我國證券投資基金治理結構完善之法律探究.pdf

1、證券投資基金自誕生至今已有一百多年的歷史。由于其科學合理的管理制度優(yōu)勢，在全球得到了迅速發(fā)展，正在成為國際金融市場上一支重要的力量。
　　 基金業(yè)發(fā)展的核心問題是如何保護投資者權益，而基金治理結構及其制度安排是實現(xiàn)對投資者權益保障的關鍵，因此也是基金業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的基礎。綜觀國外發(fā)達國家基金業(yè)發(fā)展歷程，其成功的根本原因就在于能夠不斷總結研究并及時調整，形成了適合本國經濟發(fā)展的基金治理結構模式。
　　 在十多年的中國基金業(yè)

2、發(fā)展過程中，由于基金治理結構存在明顯的欠缺，各種侵害投資者權益事件時有發(fā)生，使整個基金業(yè)誠信形象受到了嚴重打擊。其中突出的是由于持有人利益代表缺位、托管人獨立性差而造成的基金資產被基金管理人實際控制的問題。面對我國基金業(yè)發(fā)展的新形勢，完善對基金管理人的激勵和約束機制，改進基金治理結構，優(yōu)化制度安排，是我國基金業(yè)取得進一步健康發(fā)展的重要保障和根本措施。
　　 本文綜合運用法學、經濟學的理論和比較分析、案例分析的方法對證券投資基金治

3、理結構的相關法律問題進行了探討。本文從證券投資基金基本理論入手，通過對證券投資基金法律性質的分析，提出了證券投資基金治理結構選擇的必要性。論文比較分析了國外基金治理結構的一些成功經驗，結合分析國內基金業(yè)及基金治理結構存在的問題，本文認為要從內外兩方面完善基金治理結構。內部治理圍繞著基金管理人展開，著眼于加強基金持有人的表達機制、完善基金管理者激勵約束機制、增強基金托管人的獨立性，使三者制衡與相容；外部治理著眼于放寬市場準入條件，建立市場