我國(guó)鋼材期貨市場(chǎng)運(yùn)行效果實(shí)證分析開(kāi)題報(bào)告

1、江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）江蘇科技大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開(kāi)題報(bào)告概述表江蘇科技大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開(kāi)題報(bào)告概述表題目名稱(chēng)：題目名稱(chēng)：學(xué)生姓名學(xué)生姓名專(zhuān)業(yè)專(zhuān)業(yè)學(xué)號(hào)學(xué)號(hào)一、選題的目的和意義一、選題的目的和意義鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)，社會(huì)發(fā)展，財(cái)政稅收，國(guó)防建設(shè)以及穩(wěn)定就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。鋼材是重要的基礎(chǔ)性金屬，具有涉及面廣、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、消費(fèi)拉動(dòng)大的特點(diǎn)。而從交易量來(lái)看，鋼材又是全球范圍內(nèi)僅次于原油的

2、第二大大宗商品。期貨市場(chǎng)的基本功能是進(jìn)行大宗商品的基準(zhǔn)定價(jià)，而09年3月，鋼材期貨品種重新再?lài)?guó)內(nèi)上市，持續(xù)到今天已有一年之久，因此對(duì)鋼材期貨市場(chǎng)的運(yùn)行效果的研究顯得尤為必要。本文的目的是檢驗(yàn)鋼材期貨的三大功能作用——套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套利——是否發(fā)揮作用。及時(shí)地對(duì)鋼材期貨的運(yùn)行效果進(jìn)行分析，有利于檢驗(yàn)鋼材期貨對(duì)現(xiàn)貨的定價(jià)權(quán)作用，有利于市場(chǎng)中的套期保值者、套利者、投機(jī)者做出市場(chǎng)反應(yīng)，有利于鋼材其它品種期貨合約的設(shè)計(jì)和期貨品種的上市。二、

3、國(guó)內(nèi)外研究綜述二、國(guó)內(nèi)外研究綜述周夕志(2007)通過(guò)對(duì)中國(guó)銅期貨合約的套期保值功能進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)套期保值效果與選擇的策略和套期保值比率緊密相關(guān)。在風(fēng)險(xiǎn)最小化的框架下比較了不同套期保值策略的績(jī)效，結(jié)果表明雖然傳統(tǒng)的套期保值在一定程度上可以起到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的作用，但是基于最小方差的套期保值策略?xún)?yōu)于傳統(tǒng)的策略。馬超群、劉超(2008)在研究商品期貨價(jià)格服從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用擬條件期望和分?jǐn)?shù)Girsanov模型等方法構(gòu)建了分?jǐn)?shù)商品期貨

4、期權(quán)定價(jià)模型，通過(guò)LME銅期貨期權(quán)的實(shí)證研究表明，擬條件期望和分?jǐn)?shù)Girsanov模型對(duì)期貨期權(quán)的價(jià)格具有更精確的估計(jì)效果。陳曄、肖明(2008)對(duì)LME小方坯、螺紋鋼期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的協(xié)整檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)LME小方坯期貨與我國(guó)小方坯現(xiàn)貨、DGCX螺紋鋼期貨與我國(guó)螺紋鋼現(xiàn)貨的價(jià)格相關(guān)系數(shù)均高于0.9說(shuō)明LME小方坯期貨與我國(guó)小方坯現(xiàn)貨在通常顯著性水平下存在著長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)均衡關(guān)系，且期貨價(jià)格是現(xiàn)貨價(jià)格的無(wú)偏估計(jì)量。對(duì)河北、江蘇、山東小方坯，上海、

5、廣州、天津螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格日間收益率進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)，結(jié)果表明河北小方坯現(xiàn)貨價(jià)江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）三、研究?jī)?nèi)容、預(yù)計(jì)創(chuàng)新點(diǎn)和難點(diǎn)三、研究?jī)?nèi)容、預(yù)計(jì)創(chuàng)新點(diǎn)和難點(diǎn)主要內(nèi)容：1、我國(guó)鋼材期貨上市的背景分析2、國(guó)內(nèi)外鋼材期貨市場(chǎng)概述3、我國(guó)鋼材期貨市場(chǎng)運(yùn)行效果實(shí)證分析本文通過(guò)對(duì)鋼材期貨市場(chǎng)的分析及研究，對(duì)鋼材期貨市場(chǎng)中各品種進(jìn)行解析，并且結(jié)合鋼材期貨的推出歷程，分析推出鋼材期貨的意義，以及鋼材期貨對(duì)現(xiàn)貨的影響，得出鋼