BaselⅡ監(jiān)管下利率計量模型的構(gòu)建與實證研究.pdf

1、2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在10國集團同家正式實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》規(guī)定：我國銀行經(jīng)批準可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年。
　　 隨著新協(xié)議監(jiān)管的步伐臨近，我國銀行風險管理的工作錯綜復雜，尤其是信用風險以外的市場分險、操作風險的管理，不儀需要整理歷年數(shù)據(jù)，更需要開發(fā)計量模型，尤

2、其是利率計量模型的構(gòu)建是我國銀行相對較難的環(huán)節(jié)。目前，利率風險計量模型在商業(yè)銀行風險管理中的運用尚處于籌備階段，沒有任何一家銀行對外正式公布其巴塞爾新資本協(xié)議監(jiān)管下利率計最模型的構(gòu)建和實踐運用情況。因此，本文基丁巴塞爾新資本協(xié)議對利率風險的管理要求，主要分為六章內(nèi)容首次嘗試地構(gòu)建利率風險計量模型并進行實證研究：
　　 第一章綜述選題的背景、目的和意義、國內(nèi)外研究利率風險管理的狀況以及研究的思路和方法。第二章闡述巴塞爾協(xié)議對利率風

3、險計量模型的要求。從1988年到2006年巴塞爾協(xié)議的實施過程中，巴塞爾協(xié)議進行了三次修改。經(jīng)過不斷的修正和完善，巴塞爾協(xié)議逐漸將三大風險，即信用風險、市場風險和操作風險的計量要求囊括其中。但是巴塞爾協(xié)議對信用風險的計量方法和要求較為詳細和明確，而對市場風險尤其是具體利率風險管理的方法選擇較為不詳，這就為商業(yè)銀行建立模型測量利率風險帶來一定的難度，尤其是標準的把握。第三章是對具有中國特色的我國利率風險的現(xiàn)狀進行剖析。第四章是基于利率敏感

4、性比率對股份制銀行利率風險程度進行研究。利率敏感性缺口是目前困內(nèi)商業(yè)銀行年報中分析本行利率風險的統(tǒng)一方法。第五章是基于VAR分析方法的GARCH模型的建立對商業(yè)銀行的利率風險程度進行計量分析與實證研究，得到利率風險的VAR值。第六章是對研究所得到的結(jié)論和存在的問題進行總結(jié)，提出進一步研究的方向。
　　 研究結(jié)論：利率敏感性分析方法能夠粗略衡量銀行利率風險的程度，但存在滯后性，不能滿足巴塞爾新資本協(xié)議監(jiān)管的要求；而基于VAR分析方

5、法的CARCH模型計算出的t分布下的VAR損失值可知，持有價值為Wt的銀行間同業(yè)拆借資金在(t+1)期可能發(fā)生的損失不會大于Wt的25.55％，這一結(jié)果表明目前我國商業(yè)銀行間同業(yè)拆借市場月利率風險較大，按照巴塞爾協(xié)議的資本要求應該進行相應的資本金的準備。
　　 創(chuàng)新點：首先，利率敏感性分析方法是各大銀行年報中分析本行內(nèi)部利率風險的主要方法，而本文則將其運用到對2001-2009年7家股份制銀行利率敏感性的縱向比較中，總體上反映商