海通證券滬港通業(yè)務介紹

1、,滬港通業(yè)務介紹,海通證券 2014年5月,,,,,,目錄,,滬、港交易所實施細則意見征求稿出臺,,國務院總理李克強在博鰲論壇提出建立上海與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制?！吨袊C券監(jiān)督管理委員會香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會聯(lián)合公告》，批準上交所、聯(lián)交所以及證券登記結(jié)算機構(gòu)共同開展滬港通,港交所召開滬港通新聞發(fā)布會，詳細公告介紹滬港通細節(jié)；上交所晚間發(fā)布《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點實施細則（征求意見稿）》（以下簡稱《細則》）

2、上交所對會員發(fā)布《技術實施指引》、《系統(tǒng)建設指南》,,聯(lián)合公告,,4月10日,4月29日,4月29日,,一、背景及意義,5月9日,1、推出進度,,預計半年后,,正式推出,完善業(yè)務方案，落實交易、技術、登記結(jié)算、監(jiān)管等制度安排；加快交易、結(jié)算等系統(tǒng)開發(fā)，推動會員公司盡快完成公司業(yè)務和系統(tǒng)開發(fā)；全面開展投資者教育，揭示跨境投資風險。,證監(jiān)會滬港通機制若干規(guī)定征求意見,,證監(jiān)會就滬港通機制若干規(guī)定公開征求意見。該規(guī)定是市場參與者開展滬

3、港通業(yè)務的重要依據(jù)，規(guī)定一共19條，明確了交易所、結(jié)算機構(gòu)及證券交易服務公司的職責，對境內(nèi)證券公司開展滬港通業(yè)務提出了原則性要求，明確了外資的持股比例、業(yè)務范圍等若干事項。,滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當?shù)刈C券公司（或經(jīng)紀商）買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制。滬港通包括滬股通和港股通兩部分：,一、背景及意義,2、定義,滬股通：投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設立的

4、證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票；港股通：投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上海證券交易所設立的證券交易服務公司，向香港聯(lián)合交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。,一、背景及意義,2、定義- “滬港通”與QFII的區(qū)別,RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民幣合格境外投

5、資者。其中QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外機構(gòu)投資者的簡稱，QFII機制是指外國專業(yè)投資機構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認定制度。R代表人民幣。RQFII境外機構(gòu)投資人可將批準額度內(nèi)的外匯結(jié)匯投資于境內(nèi)的證券市場。,一、背景及意義,總體原則：不改變現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管體系；不改變證券市場的組織架構(gòu)；基本上不改變投資者的交易習慣；原則上不增加投資者的交易成本?！都殑t》制定

6、原則：屬地原則、屬人原則相結(jié)合交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地市場的規(guī)定及業(yè)務規(guī)則上市公司將繼續(xù)受上市地上市規(guī)則及其他規(guī)定的監(jiān)管上交所保留了對會員及其客戶參與港股通業(yè)務的自律管理權(quán)。,3、交易原則,,,,目錄,,二、細則及要點,不含ST及B股,不含深交所上市的A+H股,交易標的信息,二、細則及要點,交易標的信息,,二、細則及要點,試點初期，對人民幣跨境投資額度實行總量管理，并設每日額度；聯(lián)交所、上交所證券交易服務公司對滬股通每日額

7、度和總額度的使用情況進行實時監(jiān)控：聯(lián)交所、上交所雙方可根據(jù)試點情況對投資額度進行調(diào)整；額度根據(jù)凈軋差計算，滿額后停買不停賣：舉例而言，交易額可以是23,000億，其中13,000億買，10,000億賣，凈買入3,000億；,首班車而非尾班車,,二、細則及要點,競價限價盤：指適用于聯(lián)交所開市前時段的可以指定價格成交的買賣盤。增強限價盤：指適用于聯(lián)交所持續(xù)交易時段的可以指定或更優(yōu)價格成交的買賣盤,滬港通暫不提供股份發(fā)行認