2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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1、I I I I J I I I I I I I I I I l l l I IY 3 3 1 2 5 6 8索取號: Q 2 1 墨.么Z :! ! Q ;! 墨Q 魚曼璺Q 鰻 密級: 公玨南京師勉犬掌應(yīng)用統(tǒng)計(jì)碩士學(xué)位論文窿 匿 ▲亡! :::! :三一基于多重分形波動(dòng)測度指標(biāo)的夏普比率及其應(yīng)用分析S h a r p e R a t i ow i t h M u l t i f r a c t a l V o l a t i l i

2、t yM e a s u r e m e n t a n dI t s A p p l i a c a t i o ni nE m p i r i c a l A n a l y s i s研究生:指導(dǎo)教師:培養(yǎng)單位:專業(yè)學(xué)位領(lǐng)域:完成時(shí)間:答辯時(shí)間: 雪一搬一糯一時(shí)一u姚 一彰一鞘一統(tǒng)一邊明 一彬一梢~羈一塑酗 一揣一剿一用一俾一俾 李一剿一剡一應(yīng)一!萋IⅢ摘要摘要夏普比率是人們在構(gòu)建資產(chǎn)組合或?qū)饦I(yè)績進(jìn)行評價(jià)時(shí)廣泛應(yīng)用的一個(gè)工具,

3、但是由于夏普比率具有時(shí)變特征,一因此人們在選擇投資組合或?qū)ζ溥M(jìn)行評定時(shí)會面臨很多不確定的因素。本文利用多重分形去趨勢波動(dòng)分析法對中國股市近幾年的部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析并用R 程序進(jìn)行實(shí)現(xiàn),證實(shí)了夏普比率的時(shí)變特征是具有多重分形的特點(diǎn)的,而此特點(diǎn)是相關(guān)多重分形和分布多重分形共同引起的。在傳統(tǒng)的夏普比率中,是用資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險(xiǎn)的,但是由于夏普比率具有多重分形的時(shí)變特征,僅用收益的標(biāo)準(zhǔn)差并不能合理地刻畫投資資產(chǎn)的表現(xiàn),因此本文利用多

4、重分形波動(dòng)測度指標(biāo)代替收益標(biāo)準(zhǔn)差來對夏普比率進(jìn)行修正,并用該修正后的夏普比率進(jìn)行實(shí)證分析和程序?qū)崿F(xiàn)。在實(shí)證研究中,本文用平均收益率i 傳統(tǒng)夏普比率以及基于多重分形波動(dòng)測度指標(biāo)的夏普比率對中國股市上的十只股票在2 0 1 卜2 0 1 6 年間的表現(xiàn)進(jìn)行了評價(jià)和排序,分析了股票在不同的風(fēng)險(xiǎn)測度下表現(xiàn)的差別,證實(shí)了基于多重分形波動(dòng)測度指標(biāo)的夏普比率比傳統(tǒng)夏普比率更加合理。關(guān)鍵詞:夏普比率;多重分形;時(shí)變特征;多重分形波動(dòng)測度指標(biāo);實(shí)證分析;

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