1、融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法重點(diǎn)問(wèn)題解讀

1、融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法,重點(diǎn)問(wèn)題解讀北京信用擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng) 李世奇,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第二章 設(shè)立、變更和終止,第十二條 融資性擔(dān)保公司有下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)監(jiān)管部門審查批準(zhǔn)： (一)變更名稱； (二)變更組織形式； (三)變更注冊(cè)資本；(四)變更公司住所； (五)調(diào)整業(yè)務(wù)范圍； (六)變更董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員； (七)變更持有5%以上股權(quán)的股東； (八)分立或者合并；(九)修改章程；

2、 (十)監(jiān)管部門規(guī)定的其他變更事項(xiàng)。 融資性擔(dān)保公司變更事項(xiàng)涉及公司登記事項(xiàng)的，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，按規(guī)定向工商行政管理部門申請(qǐng)變更登記。,變更審批相對(duì)于一般公司是比較嚴(yán)格的。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀四,第二章第十二條變更審批“（六）變更董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（七）變更持有5%以上股權(quán)的股東”應(yīng)當(dāng)報(bào)監(jiān)管部門審查批準(zhǔn)。 這兩款對(duì)于一般公司而言是不需要審批的。從目前來(lái)看擔(dān)保公司高管人員變更是比較頻繁的，并且按照銀監(jiān)會(huì)正

3、在制定的“董事、監(jiān)事高管及從業(yè)人員資格管理辦法”中,高管不僅包括副總、總監(jiān)等，還包括主要部門的負(fù)責(zé)人，所以報(bào)批的事項(xiàng)會(huì)比較頻繁，并且有任職資格的要求。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀四,再就是5%以上的股權(quán)發(fā)生變動(dòng)，就需要報(bào)批。這一方面股權(quán)變動(dòng)受到了很大程度的限制。另一方面，原來(lái)有些想買殼的受到了更大限制，這是因?yàn)椋罕O(jiān)管部門想控制機(jī)構(gòu)總量，新設(shè)立審批將很嚴(yán)格，同時(shí)實(shí)行新人新辦法，老人老辦法。已有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要慢慢過(guò)渡，會(huì)寬松一些，因此就像

4、現(xiàn)在典當(dāng)業(yè)一樣，出現(xiàn)反復(fù)轉(zhuǎn)手，而這一條規(guī)定使轉(zhuǎn)手買殼變得十分困難，因只要有5%的股權(quán)變更就要報(bào)批。,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第三章 業(yè)務(wù)范圍,第十八條 融資性擔(dān)保公司經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以經(jīng)營(yíng)下列部分或全部融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)： (一)貸款擔(dān)保； (二)票據(jù)承兌擔(dān)保； (三)貿(mào)易融資擔(dān)保； (四)項(xiàng)目融資擔(dān)保； (五)信用證擔(dān)保； (六)其他融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)。,本章共4條允許經(jīng)營(yíng)、可以兼營(yíng)

5、、特殊經(jīng)營(yíng)、禁止事項(xiàng)允許經(jīng)營(yíng)的范圍。默許經(jīng)營(yíng) 委托貸款 貿(mào)易、項(xiàng)目融資擔(dān)保主體仍是貸款擔(dān)保。,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第三章 業(yè)務(wù)范圍,第十九條 融資性擔(dān)保公司經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以兼營(yíng)下列部分或全部業(yè)務(wù)：(一)訴訟保全擔(dān)保；(二)投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保等履約擔(dān)保業(yè)務(wù)；(三)與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介服務(wù)；(四)以自有資金進(jìn)行投資；(五)監(jiān)管部門規(guī)定的其

6、他業(yè)務(wù)。,可以兼營(yíng)非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中介服務(wù)投資,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第三章 業(yè)務(wù)范圍,第二十條 融資性擔(dān)保公司可以為其他融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任提供再擔(dān)保和辦理債券發(fā)行擔(dān)保業(yè)務(wù)，但應(yīng)同時(shí)符合下列條件：(一)近兩年無(wú)違法、違規(guī)不良記錄；(二)監(jiān)管部門規(guī)定的其他審慎性條件。 從事再擔(dān)保業(yè)務(wù)的融資性擔(dān)保公司除需滿足前款規(guī)定的條件外，注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)不低于人民幣1億元，并連續(xù)營(yíng)業(yè)兩年以上。,特殊擔(dān)保業(yè)務(wù)再擔(dān)保和

7、發(fā)債擔(dān)保應(yīng)具備的條件。,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第三章 業(yè)務(wù)范圍,第二十一條 融資性擔(dān)保公司不得從事下列活動(dòng)： (一)吸收存款； (二)發(fā)放貸款； (三)受托發(fā)放貸款； (四)受托投資； (五)監(jiān)管部門規(guī)定不得從事的其他活動(dòng)。 融資性擔(dān)保公司從事非法集資活動(dòng)的，由有關(guān)部門依法予以查處。,禁止從事的活動(dòng)。未禁止委托貸款。沒(méi)有查處責(zé)任。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀三

8、,這一章共四條，第十八條是可以經(jīng)營(yíng)的范圍，融資擔(dān)保業(yè)務(wù)；第十九條是可以兼營(yíng)的范圍，非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)、中介服務(wù)、投資；第十九條是有條件的經(jīng)營(yíng)范圍，再擔(dān)保與發(fā)債擔(dān)保；第二十條是不得從事的活動(dòng)。 這一章的關(guān)鍵是文字外的意思表示。擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前從事的一項(xiàng)業(yè)務(wù)是“委托貸款”。委托貸款即沒(méi)有列入“可以經(jīng)營(yíng)的范圍”，“可以兼營(yíng)的范圍”，“有條件經(jīng)營(yíng)的范圍”，也沒(méi)有列入“不得從事的活動(dòng)”?？梢宰鑫匈J款嗎？回答是:可以。小額貸款公司可以直接放貸，擔(dān)

9、保公司對(duì)企業(yè)、對(duì)客戶十分了解，這是中小企業(yè)融資的一條快捷的渠道。 最后開(kāi)了一個(gè)口子，沒(méi)說(shuō)不允許，就是允許。用銀監(jiān)會(huì)融資擔(dān)保部文主任的話說(shuō)：“目前法律法規(guī)沒(méi)有禁止，本文也沒(méi)有禁止”。這個(gè)答復(fù)已經(jīng)很明確了。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀三,應(yīng)該強(qiáng)調(diào)：開(kāi)了口子和允許還是有區(qū)別的，因此擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意。一是量，二是單筆數(shù)額，三是期限。出臺(tái)《監(jiān)管辦法》的一個(gè)重要原因是中科智等一些擔(dān)保公司出了問(wèn)題，不出問(wèn)題可能《辦法》暫時(shí)還不會(huì)出臺(tái)?，F(xiàn)在沒(méi)有禁止

10、，我們要注意適度，不要等出了問(wèn)題，給予嚴(yán)格限制。 因此，一是量不要太多，要適度；二是單筆數(shù)額不要太大，要量力；三是期限不要太長(zhǎng)，一般應(yīng)在半年以內(nèi)，并能有效掌控。再加上一條不要太黑，防止出現(xiàn)不良反應(yīng)。,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第四章 經(jīng)營(yíng)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制,第二十八條 融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的10倍。 第二十九條 融資性擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資，限于國(guó)債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信

11、用等級(jí)較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。 第三十條 融資性擔(dān)保公司不得為其母公司或子公司提供融資性擔(dān)保。,放大倍數(shù)是有爭(zhēng)議的焦點(diǎn)之一，開(kāi)始為8倍，后定為10倍，又改為擔(dān)保責(zé)任余額。投資限制是有爭(zhēng)議的焦點(diǎn)之一，先是全部存入，后是限于債券，又改為共20％，現(xiàn)為債券外20％。關(guān)聯(lián)交易,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀一,根據(jù)第四章第二十九條規(guī)定：只能從事“總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資

12、”。 2009年北京市正常開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)各類投資（不含債券類投資）113.95億元，占注冊(cè)資本253.05億元的45.03%，這與《管理暫行辦法》中20%的要求存在較大差距。據(jù)我們對(duì)全國(guó)各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)了解，實(shí)際投資比例多數(shù)都在50%左右，部分民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)投資比例稍高一些，主要原因有以下三個(gè)方面： 1.多數(shù)民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到銀行的限制，平均放大倍數(shù)只有2-3倍，有些只有1-2倍，即使交足了保證金也仍有大量閑置資金，民營(yíng)

13、擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)者必須考慮投資者的回報(bào)，不可能將80%的資金趴在銀行，成為銀行存款，因此投資比例普遍超過(guò)20%。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀一,2.資本的本質(zhì)是追求最大利潤(rùn)，包括政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，只要是市場(chǎng)化運(yùn)作，必然考慮投資收益。因此投資普遍高于20%，包括股權(quán)投資，也包括投資于房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票二級(jí)市場(chǎng)。 3.除了真正意義上的上述投資外，還有部分民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金不少，實(shí)收資本也不少，但由于資金閑置，股東以拆解的形式，變向抽走

14、注冊(cè)資金，股東自己做投資或其他業(yè)務(wù)，據(jù)調(diào)查北京現(xiàn)金類資產(chǎn)最少的15戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金55.90億元，現(xiàn)金類資產(chǎn)只有1.04億元，僅占注冊(cè)資本的1.85%。必須重視、糾正。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀一,上述三條原因，核心是：資本的本質(zhì)是逐利的，企業(yè)是要考慮資金成本，是要盈利的，是要給予投資者必要的回報(bào)的。我們看一組數(shù)據(jù)： 2008年北京71戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保費(fèi)收入7.76億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)8.46億元，投資收益9.14億元。2009

15、年受金融危機(jī)的影響投資收益降低，投資比例有所下降，如前所述，仍達(dá)注冊(cè)資本的45%。這組數(shù)據(jù)也說(shuō)明擔(dān)保機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)主要來(lái)自投資收益，投資規(guī)模受到限制后，有可能會(huì)造成部分投資者撤資。對(duì)于擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)需要認(rèn)真研究自身的商業(yè)模式，盈利模式。,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第四章 經(jīng)營(yíng)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制,第三十一條 融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)收入的 50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，并按不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金。擔(dān)保賠償

16、準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到當(dāng)年擔(dān)保責(zé)任余額10%的，實(shí)行差額提取。差額提取辦法和擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金的使用管理辦法由監(jiān)管部門另行制定。 監(jiān)管部門可以根據(jù)融資性擔(dān)保公司責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)狀況和審慎監(jiān)管的需要，提出調(diào)高擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金比例的要求。 融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)對(duì)擔(dān)保責(zé)任實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理，準(zhǔn)確計(jì)量擔(dān)保責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。,重要爭(zhēng)論焦點(diǎn)之一，原定不低于2％，20％后差額提取。財(cái)政部原規(guī)定不超過(guò)1％。撥備率1.5的概念。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀二,根

17、據(jù)第四章第三十一條規(guī)定：擔(dān)保公司要按當(dāng)年保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備，并按不低于在保責(zé)任余額1%的比例提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備。我們認(rèn)真分析會(huì)是什么情況呢？ 1. 目前北京市政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)保費(fèi)費(fèi)率一般在2%左右，有些還低于2%。按2%計(jì)算，提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備，需提2%的50%，即1%；再提取賠償準(zhǔn)備1%，正好提完，還不用說(shuō)要交5.5%的營(yíng)業(yè)稅，顯然企業(yè)要虧損，積累到10%實(shí)行差額提取一般需要3-5年，即需要3-5年連續(xù)虧損。,《

18、管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀二,2.假定在執(zhí)行中理解為未到期責(zé)任準(zhǔn)備可以差額提取，即，假定第二年的保費(fèi)收入與第一年相同可以不再提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備，如果第二年保費(fèi)收入高于第一年，則實(shí)行差額提取。即：如果第一年保費(fèi)收入1200萬(wàn)元，第二年保費(fèi)收入1600萬(wàn)元，未到期責(zé)任準(zhǔn)備按（1600-1200）×50%提取，即按400萬(wàn)元的50%提取，這樣擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以正常運(yùn)營(yíng)但沒(méi)有盈利，也可以不虧損。 3.如果保費(fèi)費(fèi)率達(dá)到3%，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在

19、正常運(yùn)營(yíng)條件下可以獲得合理盈利。 因此，對(duì)于原來(lái)按2%收取保費(fèi)的，為了維持正常運(yùn)營(yíng)，顯然要適當(dāng)提高費(fèi)率水平。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀二,假定一個(gè)注冊(cè)2億元的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，年擔(dān)保額6億元，如果保費(fèi)費(fèi)率是2%，到年末在保余額也是6億元。那么，它的保費(fèi)收入是1200萬(wàn)元，按規(guī)定需要交5.5%的營(yíng)業(yè)稅，按保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備，按在保余額的1%提取賠償準(zhǔn)備，計(jì)算公式是： 1200-1200×5.

20、5%-1200×50%-60000×1% =1200-66-600-600=-66萬(wàn)元如果未到期責(zé)任準(zhǔn)備實(shí)行差額提取，第二年的收入仍為1200萬(wàn)元。則：1200-1200×5.5%-60000×1%=512萬(wàn)如未發(fā)生代償，準(zhǔn)備金只是企業(yè)資金存在的形式不同。如果是未到期責(zé)任準(zhǔn)備每年都差額提取，顯然需要10年時(shí)間，如果擔(dān)保余額有所增長(zhǎng)，那就不止10年?？陀^上保費(fèi)費(fèi)率只收2%顯然

21、不行，要達(dá)到2.5%以上。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀二,4.非貸款擔(dān)保準(zhǔn)備金如何提取。 非貸款擔(dān)保既包括融資性擔(dān)保，如：發(fā)債、中小企業(yè)集合債擔(dān)保；也包括非融資性擔(dān)保，如：工程履約擔(dān)保、工程款支付擔(dān)保。這類擔(dān)保一般費(fèi)率為3‰-5‰之間，這類擔(dān)保的準(zhǔn)備金，顯然無(wú)法按規(guī)定提取。 我們認(rèn)為這類擔(dān)保應(yīng)該按實(shí)際保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備，賠償準(zhǔn)備由擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和成本自主確定。,融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法第五章 監(jiān)

22、督管理,第四十一條 融資性擔(dān)保公司發(fā)生擔(dān)保詐騙，金額可能達(dá)到其凈資產(chǎn)5％以上的擔(dān)保代償或投資損失，以及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉及嚴(yán)重違法、違規(guī)等重大事件時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取應(yīng)急措施并向監(jiān)管部門報(bào)告。,重大事件報(bào)告制度凈資產(chǎn)5％以上的擔(dān)保代償，實(shí)際等于發(fā)生代償就要報(bào)告,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀五,第五章第四十一條規(guī)定“金額可能達(dá)到其凈資產(chǎn)5%以上的擔(dān)保代償或投資損失”就需要采取應(yīng)急措施并向監(jiān)管部門報(bào)告。 這一規(guī)定意味著擔(dān)保機(jī)

23、構(gòu)只要發(fā)生代償就需要報(bào)告。 舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，注冊(cè)資金1億元的擔(dān)保公司，5%是500萬(wàn)元，也就是說(shuō)只要發(fā)生500萬(wàn)元的代償，就需要采取應(yīng)急措施，并向監(jiān)管部門報(bào)告。如果是注冊(cè)資金2000萬(wàn)元的擔(dān)保公司，發(fā)生100萬(wàn)元的代償就需要報(bào)告，顯然規(guī)定是很嚴(yán)格的，報(bào)告事項(xiàng)會(huì)很多。,《管理暫行辦法》重點(diǎn)問(wèn)題解讀五,各地執(zhí)行中可以有不同的理解，上面說(shuō)的是一種理解，另一種理解是：5％以上的“擔(dān)保代償損失”或投資損失，如果按這種理解就寬泛多了。以北京為