基于極值理論的中國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、近年來,金融業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件頻繁發(fā)生,給全球眾多金融機(jī)構(gòu)帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失,同時(shí)也困擾著各國商業(yè)銀行管理層和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2004年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在新資本協(xié)議中將操作風(fēng)險(xiǎn)視為是市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之后的第三大風(fēng)險(xiǎn),并將其納入資本監(jiān)管范疇。雖然操作風(fēng)險(xiǎn)日益受到重視,然而,有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)的理論研究和實(shí)踐探索尤其是量化方法仍較為落后,大部分金融機(jī)構(gòu)對操作風(fēng)險(xiǎn)的量化仍處于初級階段。而國內(nèi)對操作風(fēng)險(xiǎn)的管理更是只處于粗淺的認(rèn)識(shí)層面,對于相關(guān)

2、領(lǐng)域的研究嚴(yán)重滯后,大多只停留在對相關(guān)理論的介紹,度量方法的實(shí)際應(yīng)用卻很少。在這種現(xiàn)狀下,加強(qiáng)我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究,建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫,建立相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型,進(jìn)而計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)VaR值并為操作風(fēng)險(xiǎn)提取經(jīng)濟(jì)資本,顯得尤為重要。
　　 本文首先對操作風(fēng)險(xiǎn)的一般定義、主要特征及國內(nèi)外對操作風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀作了介紹,并對現(xiàn)有操作風(fēng)險(xiǎn)的度量方法進(jìn)行了詳細(xì)的闡述;然后針對低頻高危操作風(fēng)險(xiǎn)分布的厚尾特征展開研究,詳細(xì)剖析了

3、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型和極值理論的基本原理及運(yùn)用,并構(gòu)建了基于極值理論的操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型。在上述分析的基礎(chǔ)上,本文以收集整理的215起商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件作為樣本數(shù)據(jù),采用了極值理論P(yáng)OT方法對其進(jìn)行度量。首先利用超額均值函數(shù)與AD統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)值相結(jié)合的方法選取閾值,然后對大于閾值的樣本值建立符合廣義帕累托分布的模型,最后利用該模型計(jì)算99.9％置信水平下的VaR值和超過此VaR值的極值損失的期望值CVaR,從而得到我國商業(yè)銀行對低頻高危操作風(fēng)