基于可拓理論的我國房地產(chǎn)上市公司財務預警研究.pdf

1、隨著我國房地產(chǎn)市場和證券市場的發(fā)展，我國房地產(chǎn)上市公司的數(shù)量與規(guī)模不斷壯大，市場競爭也日趨激烈，任何一家房地產(chǎn)上市公司都有陷入財務困境的可能。如果不能及時地發(fā)現(xiàn)和有效地化解，將會使企業(yè)陷入生存危機，同時給關聯(lián)企業(yè)和相關利益各方造成巨大損失，從而發(fā)生連鎖反應和惡性循環(huán)，對整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境造成惡劣的影響。為了規(guī)范我國房地產(chǎn)上市公司的經(jīng)營，為投資者的投資、監(jiān)管部門的監(jiān)管提供較好的參考，建立有效的財務預警模型的要求越來越迫切。我國房地產(chǎn)上市公司

2、財務預警的研究不僅具有較高的學術價值，也有著巨大的現(xiàn)實意義。
　　本文在傳統(tǒng)財務預警方法研究的基礎上，引入基于物元理論的可拓方法對我國房地產(chǎn)上市公司財務預警進行研究。文章介紹了可拓學的基本理論，包括物元理論、可拓集合、關聯(lián)函數(shù)等可拓學的基本概念，闡述了可拓方法的基本原理和可拓方法的應用，并對我國房地產(chǎn)上市公司的財務狀況預警進行了可拓性分析。本文結合前人的理論實踐，選取了我國滬、深A股市場上市的55家房地產(chǎn)公司作為研究樣本，并以其2

3、007年的基本數(shù)據(jù)作為模型的預警數(shù)據(jù)；建立了由償債能力指標、規(guī)模性指標、獲利能力指標、發(fā)展能力指標和宏觀經(jīng)濟指標五個方面、11個預警指標組成的預警指標體系；在此基礎上，將財務指標與非財務指標相結合，建立起我國房地產(chǎn)上市公司財務預警的可拓評判模型。通過研究樣本2008-2009兩年來的財務數(shù)據(jù)和現(xiàn)實發(fā)展情況對模型結果進行檢驗和實證研究，證明可拓預警模型能夠比較準確地判別我國房地產(chǎn)上市公司的財務狀況，動態(tài)的預測我國房地產(chǎn)上市公司的財務發(fā)展趨