試論職業(yè)經(jīng)理人的激勵與約束機制

1、——一————。一——～一——一經(jīng)營管理試論職業(yè)經(jīng)理人的激勵與約束機制楊(貴州大學(xué)，貴州麗貴陽550025)【摘要】隨著經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，職業(yè)經(jīng)理人開始走進人們的視野，而建立有效的職業(yè)經(jīng)理人激勵和約束擠著將對充分發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人的才能，提高企業(yè)效益，實現(xiàn)企業(yè)目標有重大作用【關(guān)鍵詞】職業(yè)經(jīng)理人：激勵及約束機制一、職業(yè)經(jīng)理人的激勵與約束機制現(xiàn)狀(1)激勵方案設(shè)計不完善，設(shè)計不合理。目前許多企業(yè)采用的工資加獎金以及年薪制的報酬激勵方式，但其

2、方案往往設(shè)計的不夠完善，對其報酬激勵的標磚的制定不甚明確，比如激勵的標準如何設(shè)計，沒有科學(xué)合理的設(shè)計，經(jīng)理人無法與其自己的獎勵導(dǎo)致激勵的力度不夠(2)長短期的激勵措施未能合理安捧。許多企業(yè)采用了工資加獎金及年薪制，重點獎勵的是短期的經(jīng)營效益。這往會造成職業(yè)經(jīng)理人為追求自身的效用的最大化而置企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展的生產(chǎn)經(jīng)營于不顧職業(yè)經(jīng)理人會為了短期的利益和放棄對有價值的遠期項目進行開發(fā)和投資。(3)所有者的誠信在對經(jīng)理人的激勵機制中起著至關(guān)

3、重要的作用。很多所有者對職業(yè)經(jīng)理人不信任的一種表現(xiàn)就是在對職業(yè)經(jīng)理人日常事務(wù)上過多的干預(yù)。更有甚者會在職業(yè)經(jīng)理人在將企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展走上正軌或產(chǎn)品的成熟階段后就借故辭退職業(yè)經(jīng)理人(4)許多企業(yè)也并未建立完善的公司治理機制雖然目前中國有很多的企業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變到現(xiàn)代企業(yè)制度，但是許多企業(yè)也并未建立完善的公司治理機制，許多對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督機構(gòu)與規(guī)章制度的規(guī)定就如同虛設(shè)。比如即使員工知道經(jīng)理違背了企業(yè)規(guī)章制度的規(guī)定，其迫于經(jīng)理人的權(quán)

4、威而不敢提出反對意見。監(jiān)事會同樣也會因為同的選擇產(chǎn)生直接或間接的影響評估時的市場條件和評估對象的條件是決定資產(chǎn)評估價值的主客觀因素，它們與資產(chǎn)評估目的一起不僅共同構(gòu)成了資產(chǎn)評估的價值基礎(chǔ)，也構(gòu)成資產(chǎn)評估得以進行的條件基礎(chǔ)和信息基礎(chǔ)。不論是資產(chǎn)評估的技術(shù)思路的選擇，還是實現(xiàn)這些評估技術(shù)思路的具體評估技術(shù)方法的確定，或是評估技術(shù)方法所使用的經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)的選擇，都不可能離開或偏離資產(chǎn)評估得以進行的條件基礎(chǔ)和信息基礎(chǔ)。如處于困境中的企業(yè)、收益具

5、有周期性特點的企業(yè)、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定以及風(fēng)險問題難以合理衡量的私營企業(yè)就不適合用收益法進行評估。資產(chǎn)評估中價值類型是資產(chǎn)評估價值基礎(chǔ)之上的資產(chǎn)評估結(jié)果及其價值屬性價值類型是從資產(chǎn)評估結(jié)果及其價值屬性的角度對選擇資產(chǎn)評估技術(shù)思路、實現(xiàn)評估技術(shù)思路的具體評估方法，以及具體評估方法所使用的經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)進行約束。從理論上講，資產(chǎn)評估中的三種基本方法都可以評估資產(chǎn)的市場價值和市場價值以外的價值。注冊資產(chǎn)評估師必須清楚，不論運用什么方法評估資產(chǎn)的市場

6、價值，必須保證評估方法所使用的各種信息資料都取自于公開市場的證據(jù)。而不論運用什么方法評估資產(chǎn)的市場價值以外的價值，都應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的非市場因素。評估方法作為實現(xiàn)評估目的及其價值目標的手段和工具，評估方法及其運用不應(yīng)當(dāng)，也不允許偏離所要實現(xiàn)的資產(chǎn)評估目標及其要求(2)評估方法的選擇受各種評估方法運用所需的數(shù)據(jù)資料及主要經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)能否收集的制約。每種評估方法的運用所涉及到的經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)的選擇，都需要有充分的數(shù)據(jù)資料作為基礎(chǔ)和依據(jù)。在評估時點

7、，以及一個相對較短的時間內(nèi)，某種評估方法所需的數(shù)據(jù)資料的收集可能會遇到困難，當(dāng)然也就會限制某種評估方法的選擇和運用。在這種情況下，評估人員應(yīng)考慮采用替代原理和原則，選擇信息資料充分的評估方法進行評估。例如對于既無市場參照物又無單獨經(jīng)營記錄的資產(chǎn)，只能選擇成本法進行評估：對于工藝比較特別且處在經(jīng)營中的企業(yè)，可以優(yōu)先考慮選擇收益法：面對相對活躍的市場和充分的參照物，可優(yōu)先考慮選擇市場法等等。G)注冊資產(chǎn)評估師在選擇和運用某一方法評估資產(chǎn)的價

8、值時，應(yīng)充分考慮該種方法在具體評估項目中的適用件、效率性和安全性，并注意滿足該種評估方法的條件要求和程序要求。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)清楚在選擇和運用評估方法時如果條件允許，應(yīng)當(dāng)考慮三種基本評估方法在具體評估項目中的適用性，如果注冊資產(chǎn)評估師可以采用多種評估方法時，不僅要確保滿足各種方法使用的條件要求和程序要求還應(yīng)當(dāng)對各種評估方法取得的各種價值結(jié)論進行比較，分析可能存在的問題并做相應(yīng)的調(diào)整，確定最終評估結(jié)果。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)清楚，關(guān)于資產(chǎn)評

9、估方法的選擇和使用，實際上是專業(yè)評估人員根據(jù)實際條件約束下的資產(chǎn)或模擬條件約束下的資產(chǎn)的價值進行理性的分析、論證和比較的過程通過這個過程做出有足夠理由支持的價值判斷。任何將評估方法選擇和運用的過程簡單地理解為評估公式或評價模型的使用或計算的過程都是不正確的。參考文獻【l】溫蓓國有企業(yè)改制應(yīng)重視商譽評估[J]中國資產(chǎn)評估2006(10)【2】李雪，于曉紅企業(yè)改制中的資產(chǎn)評估及其方法應(yīng)用∞中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計2008(12)【3】王麗艷企業(yè)價值

10、評估三種基本方法的分析比較[J]現(xiàn)代企業(yè)文化2010：24【4】中國資產(chǎn)評估協(xié)會資產(chǎn)評估嗍北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2011企業(yè)導(dǎo)報2011年第9期115萬方數(shù)據(jù)經(jīng)營管理樣的原因而不能對其采取嚴格的監(jiān)督措施。(5)企業(yè)未能建立有效的績效評估指標體系以及績效與報酬的低相關(guān)性致使績效未能發(fā)揮應(yīng)有的功能和作用。在企業(yè)中許多情況下只能做到高獎而不能做到高罰，企業(yè)的虧損與其無關(guān)，換個企業(yè)其照樣可以拿高薪。(6)職業(yè)經(jīng)理入的市場尚未完善。首先是表現(xiàn)在法

11、律上，隨著我國職業(yè)經(jīng)理人市場的逐步擴大，我國并沒有專門針對職業(yè)經(jīng)理人的法律以保護其權(quán)益以及約束其不法或不道德的行為其次，市場上沒有專門針對職業(yè)經(jīng)理人的行為進行價值評估機構(gòu)以及監(jiān)督機構(gòu)，僅靠社會并不能準確反映經(jīng)理人的價值也不能阻止其回避風(fēng)險的行為，有些經(jīng)理人在一個有一個企業(yè)中肆意妄為。這樣的經(jīng)營環(huán)境使得其在做決策時，表現(xiàn)明顯的短期行為，他們們會不考慮有可能給所有者及投資者帶來的損失，有時往往是只要短期可以盈利就盲目的投資，一旦出現(xiàn)問題也只

12、會一走了之。二、激勵機制的建立1從從馬斯洛的五層次的需求理論上來說，對職業(yè)經(jīng)理人的激勵可以分為物質(zhì)激勵和精神激勵兩方面。其一。對于物質(zhì)方面的激勵。許多的企業(yè)采取工資加獎金或年薪制，一般來說職業(yè)經(jīng)理人的基薪是對職業(yè)經(jīng)理人價值的一種體現(xiàn)，職業(yè)經(jīng)理人是高層次的稀缺人才，自然其價值要大于普通職工的價值。具體來講要考慮以下幾方面的因素：企業(yè)規(guī)模、企業(yè)財務(wù)狀況、地區(qū)或本行業(yè)相同規(guī)模的企業(yè)的工資水平。獎金則是通過當(dāng)年所有者所確定的經(jīng)營目標決定的。為了

13、避免經(jīng)理人的短期性行為而應(yīng)將年度的設(shè)定的目標作為公司長遠發(fā)展的一個分目標。除此之外還可以采用的物質(zhì)激勵措施有保險、帶薪休假、住房補貼等各種福利措施。前面也已提過公司目前并不缺乏對職業(yè)經(jīng)理人的短期的激勵方式，因此這里探討一下企業(yè)的長期激勵方式。股票期權(quán)，的方式是目前上市企業(yè)開始嘗試的一種激勵手段，國外目前就較多的采取這種報酬方式來激勵職業(yè)經(jīng)理人。據(jù)統(tǒng)計，在財富排行榜上前100家美國企業(yè)有90％的采取了股票期權(quán)的方式，同時其在經(jīng)理人的整個報

14、酬中所占的比例已經(jīng)達到50％～60％。它彌補了年薪制導(dǎo)致的經(jīng)理人短期決策行為的不足。其二，對于精神方面的激勵。其既是對物質(zhì)激勵的一個補充，但它在對職業(yè)經(jīng)理人的激勵方面起著極其重要的作用。對于有些職業(yè)經(jīng)理人來說，高新也屬于一種精神激勵，是對其工作的一種肯定和認可同時還可以為其配備寬敞明亮的辦公室。私人秘書、動聽的頭銜、特定的停車位等。還有些公司會借助媒體的力量來對其進行激勵。比如推選其參加省甚至全國自鏟杰出企業(yè)家”的評選通過媒體對其所做的

15、突出貢獻予以專題報道以此來激勵其再接再厲。有的企業(yè)還在職業(yè)經(jīng)理人退休后保留高級顧問或董事會的職位，以避免退休帶來的落差2從所有者在激勵機制的建立上起著至關(guān)重要的作用。其一，在合同期內(nèi)，所有者應(yīng)當(dāng)給予合同約定的報酬的數(shù)量應(yīng)達到社會同等條件下的平均水平，即要體現(xiàn)外部公平性、內(nèi)部公平性、及個人公平性。其二，不要故意拖欠經(jīng)理人的工資，要履行合同規(guī)定的其他的應(yīng)該向職業(yè)經(jīng)理人承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任其三，對于屬于權(quán)限內(nèi)的職業(yè)經(jīng)理人所擁有的決策權(quán)，企業(yè)所有者

16、不應(yīng)該過度干預(yù)，以表示對其能力的肯定與信任。所有者做116企業(yè)導(dǎo)報2011年第9期到以上幾點，讓經(jīng)理人感到充分信任，其必將全力以赴的工作3要適時檢測激勵機制是否在合理有效地運行當(dāng)發(fā)現(xiàn)激勵機制不在有效運行時就應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整。有的企業(yè)只能做到高獎勵而做不到高懲罰，這種對職業(yè)經(jīng)理人實行的年薪制其實是一種對企業(yè)負盈而不負虧的行為。比如一個企業(yè)今年盈利了2000多萬元從而給予經(jīng)理人幾十萬的獎勵是理所當(dāng)然的，然而如果該企業(yè)明年虧損2000多萬元，企業(yè)

17、根本就不能做到懲罰經(jīng)理人幾十萬元明顯這種機制是起不到激勵作用的三、約束機制的建立1企業(yè)內(nèi)部約束。主要有以下幾個方面：其一，企業(yè)的股東的監(jiān)督對經(jīng)理人的約束作用，雖然企業(yè)股東對企業(yè)的具體的經(jīng)營管理不是很了解，但是其可以通過股票的市面價值來判斷企業(yè)的經(jīng)營情況，同時公司法中也有規(guī)定公司轉(zhuǎn)讓重大資產(chǎn)或?qū)ν馓峁┲匾獡?dān)保等事項是必須由股東大會進行表決的，因而起到了對經(jīng)理人的約束作用。其二，董事會和對經(jīng)理人的約束作用也是極其重要的，股份有限公司的經(jīng)理是

18、由董事會決定聘任或解聘的。所以經(jīng)理人必須積極投身于公司的改革建設(shè)之中以得到董事會的同意和認可。其三，監(jiān)事會的監(jiān)督對凈利潤起著同樣重要的約束作用，當(dāng)監(jiān)事會發(fā)現(xiàn)經(jīng)理人有敗德或機會主義行為時，可以予以責(zé)令其改正并予以警告。當(dāng)經(jīng)理人不予聽取時，監(jiān)事會可以直接向上級舉報其四，公司規(guī)章制度及公司章程，公司制度和章程規(guī)定了經(jīng)理人應(yīng)當(dāng)遵守的行為規(guī)范及必須履行的職責(zé)，承擔(dān)的義務(wù)當(dāng)其違反了制定的制度或章程時。則應(yīng)受到相應(yīng)的懲罰。其五，企業(yè)與經(jīng)理人簽訂的具有

19、法律效力的合同同樣對經(jīng)理人起著至關(guān)重要的約束作用2外部約束。主要有以下幾個方面的約束：其一，法律的約束。目前我國已有逐步完善的公司法，經(jīng)濟法。合伙企業(yè)法，代理法等法律來規(guī)范職業(yè)經(jīng)理人的行為。一旦其觸犯法律將受到法律的嚴懲另外，隨著職業(yè)經(jīng)理人的市場逐步擴大，可以成立專門的有關(guān)規(guī)范職業(yè)經(jīng)理人的法律更加系統(tǒng)全面的約束職業(yè)經(jīng)理人的行為。其二。市場對職業(yè)經(jīng)理人的約束作用越來越明顯，隨著職業(yè)經(jīng)理人的數(shù)量逐漸增多職業(yè)經(jīng)理人的市場競爭也開始加劇，如果一

20、個職業(yè)經(jīng)理人沒有良好的信譽是很難受到需方的青睞的。為此，職業(yè)經(jīng)理人必須重視并提高自身的管理技能、樹立良好的職業(yè)道德。其三，職業(yè)經(jīng)理人受到審計部門，注冊會計師事務(wù)所，相關(guān)媒體的監(jiān)視作用，這對職業(yè)經(jīng)理人也將起到約束作用。其四，良好的外部社會的文化環(huán)境。當(dāng)整個社會都認同一種良好的價值觀念，道德行為規(guī)范時，一個有著不良職業(yè)道德的職業(yè)經(jīng)理人勢必會被排斥的參考文獻【l】楊淑君所有者與經(jīng)理人雙向激勵約束機制研究tM]中國社會科學(xué)出版社，2008；lO