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1、外匯風(fēng)險管理程序外匯風(fēng)險管理程序總體而言,對外匯風(fēng)險的管理應(yīng)遵循一個科學(xué)合理的程序進(jìn)行,主要有以下幾個步驟:第一步,確定恰當(dāng)?shù)挠媱澠诘谝徊?,確定恰當(dāng)?shù)挠媱澠诖_定計劃期的目的是為預(yù)測匯率變動、估計受險金額規(guī)定一個時間范圍。一般而言,計劃期應(yīng)在一年以內(nèi),并要按季度來劃分。如果匯率變動幅度較大,要適當(dāng)縮短計劃期。第二步,預(yù)測計劃期內(nèi)匯率的變化情況第二步,預(yù)測計劃期內(nèi)匯率的變化情況外匯風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因是匯率的變動,所以,預(yù)測匯率的變動情況是外
2、匯風(fēng)險管理工作中十分重要的步驟。匯率變化的預(yù)測包括相互聯(lián)系的三個方面:變動的方向、變動的時間和變動的幅度。匯率變化的預(yù)測需要綜合考慮以下因素:①國際貨幣儲備的變化;②國際收支的變化;③貿(mào)易差額的變化;④通貨膨脹程度;⑤金融與財政政策;⑥貿(mào)易政策;⑦其他影響匯率的因素。第三步,計算外匯風(fēng)險的受險額第三步,計算外匯風(fēng)險的受險額計算外匯風(fēng)險的受險額就是從數(shù)量上確定企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險程度。以交易風(fēng)險為例,交易風(fēng)險的受險額等于結(jié)算期限相同的外幣債
3、權(quán)與外幣債務(wù)之間的差額。為了正確計算企業(yè)所有的交易風(fēng)險的受險額,應(yīng)按不同的幣種、不同的結(jié)算期來分別計算。在計算過程中,若外幣債權(quán)大于外幣債務(wù),其差額為正受險額;反之,則為負(fù)受險額。第四步,確定對外匯風(fēng)險受險額是否采取行動第四步,確定對外匯風(fēng)險受險額是否采取行動一般而言,在下列情況中,企業(yè)可不采取任何行動:①受險額是正值,而該種外幣預(yù)計會升值,匯率變動后,企業(yè)將獲得收益;②受險額是負(fù)值,而該種外幣預(yù)計會貶值,匯率變動后,企業(yè)會獲得收益;③
4、受險額為零,不管匯率如何變動,都不存在外匯風(fēng)險。相反,在下面幾種情況下,一般都要采用適當(dāng)?shù)姆绞奖茈U:①受險額是正值,而該種外幣預(yù)計會貶值;②受險額是負(fù)值,而該種外幣預(yù)計會升值;③受險額可能是正值也可能是負(fù)值,外幣是升值還是貶值很難估計。第五步,選擇適當(dāng)?shù)谋茈U方法第五步,選擇適當(dāng)?shù)谋茈U方法20世紀(jì)70年代初以來,匯率和利率變動頻繁,外匯風(fēng)險增大,為了有效地避免外匯風(fēng)險,各種避險方法應(yīng)運而生。國際企業(yè)的財務(wù)人員要認(rèn)真分析各種避險方法的優(yōu)缺點
5、,選擇最適當(dāng)?shù)谋茈U方法。外匯風(fēng)險管理程序外匯風(fēng)險管理程序總體而言,對外匯風(fēng)險的管理應(yīng)遵循一個科學(xué)合理的程序進(jìn)行,主要有以下幾個步驟:第一步,確定恰當(dāng)?shù)挠媱澠诘谝徊?,確定恰當(dāng)?shù)挠媱澠诖_定計劃期的目的是為預(yù)測匯率變動、估計受險金額規(guī)定一個時間范圍。一般而言,計劃期應(yīng)在一年以內(nèi),并要按季度來劃分。如果匯率變動幅度較大,要適當(dāng)縮短計劃期。第二步,預(yù)測計劃期內(nèi)匯率的變化情況第二步,預(yù)測計劃期內(nèi)匯率的變化情況外匯風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因是匯率的變動,所以
6、,預(yù)測匯率的變動情況是外匯風(fēng)險管理工作中十分重要的步驟。匯率變化的預(yù)測包括相互聯(lián)系的三個方面:變動的方向、變動的時間和變動的幅度。匯率變化的預(yù)測需要綜合考慮以下因素:①國際貨幣儲備的變化;②國際收支的變化;③貿(mào)易差額的變化;④通貨膨脹程度;⑤金融與財政政策;⑥貿(mào)易政策;⑦其他影響匯率的因素。第三步,計算外匯風(fēng)險的受險額第三步,計算外匯風(fēng)險的受險額計算外匯風(fēng)險的受險額就是從數(shù)量上確定企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險程度。以交易風(fēng)險為例,交易風(fēng)險的受險額
7、等于結(jié)算期限相同的外幣債權(quán)與外幣債務(wù)之間的差額。為了正確計算企業(yè)所有的交易風(fēng)險的受險額,應(yīng)按不同的幣種、不同的結(jié)算期來分別計算。在計算過程中,若外幣債權(quán)大于外幣債務(wù),其差額為正受險額;反之,則為負(fù)受險額。第四步,確定對外匯風(fēng)險受險額是否采取行動第四步,確定對外匯風(fēng)險受險額是否采取行動一般而言,在下列情況中,企業(yè)可不采取任何行動:①受險額是正值,而該種外幣預(yù)計會升值,匯率變動后,企業(yè)將獲得收益;②受險額是負(fù)值,而該種外幣預(yù)計會貶值,匯率變
8、動后,企業(yè)會獲得收益;③受險額為零,不管匯率如何變動,都不存在外匯風(fēng)險。相反,在下面幾種情況下,一般都要采用適當(dāng)?shù)姆绞奖茈U:①受險額是正值,而該種外幣預(yù)計會貶值;②受險額是負(fù)值,而該種外幣預(yù)計會升值;③受險額可能是正值也可能是負(fù)值,外幣是升值還是貶值很難估計。第五步,選擇適當(dāng)?shù)谋茈U方法第五步,選擇適當(dāng)?shù)谋茈U方法20世紀(jì)70年代初以來,匯率和利率變動頻繁,外匯風(fēng)險增大,為了有效地避免外匯風(fēng)險,各種避險方法應(yīng)運而生。國際企業(yè)的財務(wù)人員要認(rèn)真
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