評(píng)估工作底稿編制實(shí)務(wù)及案例講解

1、主講人： 劉賽莉 審核標(biāo)準(zhǔn)部中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司浙江所浙江中聯(lián)耀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司,評(píng)估工作底稿編制實(shí)務(wù)及案例講解,教學(xué)目標(biāo),,第一部分 了解《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》中評(píng)協(xié)〔2017〕34號(hào),資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案,第二條 本準(zhǔn)則所稱資產(chǎn)評(píng)估檔案，是指資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)形成的，反映資產(chǎn)評(píng)估程序?qū)嵤┣闆r、支持評(píng)估結(jié)論的工作底稿、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其他相關(guān)資料。第五條 工作底稿應(yīng)當(dāng)反映資產(chǎn)評(píng)估程序

2、實(shí)施情況，支持評(píng)估結(jié)論。第六條 工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)完整、重點(diǎn)突出、記錄清晰。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員可以根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，合理確定工作底稿的繁簡(jiǎn)程度。檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：只有計(jì)算過(guò)程，沒(méi)有管理類底稿,《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》中評(píng)協(xié)〔2017〕34號(hào),第七條 工作底稿可以是紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其他介質(zhì)形式的文檔，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況謹(jǐn)慎選擇工作底稿的形式審核部門的處理原則

3、：實(shí)行電子化是必然的趨勢(shì)，有很多的好處，如：調(diào)檔，現(xiàn)場(chǎng)收集資料但主要注意的是：監(jiān)管部門調(diào)取資料時(shí)，需紙質(zhì)底稿建議：用廢紙打印時(shí)要注意反面的內(nèi)容，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致時(shí)間邏輯錯(cuò)誤，無(wú)法解釋,資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》中評(píng)協(xié)〔2017〕34號(hào),第十一條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員收集委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人提供的資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表及其他重要資料作為工作底稿，應(yīng)當(dāng)由提供方對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行確認(rèn)，確認(rèn)方式包括簽字、蓋章或者法律允許的其他方式。法律允許的其他方

4、式主要是指海外項(xiàng)目,《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》中評(píng)協(xié)〔2017〕34號(hào),第十五條 資產(chǎn)評(píng)估檔案自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日起保存期限不少于十五年；屬于法定資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的，不少于三十年。建議：保存期限統(tǒng)一為三十年，不區(qū)分法定或非法定業(yè)務(wù),《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》中評(píng)協(xié)〔2017〕34號(hào),第十四條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通常應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日后 90 日內(nèi)將工作底稿、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其他相關(guān)資料歸集形成資產(chǎn)評(píng)估檔案，并由所在資產(chǎn)評(píng)估機(jī)

5、構(gòu)按照國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)和本準(zhǔn)則規(guī)定妥善管理。重大或者特殊項(xiàng)的歸檔時(shí)限不晚于評(píng)估結(jié)論使用有效期屆滿后 30 日。例如：國(guó)資委項(xiàng)目的備案流程很長(zhǎng)，會(huì)出現(xiàn)快過(guò)報(bào)告有效期但尚未完成備案的情況建議：在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將底稿整理好，尚缺的資料列好資料清單，同底稿一起提交給審核部門進(jìn)行底稿預(yù)先歸檔。,《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》中評(píng)協(xié)〔2017〕34號(hào),第十八條 資產(chǎn)評(píng)估檔案的管理應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保密制度。除下列情形外，資產(chǎn)評(píng)估檔案不得對(duì)外

6、提供：（一）財(cái)政部門依法調(diào)閱的；（二）資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)依法依規(guī)調(diào)閱的；（三）其他依法依規(guī)查閱的。其他依法依規(guī)查閱包括：公檢法、審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)XX條，公民有配合的義務(wù)。建議：除此之外，如果有其他個(gè)人或單位要調(diào)閱底稿，必須向領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)示后才能調(diào)閱。,完整的底稿編制的順序,1、封面2、檔案移交表3、管理類和操作類底稿目錄（項(xiàng)目經(jīng)理、公司檢查痕跡）4、管理類底稿-重點(diǎn)5、操作類底稿-重點(diǎn)6、備考表每一冊(cè)底稿都要將本次底稿內(nèi)容形成

7、目錄放在每一冊(cè)底稿封面之后達(dá)到的效果是：看目錄就能知道該冊(cè)底稿有哪些科目的底稿,,第二部分 了解管理類底稿如何編制,管理類底稿編制,第九條 管理類工作底稿通常包括以下內(nèi)容:（一）資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)的記錄；（二）資產(chǎn)評(píng)估委托合同；（三）資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃；（四）資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程中重大問(wèn)題處理記錄；（五）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的審核意見(jiàn)。,管理類底稿編制,注意兩方面的內(nèi)容：時(shí)間邏輯內(nèi)容,時(shí)間邏輯注意點(diǎn),1、G1項(xiàng)目洽談?dòng)涗?不晚

8、于 G2風(fēng)險(xiǎn)初評(píng)表 不晚于 G3業(yè)務(wù)約定書 不晚于 G4立項(xiàng)通知書 不晚于 獨(dú)立項(xiàng)自查表 不晚于 G5計(jì)劃表 不晚于 G13 公司二\三審核日期 不晚于 簽發(fā)時(shí)間 不晚于 出具報(bào)告日期 不晚于 企業(yè)簽收單日期；2、封面的存檔日期、備考表的立項(xiàng)時(shí)間、檔案移交表的存檔時(shí)間、G12項(xiàng)目總結(jié)這4個(gè)時(shí)間均為報(bào)告出具日后90天之內(nèi)且這4個(gè)時(shí)間保持一致,,1、現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間與與報(bào)告中的第八項(xiàng)評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況中的進(jìn)度、G23、操作類底稿的盤點(diǎn)表、

9、現(xiàn)場(chǎng)勘查表時(shí)間不要矛盾2、審核時(shí)間與G13各級(jí)審核的時(shí)間不要矛盾3、時(shí)間進(jìn)度-客戶要求出報(bào)告日期需在報(bào)告出具日當(dāng)天或之前,管理類底稿編制-封面及備考表,封面及備考表注意事項(xiàng)：1、報(bào)告號(hào)后面補(bǔ)充立項(xiàng)號(hào)2、保管期限不區(qū)分法定業(yè)務(wù)和非法定業(yè)務(wù)，統(tǒng)一為30年3、存檔日期為報(bào)告出具日后90天內(nèi)4、備考表立卷時(shí)間為報(bào)告出具日后90天內(nèi)5、立卷人、檢查人、審核主管、項(xiàng)目經(jīng)理、兩位評(píng)估師都必須本人簽字。組員可直接打印名字，并注意組員與獨(dú)立

10、性自查表、評(píng)估計(jì)劃里的組員一致性,管理類底稿編制-移交表,資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目檔案立卷移交表注意事項(xiàng)：1、復(fù)核人簽字2、存檔日期為報(bào)告出具日后90天內(nèi)3、存檔人簽字,管理類底稿編制,G11、記錄人員需簽字2、注意洽談時(shí)間3、產(chǎn)權(quán)歸屬證明文件的狀況、評(píng)估項(xiàng)目所涉及的資產(chǎn)范圍與評(píng)估對(duì)象的結(jié)構(gòu)類型與G23申報(bào)表、評(píng)估說(shuō)明的內(nèi)容一致性G21、編制人需簽字2、注意編制日期3、評(píng)估結(jié)論不要空白G31、評(píng)估委托合同的評(píng)估目的、評(píng)估

11、對(duì)象、評(píng)估范圍、評(píng)估方法應(yīng)當(dāng)和評(píng)估報(bào)告保持一致。中途變更的，應(yīng)當(dāng)有變更文件2、評(píng)估委托合同不得有或有收益條款，如：發(fā)債完成后，收款30%3、必須為雙方蓋章的原件,管理類底稿編制,G41、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、開(kāi)發(fā)人、2個(gè)評(píng)估師簽字，質(zhì)量控制負(fù)責(zé)人簽字獨(dú)立性自查表1、獨(dú)立性自查表放在G4和G5之間2、獨(dú)立自查需項(xiàng)目組全體人員親筆簽字，注意日期時(shí)間3、所有項(xiàng)目組人員都要進(jìn)行獨(dú)立性自查并在自查報(bào)告中簽字承諾，包括中途離開(kāi)和后續(xù)加入項(xiàng)目組

12、成員（防止操作類底稿中的評(píng)估人員記錄與獨(dú)立性自查表不一致）G51、評(píng)估小組主要成員及分工與獨(dú)立性自查表與備考表的人員要一致2、時(shí)間進(jìn)度與報(bào)告中的第八項(xiàng)評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況中的進(jìn)度保持一致3、時(shí)間進(jìn)度-現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間與操作類底稿的時(shí)間記錄一致，G23的時(shí)間在現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間之內(nèi)4、時(shí)間進(jìn)度-審核日期，公司內(nèi)部的三級(jí)復(fù)核制度時(shí)間需與之保持一致5、時(shí)間進(jìn)度-客戶要求出報(bào)告日期需在報(bào)告出具日當(dāng)天或之前6、評(píng)估方法的選擇與評(píng)估報(bào)告保持一

13、致7、需項(xiàng)目負(fù)責(zé)人簽字，審核人簽字,管理類底稿編制,G61、站在委托方或被評(píng)估單位、產(chǎn)權(quán)持有者的角度寫資料清單G121、時(shí)間在報(bào)告出具日之后、立卷日當(dāng)天或之前G131、公司內(nèi)部的三級(jí)復(fù)核制度時(shí)間與G5時(shí)間進(jìn)度-審核日期保持一致2、審核記錄由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和審核人員簽字3、注意審核時(shí)間的順序 項(xiàng)目經(jīng)理審核-二審-三審-簽發(fā)4、各級(jí)審核意見(jiàn)不得沖突，審核記錄、答復(fù)交易所問(wèn)詢函、答復(fù)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)的相關(guān)內(nèi)容不得沖突，有沖突

14、的以上一級(jí)審核意見(jiàn)為準(zhǔn)，刪除下一級(jí)沖突的審核意見(jiàn),管理類底稿編制,G151、注意客戶簽署的時(shí)間在報(bào)告出具日之后2、需客戶蓋章簽字3、報(bào)告簽收單中簽收數(shù)量與總部簽發(fā)單中簽發(fā)數(shù)量的合理性 簽發(fā)數(shù)量=客戶簽收數(shù)量+留底報(bào)告份數(shù)G161、確認(rèn)是否為最終版，電子版定稿與紙質(zhì)版定稿一致。2、出具的評(píng)估報(bào)告已在公開(kāi)媒體發(fā)布的，工作底稿相關(guān)內(nèi)容應(yīng)與其保持一致3、留底的評(píng)估報(bào)告簽字頁(yè)必須由評(píng)估師本人親筆簽字，不允許代簽或用簽字章4、評(píng)估師

15、承諾函日期不能晚于報(bào)告出具日期G221、需拿到審計(jì)報(bào)告的原件留底（或者是掃面件打印出來(lái)）G231、申報(bào)表中不要出現(xiàn)評(píng)估人員：****2、填報(bào)時(shí)間需在G5時(shí)間進(jìn)度-現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間、報(bào)告第八項(xiàng)的時(shí)間之內(nèi),管理底稿編制,G31必須取得被評(píng)估單位基準(zhǔn)日股權(quán)結(jié)構(gòu)的證明文件，如：工商資料查詢、章程等等企業(yè)財(cái)務(wù)記錄的股東結(jié)構(gòu)與工商不一致,管理類底稿發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題總結(jié),時(shí)間邏輯錯(cuò)誤，不知道時(shí)間該怎么編制-導(dǎo)致程序性問(wèn)題管理類底稿內(nèi)容與操作類

16、內(nèi)容矛盾特別事項(xiàng)說(shuō)明中列示的事項(xiàng)未取得說(shuō)明，蓋章頁(yè)缺失,,第三部分 了解操作類底稿如何編制,操作類底稿編制,第十條 操作類工作底稿的內(nèi)容因評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估方法等不同而有所差異，通常包括以下內(nèi)容：（一）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查記錄與相關(guān)資料，通常包括：1.委托人或者其他相關(guān)當(dāng)事人提供的資料，如：資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表，評(píng)估對(duì)象的權(quán)屬證明資料，與評(píng)估業(yè)務(wù)相關(guān)的歷史、預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)、審計(jì)等資料，以及相關(guān)說(shuō)明、證明和承諾等；2.現(xiàn)場(chǎng)勘查記錄、函證記

17、錄等；3.其他相關(guān)資料。（二）收集的評(píng)估資料，通常包括：市場(chǎng)調(diào)查及數(shù)據(jù)分析資料，詢價(jià)記錄，其他專家鑒定及專業(yè)人士報(bào)告，其他相關(guān)資料。（三）評(píng)定估算過(guò)程記錄，通常包括：重要參數(shù)的選取和形成過(guò)程記錄，價(jià)值分析、計(jì)算、判斷過(guò)程記錄，評(píng)估結(jié)論形成過(guò)程記錄，其他相關(guān)資料,,操作類底稿的原則每一個(gè)跟評(píng)估結(jié)論有關(guān)的參數(shù)都要有底稿支撐,操作類底稿編制,資產(chǎn)基礎(chǔ)法底稿編制收益法底稿編制市場(chǎng)法底稿編制估值報(bào)告底稿編制其他底稿編制，如：房地產(chǎn)

18、開(kāi)發(fā)企業(yè)底稿編制、特殊項(xiàng)目底稿如何編制：劣后資產(chǎn)、,資產(chǎn)基礎(chǔ)法底稿編制,1、盤點(diǎn)表2、勘查記錄3、詢證函4、往來(lái)款替代性測(cè)試5、存貨底稿編制、房屋建筑物底稿編制、機(jī)器設(shè)備底稿編制、土地使用權(quán)底稿編制6、長(zhǎng)期股權(quán)投資底稿編制7、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估底稿編制,,目前公司發(fā)現(xiàn)操作類底稿中不規(guī)范的普遍現(xiàn)象有：1、企業(yè)拿到的資料未經(jīng)核對(duì)，比如：原材料的售價(jià)、產(chǎn)成品的不含稅價(jià)未與發(fā)票、合同進(jìn)行核對(duì)2、采用其他中介機(jī)構(gòu)底稿時(shí)，評(píng)估師沒(méi)有驗(yàn)核的

19、痕跡，如：詢證函3、有些科目不知道拿什么資料，隨便拿了點(diǎn)資料就作為資料了，如：遞延所得稅資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用,操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,1、現(xiàn)金盤點(diǎn)表、存貨盤點(diǎn)表盤點(diǎn)日與基準(zhǔn)日不一致時(shí)，沒(méi)有入庫(kù)、出庫(kù)記錄盤點(diǎn)日現(xiàn)金=基準(zhǔn)日現(xiàn)金+現(xiàn)金支出-現(xiàn)金收入盤點(diǎn)日存貨=基準(zhǔn)日存貨數(shù)量+出庫(kù)數(shù)量-入庫(kù)數(shù)量存貨的盤點(diǎn)表要留有盤點(diǎn)記錄，把出庫(kù)、入庫(kù)數(shù)量統(tǒng)計(jì)在盤點(diǎn)表中，體現(xiàn)倒算的過(guò)程2、生物性資產(chǎn)盤點(diǎn)表、機(jī)器設(shè)備盤點(diǎn)表、房屋建筑物盤點(diǎn)表、土地使

20、用權(quán)現(xiàn)場(chǎng)勘查表除現(xiàn)金、存貨外，其他資產(chǎn)在盤點(diǎn)時(shí)需補(bǔ)充現(xiàn)場(chǎng)勘查記錄表，記錄資產(chǎn)的現(xiàn)場(chǎng)勘查狀況盤點(diǎn)表需企業(yè)人員、評(píng)估師簽字，盤點(diǎn)日期與管理類底稿不要矛盾，盤點(diǎn)表需留有盤點(diǎn)的記錄，特別是設(shè)備類資產(chǎn)，不要全部打鉤。 盤點(diǎn)表需被評(píng)估單位蓋章確認(rèn),操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,3、詢證函主要為銀行詢證函、往來(lái)款詢證函、存貨異地詢證函、設(shè)備異地存放詢證函詢證函可以采用審計(jì)或企業(yè)的詢證函，但必須有核對(duì)的記錄，如：評(píng)估人員在詢證函復(fù)印件上留有“與

21、原件核對(duì)一致“的記錄，一位評(píng)估師簽字確認(rèn)詢證函需標(biāo)記評(píng)估明細(xì)表的序號(hào),操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,4、銀行存款對(duì)賬單、余額調(diào)節(jié)表銀行對(duì)賬單需標(biāo)記評(píng)估明細(xì)表的序號(hào)當(dāng)銀行對(duì)賬單基準(zhǔn)日金額與企業(yè)銀行存款明細(xì)賬余額不符時(shí)，需編制余額調(diào)節(jié)表。銀行余額調(diào)節(jié)表主要目的是在于核對(duì)企業(yè)賬目與銀行賬目的差異，也用于檢查企業(yè)與銀行賬目的差錯(cuò)。調(diào)節(jié)后的余額是該企業(yè)對(duì)賬日銀行實(shí)際可用的存款數(shù)額。,操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,5、應(yīng)收賬款（其他應(yīng)收款、預(yù)付賬

22、款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等往來(lái)款）替代步驟有關(guān)明細(xì)帳頁(yè)及憑證復(fù)印件期后回款情況，取得期后回款的銀行單據(jù)替代測(cè)試：以應(yīng)收賬款為例取得應(yīng)收賬款明細(xì)賬，抽查應(yīng)收賬款明細(xì)賬借方和貸方發(fā)生金額較大的憑證、合同、單據(jù)作為底稿,應(yīng)收款項(xiàng)操作工作底稿舉例,CZ4-1應(yīng)收賬款詢證函回函要求:1、評(píng)估師發(fā)函 2、無(wú)法發(fā)函情況下，詢證函可以采用審計(jì)或企業(yè)的詢證函，但必須有核對(duì)的記錄，如：評(píng)估人員在詢證函復(fù)印件上留有“與原件核對(duì)

23、一致“的記錄，一位評(píng)估師簽字確認(rèn) 3、詢證函需標(biāo)記應(yīng)收賬款評(píng)估明細(xì)表的序號(hào)CZ4-2應(yīng)收賬款替代步驟有關(guān)明細(xì)帳頁(yè)及憑證復(fù)印件要求:1、統(tǒng)計(jì)期后回款情況，取得期后回款的銀行單據(jù) 2、取得應(yīng)收賬款明細(xì)賬，抽查應(yīng)收賬款明細(xì)賬借方和貸方發(fā)生金額較大的憑證、合同、單據(jù)作為底稿 CZ4-3大額款項(xiàng)的購(gòu)銷合同、協(xié)議(前10名)CZ4-4收集的壞賬申報(bào)審批文件。CZ4-5評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)損失綜合性分析表,操作類底稿編制

24、-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,1、原材料：因耗用量大，周轉(zhuǎn)速度較快，賬面值接近基準(zhǔn)日市價(jià)，故按賬面確定評(píng)估值。煤、鋼材等波動(dòng)較大的原材料若購(gòu)入時(shí)間距離評(píng)估基準(zhǔn)日較遠(yuǎn)，且波動(dòng)較大時(shí)，按市價(jià)評(píng)估；廢料按市價(jià)評(píng)估底稿要求：基準(zhǔn)日前后的采購(gòu)合同和發(fā)票，且采購(gòu)價(jià)與評(píng)估單價(jià)一致2、產(chǎn)成品：評(píng)估價(jià)值=實(shí)際數(shù)量×不含稅售價(jià)×（1-營(yíng)業(yè)稅金及附加率-銷售費(fèi)用率-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率×所得稅率-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率×（1-所得稅率）×r）

25、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為剔除非正常損益的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)由于產(chǎn)成品未來(lái)的銷售存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的不確定性，根據(jù)基準(zhǔn)日調(diào)查情況及基準(zhǔn)日后實(shí)現(xiàn)銷售的情況確定其風(fēng)險(xiǎn)。其中r對(duì)于暢銷產(chǎn)品為0，一般銷售產(chǎn)品為50%，勉強(qiáng)可銷售的產(chǎn)品為100%。底稿要求：評(píng)估基準(zhǔn)日附近的產(chǎn)成品對(duì)外銷售合同和發(fā)票(非關(guān)聯(lián)方至少三份)不含稅售價(jià)要企業(yè)蓋章確認(rèn)，且評(píng)估師抽樣核查基準(zhǔn)日前后的不含稅售價(jià),,3、在產(chǎn)品：對(duì)應(yīng)產(chǎn)成品大幅減值情況下，在產(chǎn)品需考慮減值底稿要求：拿到

26、成本統(tǒng)計(jì)表4、發(fā)出商品：評(píng)估價(jià)值=實(shí)際數(shù)量×不含稅售價(jià)×（1-營(yíng)業(yè)稅金及附加率-銷售費(fèi)用率-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率×所得稅率-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率×（1-所得稅率）×r），r一般取值30%底稿要求：同產(chǎn)成品,操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,工程施工企業(yè)存貨科目采用如下底稿目錄工程施工基準(zhǔn)日存貨賬面值=工程施工成本+工程施工毛利-工程結(jié)算即基準(zhǔn)日尚未向甲方結(jié)算的工程款項(xiàng),,,操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,長(zhǎng)期

27、股權(quán)投資1、展開(kāi)評(píng)估長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估值=被投資單位整體評(píng)估后凈資產(chǎn)×持股比例底稿需參考母公司底稿單獨(dú)成冊(cè)2、未展開(kāi)評(píng)估，取得審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)整體評(píng)估值影響不大長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估值=被投資單位審計(jì)后凈資產(chǎn)（或賬面凈資產(chǎn)）×持股比例3、成立時(shí)間距評(píng)估基準(zhǔn)日較近的子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估值=投資成本，凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，一般是企業(yè)籌建期發(fā)生的費(fèi)用引起，評(píng)估不會(huì)確認(rèn)其減值，除非企業(yè)確定是投資失敗引起相關(guān)子公司底

28、稿放入母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資CZ15,操作類底稿編制-資產(chǎn)基礎(chǔ)法,1、車輛行駛證上的車輛類型的經(jīng)濟(jì)適用年限可參考《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》2、,,3、機(jī)器設(shè)備的詢價(jià)過(guò)程記錄不能與評(píng)估明細(xì)表評(píng)估單價(jià)沖突,房屋建筑物類操作工作底稿,有產(chǎn)權(quán)瑕疵的房屋建筑物需拿到企業(yè)關(guān)于權(quán)屬的說(shuō)明現(xiàn)場(chǎng)勘察表(有明細(xì)表序號(hào)、評(píng)估人員簽字、案例單獨(dú)標(biāo)識(shí)）房屋建筑物盤點(diǎn)表（有評(píng)估人員簽字,企業(yè)蓋章），要有盤點(diǎn)記錄可比案例照片要放入底稿土地使用權(quán)照片上要有評(píng)估人

29、員合影,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿,一、權(quán)屬如何核實(shí)二、無(wú)形資產(chǎn)收益預(yù)測(cè)三、無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押/出資,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,專利的4個(gè)法律狀態(tài)1、申請(qǐng)/公告：主要包括申請(qǐng)、受理、初審合格、實(shí)審、公告等步驟2、授權(quán)：指經(jīng)過(guò)審查決定授予專利權(quán)，授權(quán)后才有專利號(hào)，專利號(hào)是唯一的3、無(wú)效/終止：由于出現(xiàn)某些特殊情況，專利被主管部門宣告無(wú)效，如：未按照規(guī)定繳納專利維持費(fèi)或?qū)＠趯脻M4、恢復(fù)：根據(jù)專利法實(shí)施細(xì)則第六條規(guī)定，可向?qū)＠稚暾?qǐng)

30、恢復(fù)專利專利證書只是是專利發(fā)證時(shí)的權(quán)利狀態(tài),無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,專利的兩個(gè)專業(yè)詞匯1、專利檢索報(bào)告發(fā)明專利強(qiáng)制要求，實(shí)用新型沒(méi)有強(qiáng)制要求2、專利登記簿國(guó)家專利局登記專利權(quán)屬的簿,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,1、發(fā)明專利的評(píng)估1）一般許可/轉(zhuǎn)讓：專利證書+專利維持費(fèi)繳納憑證+網(wǎng)站查詢+必要的披露2）出資、與上市公司交易、質(zhì)押、訴訟：專利證書+專利登記簿副本+專利維持費(fèi)繳納憑證+網(wǎng)站查詢+必要的披露

31、,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,2、實(shí)用新型專利的評(píng)估1）一般許可/轉(zhuǎn)讓：專利證書+專利維持費(fèi)繳納憑證+網(wǎng)站查詢+必要的披露2）出資、與上市公司交易、質(zhì)押、訴訟：專利證書+專利登記簿副本+專利維持費(fèi)繳納憑證+網(wǎng)站查詢+檢索報(bào)告+必要的披露,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,3、外觀設(shè)計(jì)的評(píng)估1）一般許可/轉(zhuǎn)讓：專利證書+專利維持費(fèi)繳納憑證+網(wǎng)站查詢+必要的披露2）出資、與上市公司交易、質(zhì)押、訴訟：專利證書+專利登記簿

32、副本+專利維持費(fèi)繳納憑證+網(wǎng)站查詢+必要的披露,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,特別說(shuō)明評(píng)估師負(fù)有對(duì)被評(píng)估專利權(quán)屬進(jìn)行核實(shí)的責(zé)任,無(wú)形資產(chǎn)操作底稿-權(quán)屬如何核實(shí)-專利,專利的介紹以專利權(quán)利要求書為準(zhǔn)一般只看權(quán)利要求1，其特征為xxxx,無(wú)形資產(chǎn)收益預(yù)測(cè),1、收益預(yù)測(cè)時(shí)站在哪方進(jìn)行預(yù)測(cè)？2、稅前or稅后？,無(wú)形資產(chǎn)收益預(yù)測(cè),《上海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估技術(shù)規(guī)范（試行）》第四十八條：注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在利用收益法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮

33、因知識(shí)產(chǎn)權(quán)攤銷而減少的納稅額對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。通過(guò)資本化知識(shí)產(chǎn)權(quán)在稅收年限中因攤銷而減少的納稅額，從而增加被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，即稅收攤銷收益。,無(wú)形資產(chǎn)-質(zhì)押,知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)質(zhì)押必須要進(jìn)行登記，不能進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)權(quán)屬登記的一般不能設(shè)置抵押權(quán)。只有知識(shí)產(chǎn)權(quán)類知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)才可以設(shè)置質(zhì)押權(quán)，一般包括：1、專利技術(shù)：在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局（專利局）登記2、商標(biāo)權(quán)：在國(guó)家商標(biāo)局登記 3、著作權(quán)：在國(guó)家版權(quán)局登記（著作權(quán)資產(chǎn)質(zhì)押權(quán)需要先進(jìn)行權(quán)屬

34、登記）,無(wú)形資產(chǎn)-質(zhì)押,可以用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融機(jī)構(gòu)要求的條件1、專利資產(chǎn)必須是合法有效的專利；必須是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心無(wú)形資產(chǎn)；目前正在處于實(shí)質(zhì)性的實(shí)施階段并形成產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)規(guī)?？梢灶A(yù)期具有一定的市場(chǎng)潛力和良好的經(jīng)濟(jì)效益發(fā)明專利剩余有效期不得少于8-10年，實(shí)用新型剩余有效期不得少于4-5年,無(wú)形資產(chǎn)-質(zhì)押,2、商標(biāo)資產(chǎn)合法注冊(cè)/權(quán)屬無(wú)爭(zhēng)議已經(jīng)至少用于產(chǎn)品或服務(wù)2年以上，且使用的產(chǎn)品或服務(wù)具有盈利能力實(shí)際使用的產(chǎn)品

35、或服務(wù)范圍與注冊(cè)范圍一致出質(zhì)人注冊(cè)在同一領(lǐng)域內(nèi)所有商標(biāo)應(yīng)該一并質(zhì)押證明商標(biāo)和集體商標(biāo)等一般不能質(zhì)押,無(wú)形資產(chǎn)-質(zhì)押,金融機(jī)構(gòu)授信條件發(fā)明專利小于25%實(shí)用新型專利小于15%馳名商標(biāo)小于30%普通商標(biāo)小于20%,收益法底稿整理-定價(jià),一、前期盡職調(diào)查資料二、清查資料三、對(duì)報(bào)表的調(diào)整事項(xiàng)四、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析五、分析及預(yù)測(cè)六、核查驗(yàn)證七、收益期的確定八、折現(xiàn)率相關(guān)資料,一、前期盡職調(diào)查資料,公司高管訪談?dòng)涗洷辉u(píng)估單

36、位會(huì)計(jì)政策調(diào)查表企業(yè)抵押、擔(dān)保、租賃的情況 前3-5年及評(píng)估基準(zhǔn)日會(huì)計(jì)報(bào)表或?qū)徲?jì)報(bào)告企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃或未來(lái)幾年的管理層預(yù)測(cè)（需蓋章）,SY-1-1公司高管訪談?dòng)涗?訪談的高管簽字，訪談時(shí)間與其他底稿不沖突，企業(yè)蓋章標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式、標(biāo)的資產(chǎn)歷史合同、財(cái)務(wù)信息，資產(chǎn)基準(zhǔn)日當(dāng)期合同、收益預(yù)測(cè)執(zhí)行性，標(biāo)的資產(chǎn)中長(zhǎng)期收益預(yù)測(cè)趨勢(shì)可行性等都需在訪談?dòng)涗浿畜w現(xiàn)，以便后續(xù)的核查工作,SY-1-1公司高管訪談?dòng)涗?整體概況、收入詳細(xì)介紹公司的

37、業(yè)務(wù)（運(yùn)營(yíng)模式、采購(gòu)模式）詳細(xì)的業(yè)務(wù)流程-穿透測(cè)試收入確認(rèn)原則公司目前的運(yùn)營(yíng)情況未來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力：團(tuán)隊(duì)、渠道公司經(jīng)營(yíng)需要哪些資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)是否合法公司的核心無(wú)形資產(chǎn)情況未來(lái)盈利預(yù)測(cè)如何實(shí)現(xiàn)的合理性分析、預(yù)測(cè)依據(jù),SY-1-1公司高管訪談?dòng)涗?主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況構(gòu)成明細(xì)中具體成本是如何實(shí)現(xiàn)的，如：推廣成本是如何推廣，找誰(shuí)推廣，渠道有哪些主營(yíng)成本預(yù)測(cè)合理性分析、提供依據(jù)成本的確認(rèn)方式、結(jié)算方式主要供應(yīng)商是如

38、何合作的，與其他供應(yīng)商的合作主要區(qū)別是什么管理費(fèi)用的構(gòu)成情況營(yíng)業(yè)費(fèi)用的構(gòu)成情況職工招聘計(jì)劃表稅收優(yōu)惠政策擴(kuò)張的資本性支出和更新,SY-1-1公司高管訪談?dòng)涗?企業(yè)會(huì)計(jì)政策租賃合同及未來(lái)的租賃計(jì)劃,SY-1-5企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃或未來(lái)幾年的管理層預(yù)測(cè)（需蓋章）,收益法的主營(yíng)收入、主營(yíng)成本、其他收入成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)稅金及附加、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷、資本性支出等預(yù)測(cè)表格需要被評(píng)估單位蓋章

39、確認(rèn)交易各方需對(duì)未來(lái)的盈利預(yù)測(cè)蓋章簽字確認(rèn)如：收購(gòu)方與被評(píng)估單位的股東共同蓋章確認(rèn),盈利預(yù)測(cè)主體中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法-第四十六號(hào)主席令,第十二條　評(píng)估專業(yè)人員享有下列權(quán)利：(一)要求委托人提供相關(guān)的權(quán)屬證明、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他資料，以及為執(zhí)行公允的評(píng)估程序所需的必要協(xié)助;(二)依法向有關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)或者其他組織查閱從事業(yè)務(wù)所需的文件、證明和資料;(三)拒絕委托人或者其他組織、個(gè)人對(duì)評(píng)估行為和評(píng)估結(jié)果的非法干預(yù);(四)依法簽

40、署評(píng)估報(bào)告;(五)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。,盈利預(yù)測(cè)主體中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法-第四十六號(hào)主席令,第十八條　委托人拒絕提供或者不如實(shí)提供執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)所需的權(quán)屬證明、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他資料的，評(píng)估機(jī)構(gòu)有權(quán)依法拒絕其履行合同的要求。,釋義,根據(jù)上述兩條規(guī)定，評(píng)估專業(yè)人員在評(píng)估活動(dòng)中享有下列權(quán)利：要求委托人提供相關(guān)的權(quán)屬證明、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他資料，以及為執(zhí)行公允的評(píng)估程序所需的必要協(xié)助。與評(píng)估對(duì)象的權(quán)屬證明、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他

41、資料是評(píng)估的基礎(chǔ)性資料，沒(méi)有這些資料，評(píng)估將無(wú)法繼續(xù)。因此，委托人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向評(píng)估專業(yè)人員提供這些材料，評(píng)估專業(yè)人員也有權(quán)要求委托人提供這些材料。委托人拒絕提供或者不如實(shí)提供執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)所需的權(quán)屬證明、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和其他資料的，評(píng)估機(jī)構(gòu)有權(quán)依法拒絕其履行合同的要求。同時(shí)，評(píng)估專業(yè)人員也有權(quán)要求委托人提供為執(zhí)行公允的評(píng)估程序所需的必要協(xié)助。,盈利預(yù)測(cè)主體《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》中評(píng)協(xié)〔2017〕36號(hào),第二十三條 對(duì)委托人和其他相

42、關(guān)當(dāng)事人依法提供并保證合理性、合法性、完整性的未來(lái)收益預(yù)測(cè)資料，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)與委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人討論未來(lái)各種可能性，結(jié)合被評(píng)估單位的人力資源、技術(shù)水平、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展趨勢(shì)，考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景，分析未來(lái)收益預(yù)測(cè)資料與評(píng)估目的及評(píng)估假設(shè)的適用性。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注未來(lái)收益預(yù)測(cè)中經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)架構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、毛利率、營(yíng)運(yùn)資金、資本性支出、資本結(jié)構(gòu)等主要參數(shù)與評(píng)估假設(shè)、價(jià)值類型的

43、一致性。當(dāng)預(yù)測(cè)趨勢(shì)與歷史業(yè)績(jī)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況存在重大差異時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)要求委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人說(shuō)明差異的合理性及可持續(xù)性，與評(píng)估假設(shè)、價(jià)值類型核查一致后，在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中予以披露評(píng)估準(zhǔn)則未直接提出，間接提出；評(píng)估法直接提出必須是由委托人提供相關(guān)資料,問(wèn)題：,1、未來(lái)收益預(yù)測(cè)資料與評(píng)估說(shuō)明中列示的數(shù)據(jù)一致么？顯然是不一致的，評(píng)估師有核實(shí)義務(wù)2、未來(lái)收益預(yù)測(cè)中經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)架構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、毛利率、營(yíng)運(yùn)資金、資本性支出、資本

44、結(jié)構(gòu)等主要參數(shù)與評(píng)估假設(shè)、價(jià)值類型的一致性？投資價(jià)值-估值報(bào)告-咨詢報(bào)告？3、當(dāng)預(yù)測(cè)趨勢(shì)與歷史業(yè)績(jī)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況存在重大差異時(shí)，怎么辦，如何核查？,資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-企業(yè)價(jià)值（2011年12月）第二十七條,注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)充分分析被評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展前景，考慮宏觀和區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，對(duì)委托方或者相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來(lái)收益預(yù)測(cè)進(jìn)行必要的分析、判斷和調(diào)整，在考慮未來(lái)各種可能性及

45、其影響的基礎(chǔ)上合理確定評(píng)估假設(shè)，形成未來(lái)收益預(yù)測(cè),資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則-企業(yè)價(jià)值（修訂意見(jiàn)稿）（中評(píng)協(xié)辦2018-62號(hào)）第二十三條,（三）對(duì)收益預(yù)測(cè)的規(guī)定進(jìn)行完善對(duì)評(píng)估專業(yè)人員形成收益預(yù)測(cè)進(jìn)行了完善，并對(duì)委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人提供企業(yè)未來(lái)收益和不提供企業(yè)未來(lái)收益兩種情形做出規(guī)范。修訂后準(zhǔn)則：第二十三條 資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)結(jié)合被評(píng)估單位的人力資源、技術(shù)水平、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展趨勢(shì)，考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景

46、，合理確定評(píng)估假設(shè)，形成未來(lái)收益預(yù)測(cè)。對(duì)委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人提供的企業(yè)未來(lái)收益，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要地分析、判斷和調(diào)整。當(dāng)委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人未提供收益預(yù)測(cè)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)收集和利用形成未來(lái)收益預(yù)測(cè)的相關(guān)資料，并履行核查驗(yàn)證程序，在具備預(yù)測(cè)條件的情況下編制收益預(yù)測(cè)表。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注未來(lái)收益預(yù)測(cè)中經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)架構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、毛利率、營(yíng)運(yùn)資金、資本性支出、資本結(jié)構(gòu)等主要參數(shù)與評(píng)估假設(shè)、價(jià)值類型的一致性。

47、當(dāng)預(yù)測(cè)趨勢(shì)與歷史業(yè)績(jī)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況存在重大差異時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中予以披露，并對(duì)產(chǎn)生差異的原因及其合理性進(jìn)行分析。,監(jiān)管部門的意見(jiàn)：,《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書》（2016）xxx三是應(yīng)由被評(píng)估單位提供的用于盈利預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)資料“S-6”評(píng)估預(yù)測(cè)是評(píng)估師依據(jù)評(píng)估結(jié)果代客戶倒編形成，其中，多次出現(xiàn)”被評(píng)定單位“字樣監(jiān)管部門認(rèn)為應(yīng)當(dāng)由企業(yè)編制提供，如果評(píng)估師調(diào)整，會(huì)涉嫌預(yù)設(shè)評(píng)估值,結(jié)論：最終的盈利預(yù)測(cè)到底誰(shuí)做,企

48、業(yè)預(yù)測(cè)評(píng)估師核查評(píng)估師與企業(yè)形成統(tǒng)一意見(jiàn)換句話說(shuō)：利益相關(guān)方都要確認(rèn)未來(lái)預(yù)測(cè),,邏輯邏輯邏輯口徑口徑口徑,,二、清查資料,長(zhǎng)期投資情況往來(lái)款項(xiàng)詢證函資產(chǎn)清查盤點(diǎn)記錄相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬資料固定資產(chǎn)中的重點(diǎn)設(shè)備、房屋建筑物現(xiàn)狀及經(jīng)濟(jì)壽命 債務(wù)、債權(quán)情況 閑置、報(bào)廢資產(chǎn)情況和在建工程完工情況 無(wú)形資產(chǎn)情況 企業(yè)長(zhǎng)短期借款及合同溢余資產(chǎn)及溢余負(fù)債分析,二、清查資料,1、溢余資產(chǎn)和溢余負(fù)債如何認(rèn)定溢余資產(chǎn)：定期存款、理財(cái)產(chǎn)品

49、、在建工程、閑置的房屋建筑物、土地等溢余負(fù)債：股東往來(lái)款、應(yīng)付工程款溢余資產(chǎn)和溢余負(fù)債與資產(chǎn)基礎(chǔ)法的業(yè)務(wù)內(nèi)容不要矛盾，且需企業(yè)蓋章確認(rèn)2、只采用收益法的估值報(bào)告，清查資料是否需要收集齊全,四、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,對(duì)企業(yè)歷史年度的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析1、財(cái)務(wù)效益分析凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率2、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率3、償債能力分析資

50、產(chǎn)負(fù)債率、速凍比率4、發(fā)展能力分析銷售收入增長(zhǎng)率、資本積累率,六、核查驗(yàn)證,利用收益法評(píng)估的，補(bǔ)充評(píng)估專業(yè)人員清查核實(shí)情況說(shuō)明，作為收益法評(píng)估工作中的核查驗(yàn)證分析過(guò)程的有效記錄清查核實(shí)情況說(shuō)明內(nèi)容包括：對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式的核查，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)歷史合同、財(cái)務(wù)信息的核查，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)基準(zhǔn)日當(dāng)期合同、收益預(yù)測(cè)執(zhí)行性的核查，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)中長(zhǎng)期收益預(yù)測(cè)趨勢(shì)可行性的核查等結(jié)合案例進(jìn)行講解,操作類底稿編制-收益法SY-6,采用收益法評(píng)估的證券類評(píng)估項(xiàng)目

51、，結(jié)合同行業(yè)可比公司情況對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行合理性分析結(jié)合案例進(jìn)行講解,SY-8折現(xiàn)率-期中折現(xiàn),1、評(píng)估基準(zhǔn)日為2017年12月31日第一年折現(xiàn)期=0.5，第二年折現(xiàn)期=1.5，第三年及之后折現(xiàn)期=上一年的折現(xiàn)期+12、評(píng)估基準(zhǔn)日為2017年3月31日第一年折現(xiàn)期=（12-3）/2/12=0.375，第二年折現(xiàn)期=(18-3)/12=1.25，第三年及之后折現(xiàn)期=上一年的折現(xiàn)期+13、基準(zhǔn)日為2017年6月30日第一年折現(xiàn)期=(

52、9-6)/12=0.26，第二年折現(xiàn)期為=(18-6)/12=1，第三年及之后折現(xiàn)期=上一年的折現(xiàn)期+14、基準(zhǔn)日為2017年9月30日第一年折現(xiàn)期=1.5/12=0.125，第二年折現(xiàn)期=9/12=0.75，第三年及之后折現(xiàn)期=上一年的折現(xiàn)期+1,市場(chǎng)法底稿整理,上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，在與被評(píng)估企業(yè)比較分析的基礎(chǔ)上，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法。交易案例比較法是指獲取并分析可

53、比企業(yè)的買賣、收購(gòu)及合并案例資料，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，在與被評(píng)估企業(yè)比較分析的基礎(chǔ)上，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法。,市場(chǎng)法底稿整理-上市公司比較法,價(jià)值比率通常選擇市盈率（PE）、市凈率（PB）、企業(yè)價(jià)值與折舊息稅前利潤(rùn)比率（EV/EBITA）、企業(yè)價(jià)值與稅后經(jīng)營(yíng)收益比率（EV/NOIAT）等,市場(chǎng)法底稿整理-上市公司比較法,盈利能力、發(fā)展能力、成本費(fèi)用三個(gè)方面選取了9個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，分別是盈利能力指標(biāo)：ROE、ROA、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率；發(fā)展能力

54、指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率；成本費(fèi)用指標(biāo)：賠付支出率、管理費(fèi)用率、提取責(zé)任準(zhǔn)備金率,市場(chǎng)法底稿整理-上市公司比較法,流動(dòng)性折扣率如何考慮,,,市場(chǎng)法底稿整理-交易案例比較法,交易案例如何選??？-兩種指標(biāo)如何修正?1、資產(chǎn)規(guī)模：資產(chǎn)規(guī)模系數(shù)2、財(cái)務(wù)效益：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、盈利現(xiàn)金保障倍數(shù)、總股本收益率3、資產(chǎn)質(zhì)量：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、獲利倍數(shù)、速動(dòng)比