gè)百分點(diǎn)。Paytm

6、 與螞蟻金服合作，雙方在資本、底層技術(shù)、商業(yè)模式、企業(yè)文化等方面都進(jìn)行著深度的合作，這種國(guó)際戰(zhàn)略協(xié)同帶來(lái)的將是巨大的雙贏。未來(lái)，雙方計(jì)劃將建立支付網(wǎng)絡(luò)的通用系統(tǒng)，支付寶的用戶(hù)在印度可以刷 Paytm 的二維碼，Paytm 的用戶(hù)到中國(guó)乃至世界各地為支付寶網(wǎng)絡(luò)所覆蓋的地區(qū)，都可以刷支付寶的二維碼，兩個(gè)人口大國(guó)的合作將推動(dòng)建立一個(gè)占世界人口數(shù)目接近 40%的龐大市場(chǎng)。Paytm 的案例是中國(guó)力量進(jìn)入印度市場(chǎng)戰(zhàn)略的又一個(gè)成功縮影。但值得注意的

7、是，印度互聯(lián)網(wǎng)金融高歌猛進(jìn)的態(tài)勢(shì)與我國(guó) 2015 年野蠻生長(zhǎng)的互金市場(chǎng)頗有相似之處。其一，在金融監(jiān)管問(wèn)題上，印度市場(chǎng)并沒(méi)有一個(gè)明確的監(jiān)管責(zé)任方。在一個(gè)新興市場(chǎng)發(fā)展之初，監(jiān)管的滯后似乎已成必然現(xiàn)象。對(duì)標(biāo)中國(guó)市場(chǎng)在互金行業(yè)野蠻發(fā)展近3 年后，于 2016 年年初推進(jìn)監(jiān)管落地政策，從政府、協(xié)會(huì)、市場(chǎng)等多方面進(jìn)行監(jiān)管，這也直接導(dǎo)致了中國(guó)互金市場(chǎng)在 2016 上半年頻頻爆雷，平臺(tái)跑路、倒閉、關(guān)?，F(xiàn)象頻出。其二，在牌照問(wèn)題上，印度政府尚沒(méi)有明確的方

8、向，更沒(méi)有針對(duì)第三方支付的法律法規(guī)，而 paytm 則通過(guò)謀求成立付款銀行來(lái)獲取正規(guī)牌照，目前其支付銀行已獲得印度儲(chǔ)備銀行（RBI）的最終批準(zhǔn)。其三，在征信問(wèn)題上，基于印度民眾重現(xiàn)金交易的傳統(tǒng)，其銀行卡持有人數(shù)不足20%，群眾征信數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失，信貸市場(chǎng)的發(fā)展受到制約。韓國(guó)電子支付監(jiān)管 韓國(guó)電子支付監(jiān)管通常在發(fā)達(dá)國(guó)家，信用卡的普遍使用令第三方支付姍姍來(lái)遲。同樣，韓國(guó)銀行卡普及率非常高，借記卡用戶(hù)達(dá) 96.1%，信用卡普及率達(dá)到了 90.2