如何理解企業(yè)并購(gòu)的類型

1、經(jīng)營(yíng)管理J7..如何理解企業(yè)并購(gòu)的類型王國(guó)鵬運(yùn)城市第二醫(yī)院摘要z企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并和收購(gòu)的簡(jiǎn)稱，本文擬就對(duì)企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行分類，幫助讀者深刻理解企業(yè)并購(gòu)不同的分類方法，從而在實(shí)際工作當(dāng)中進(jìn)行不同的賬務(wù)處理。關(guān)鍵詞z理解，企業(yè)并購(gòu)g類型企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并和收購(gòu)的簡(jiǎn)稱，企業(yè)兼并是指收購(gòu)雙方有一方主體不存在，而企業(yè)收購(gòu)是收購(gòu)雙方的主體都存在，在實(shí)際工作當(dāng)中對(duì)企業(yè)兼并和企業(yè)收購(gòu)不加區(qū)分，統(tǒng)一稱之為企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)的分類方法很多，本文主要是對(duì)高級(jí)會(huì)

2、計(jì)師教材的五種分類方法進(jìn)行解析。、按照并購(gòu)眉雙方法人地位的變化情況劃分按照并購(gòu)后雙方法人地位的變化情況，可將上市公司并購(gòu)劃分為收購(gòu)控股、吸收合并和新設(shè)合并。1.吸收合并，是指并購(gòu)后并購(gòu)方存在，并購(gòu)對(duì)象不存在。2.控股合并，是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都不消失，并購(gòu)方收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)達(dá)到控股地位，一般持股比例大于50%，絕大多數(shù)此類并購(gòu)都是通過(guò)股東間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)達(dá)到控制目的。3.新設(shè)合并，是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都解散，重新成立一個(gè)具有法人地位的公司。這種并

3、購(gòu)在我國(guó)尚不多見。二、并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性劃分按照并購(gòu)雙方所處行業(yè)相關(guān)性，企業(yè)并購(gòu)可以分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。1.橫向并購(gòu)，是指生產(chǎn)同類產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的并購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合并。橫向并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于z可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，節(jié)約共同費(fèi)用，便于提高通用設(shè)備的使用效率，便于在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)專業(yè)分工協(xié)作，便于統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)技術(shù)管理和進(jìn)行技術(shù)改造，便于統(tǒng)一銷售產(chǎn)品和采購(gòu)原材料等。2.縱向并購(gòu)，指與企業(yè)的供應(yīng)商或客戶

4、的合并，即優(yōu)勢(shì)企業(yè)將同本企業(yè)生產(chǎn)緊密相關(guān)的生產(chǎn)、營(yíng)銷企業(yè)并購(gòu)過(guò)來(lái)，形成縱向生產(chǎn)一體化?？v向并購(gòu)實(shí)質(zhì)上是處于生產(chǎn)同一種產(chǎn)品、不同生產(chǎn)階段的企業(yè)間的并購(gòu)，并購(gòu)雙方往往是原材料供應(yīng)者或產(chǎn)品購(gòu)買者，對(duì)彼此的生產(chǎn)狀況比較熟悉，有利于并購(gòu)后的整合?？v向并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于z能夠擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，節(jié)約通用的設(shè)備費(fèi)用等，可以加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程各環(huán)節(jié)的配合，有利于協(xié)作化生產(chǎn)，可以加速生產(chǎn)流程，縮短生產(chǎn)周期，節(jié)約運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和能源消耗水平等。3.混合并購(gòu)，指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

5、又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)之間的并購(gòu)，如一個(gè)企業(yè)為擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域而對(duì)尚未滲透的地區(qū)與本企業(yè)生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，或?qū)ιa(chǎn)和經(jīng)營(yíng)與本企業(yè)毫無(wú)關(guān)聯(lián)度的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)?；旌喜①?gòu)包括:(1)產(chǎn)品擴(kuò)張性并購(gòu)，即生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)間的并購(gòu)，(2)市場(chǎng)擴(kuò)張性并購(gòu)，即一個(gè)企業(yè)為了擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)地盤而對(duì)其他地區(qū)生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)g(3)純粹的并購(gòu)，即生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)彼此毫無(wú)關(guān)系的若干企業(yè)之間的并購(gòu)。三、按照被購(gòu)企業(yè)意愿劃分按照并購(gòu)是否取得被并

6、購(gòu)企業(yè)即目標(biāo)企業(yè)同意，企業(yè)并購(gòu)可以分為善意并購(gòu)和敵意并購(gòu)。1.善意并購(gòu)，是指收購(gòu)方事先與目標(biāo)企業(yè)協(xié)商、征得其同意并通過(guò)談判達(dá)成收購(gòu)條件，雙方管理層通過(guò)協(xié)商來(lái)決定并購(gòu)的具體安排，在此基礎(chǔ)上完成收購(gòu)活動(dòng)的一種并購(gòu)。2.敵意并購(gòu)，是指收購(gòu)方在收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)時(shí)遭到目標(biāo)企業(yè)抗拒但仍然強(qiáng)行收購(gòu)，或者并購(gòu)方事先沒有與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，直接向目標(biāo)企業(yè)的股東開出價(jià)格或者收購(gòu)要約的一種并購(gòu)行為。四、按照并購(gòu)的形式劃分按照并購(gòu)的形式，企業(yè)并購(gòu)可以分為間接收購(gòu)、

7、要約收購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)、股權(quán)拍賣收購(gòu)等。1.間接收購(gòu)，是指通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)大股東而獲得對(duì)其最終控制權(quán)。這種收購(gòu)方式相對(duì)簡(jiǎn)單。2.要約收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，以特定價(jià)格收購(gòu)股東孚中持有的目標(biāo)企業(yè)全部或部分股份。3.二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)直接在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的股票并實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)企業(yè)的目的。4.協(xié)議收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)提出并購(gòu)要求，雙方通過(guò)磋商商定并購(gòu)的各種條件，達(dá)到并購(gòu)目的。5.股

8、權(quán)拍賣收購(gòu)，是指目標(biāo)企業(yè)原股東所持股權(quán)因涉及債務(wù)訴訟等事項(xiàng)進(jìn)入司法拍賣程序，收購(gòu)方借機(jī)通過(guò)竟拍取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)。五、按照并購(gòu)支付的方式劃分按照并購(gòu)支付的方式，企業(yè)并購(gòu)可以分為現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)、承債式并購(gòu)和股份交換式并購(gòu)。1.現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)。是指并購(gòu)方籌集足夠資金直接購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)，或者通過(guò)支付現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)股票的方式達(dá)到獲取控制權(quán)目的的并購(gòu)方式。2.承債式并購(gòu)。承債式并購(gòu)一般是指在被并購(gòu)企業(yè)資不抵債或者資產(chǎn)債務(wù)相當(dāng)?shù)惹闆r下，

9、收購(gòu)方以承擔(dān)被并購(gòu)方全部債務(wù)或者部分債務(wù)為條件，獲得被并購(gòu)方控制權(quán)的并購(gòu)方式。3.股份置換式并購(gòu)。股份置換式并購(gòu)一般是指收購(gòu)方以自己發(fā)行的股份換取被并購(gòu)方股份，或者通過(guò)換取被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)達(dá)到獲取被并購(gòu)方控制權(quán)目的的并購(gòu)方式。參考文獻(xiàn):[1]2012年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)科目考試輔導(dǎo)用書精講.Chinabusinessuodate?中fru經(jīng)賀131經(jīng)營(yíng)管理J7..如何理解企業(yè)并購(gòu)的類型王國(guó)鵬運(yùn)城市第二醫(yī)院摘要z企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并和收購(gòu)的簡(jiǎn)稱，

10、本文擬就對(duì)企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行分類，幫助讀者深刻理解企業(yè)并購(gòu)不同的分類方法，從而在實(shí)際工作當(dāng)中進(jìn)行不同的賬務(wù)處理。關(guān)鍵詞z理解，企業(yè)并購(gòu)g類型企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并和收購(gòu)的簡(jiǎn)稱，企業(yè)兼并是指收購(gòu)雙方有一方主體不存在，而企業(yè)收購(gòu)是收購(gòu)雙方的主體都存在，在實(shí)際工作當(dāng)中對(duì)企業(yè)兼并和企業(yè)收購(gòu)不加區(qū)分，統(tǒng)一稱之為企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)的分類方法很多，本文主要是對(duì)高級(jí)會(huì)計(jì)師教材的五種分類方法進(jìn)行解析。、按照并購(gòu)眉雙方法人地位的變化情況劃分按照并購(gòu)后雙方法人地位的變

11、化情況，可將上市公司并購(gòu)劃分為收購(gòu)控股、吸收合并和新設(shè)合并。1.吸收合并，是指并購(gòu)后并購(gòu)方存在，并購(gòu)對(duì)象不存在。2.控股合并，是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都不消失，并購(gòu)方收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)達(dá)到控股地位，一般持股比例大于50%，絕大多數(shù)此類并購(gòu)都是通過(guò)股東間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)達(dá)到控制目的。3.新設(shè)合并，是指并購(gòu)后并購(gòu)雙方都解散，重新成立一個(gè)具有法人地位的公司。這種并購(gòu)在我國(guó)尚不多見。二、并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性劃分按照并購(gòu)雙方所處行業(yè)相關(guān)性，企業(yè)并購(gòu)可以分為橫向并購(gòu)

12、、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。1.橫向并購(gòu)，是指生產(chǎn)同類產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的并購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合并。橫向并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于z可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，節(jié)約共同費(fèi)用，便于提高通用設(shè)備的使用效率，便于在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)專業(yè)分工協(xié)作，便于統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)技術(shù)管理和進(jìn)行技術(shù)改造，便于統(tǒng)一銷售產(chǎn)品和采購(gòu)原材料等。2.縱向并購(gòu)，指與企業(yè)的供應(yīng)商或客戶的合并，即優(yōu)勢(shì)企業(yè)將同本企業(yè)生產(chǎn)緊密相關(guān)的生產(chǎn)、營(yíng)銷企業(yè)并購(gòu)過(guò)來(lái)，形成縱向生產(chǎn)一體化。縱向并購(gòu)實(shí)

13、質(zhì)上是處于生產(chǎn)同一種產(chǎn)品、不同生產(chǎn)階段的企業(yè)間的并購(gòu)，并購(gòu)雙方往往是原材料供應(yīng)者或產(chǎn)品購(gòu)買者，對(duì)彼此的生產(chǎn)狀況比較熟悉，有利于并購(gòu)后的整合?？v向并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于z能夠擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，節(jié)約通用的設(shè)備費(fèi)用等，可以加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程各環(huán)節(jié)的配合，有利于協(xié)作化生產(chǎn)，可以加速生產(chǎn)流程，縮短生產(chǎn)周期，節(jié)約運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和能源消耗水平等。3.混合并購(gòu)，指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)之間的并購(gòu)，如一個(gè)企業(yè)為擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域而對(duì)尚未滲透的地區(qū)與本企

14、業(yè)生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，或?qū)ιa(chǎn)和經(jīng)營(yíng)與本企業(yè)毫無(wú)關(guān)聯(lián)度的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)?；旌喜①?gòu)包括:(1)產(chǎn)品擴(kuò)張性并購(gòu)，即生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)間的并購(gòu)，(2)市場(chǎng)擴(kuò)張性并購(gòu)，即一個(gè)企業(yè)為了擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)地盤而對(duì)其他地區(qū)生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)g(3)純粹的并購(gòu)，即生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)彼此毫無(wú)關(guān)系的若干企業(yè)之間的并購(gòu)。三、按照被購(gòu)企業(yè)意愿劃分按照并購(gòu)是否取得被并購(gòu)企業(yè)即目標(biāo)企業(yè)同意，企業(yè)并購(gòu)可以分為善意并購(gòu)和敵意并購(gòu)。1.善意并購(gòu)，是指收購(gòu)方事先與目標(biāo)企業(yè)

15、協(xié)商、征得其同意并通過(guò)談判達(dá)成收購(gòu)條件，雙方管理層通過(guò)協(xié)商來(lái)決定并購(gòu)的具體安排，在此基礎(chǔ)上完成收購(gòu)活動(dòng)的一種并購(gòu)。2.敵意并購(gòu)，是指收購(gòu)方在收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)時(shí)遭到目標(biāo)企業(yè)抗拒但仍然強(qiáng)行收購(gòu)，或者并購(gòu)方事先沒有與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，直接向目標(biāo)企業(yè)的股東開出價(jià)格或者收購(gòu)要約的一種并購(gòu)行為。四、按照并購(gòu)的形式劃分按照并購(gòu)的形式，企業(yè)并購(gòu)可以分為間接收購(gòu)、要約收購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)、股權(quán)拍賣收購(gòu)等。1.間接收購(gòu)，是指通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)大股東而獲得

16、對(duì)其最終控制權(quán)。這種收購(gòu)方式相對(duì)簡(jiǎn)單。2.要約收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，以特定價(jià)格收購(gòu)股東孚中持有的目標(biāo)企業(yè)全部或部分股份。3.二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)直接在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的股票并實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)企業(yè)的目的。4.協(xié)議收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)提出并購(gòu)要求，雙方通過(guò)磋商商定并購(gòu)的各種條件，達(dá)到并購(gòu)目的。5.股權(quán)拍賣收購(gòu)，是指目標(biāo)企業(yè)原股東所持股權(quán)因涉及債務(wù)訴訟等事項(xiàng)進(jìn)入司法拍賣程序，收購(gòu)方借機(jī)通過(guò)竟拍取

17、得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)。五、按照并購(gòu)支付的方式劃分按照并購(gòu)支付的方式，企業(yè)并購(gòu)可以分為現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)、承債式并購(gòu)和股份交換式并購(gòu)。1.現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)。是指并購(gòu)方籌集足夠資金直接購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)，或者通過(guò)支付現(xiàn)金購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)股票的方式達(dá)到獲取控制權(quán)目的的并購(gòu)方式。2.承債式并購(gòu)。承債式并購(gòu)一般是指在被并購(gòu)企業(yè)資不抵債或者資產(chǎn)債務(wù)相當(dāng)?shù)惹闆r下，收購(gòu)方以承擔(dān)被并購(gòu)方全部債務(wù)或者部分債務(wù)為條件，獲得被并購(gòu)方控制權(quán)的并購(gòu)方式。3.股份置換式并購(gòu)